Tras un inicio de semana volátil, los traders esperan los datos clave de EE. UU. de esta semana y reciben con optimismo el sesgo moderado de la Fed a primera hora del martes. Aun así, la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., junto con el pesimismo político, ayuda al dólar estadounidense a prolongar la recuperación iniciada el lunes.
El repunte del dólar estadounidense contrasta con la debilidad del euro (EUR) antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves, lo que presiona al EURUSD. En la misma línea, el USDJPY también se prepara para la subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) en julio y mantiene el interés comprador mientras los traders japoneses regresan a sus puestos tras un fin de semana largo. Además, el GBPUSD sigue bajo presión ante los crecientes temores sobre la economía del Reino Unido, pese al optimismo político en el país.
AUDUSD, NZDUSD y USDCAD se ven presionados por la debilidad generalizada de los precios de las materias primas, ligada a los problemas de China, y por el rebote correctivo del dólar estadounidense, pese al tono mayormente acomodaticio de la Fed.
El petróleo sigue bajo presión por tercer día consecutivo, ante los temores de una menor demanda de China y los comentarios sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Sin embargo, el oro mantiene el impulso alcista y pone a prueba una resistencia clave, mientras los traders buscan refugio en este activo tradicional en tiempos de incertidumbre.
En cuanto a las criptomonedas, el aumento de las probabilidades de que Trump llegue a la presidencia eclipsó el rebote del dólar estadounidense y permitió que los principales criptoactivos alcanzaran nuevos máximos mensuales. Dicho esto, BTCUSD y ETHUSD registraron el día anterior sus mayores subidas diarias en ocho semanas, antes de poner a prueba una tendencia alcista de cuatro días a primera hora del martes.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI cae por tercer día consecutivo, con una baja intradía del medio punto porcentual, hasta los 81,50 USD al cierre de esta edición.
- Oro mantiene las ganancias del inicio de la semana cerca de los 2.431 $, con leves avances y en máximos de dos meses.
- Índice del dólar estadounidense prolonga el rebote del día anterior desde un mínimo de cinco semanas y se ubica en 104,40 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero los mercados de Asia-Pacífico carecieron de impulso. Además, las acciones de Gran Bretaña y Europa registraron leves pérdidas durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD ambos caen casi un 1,5 % intradía, hasta alrededor de $63.150 y $3.430, respectivamente, al momento de redactar.
El panorama geopolítico mixto favorece un repunte del dólar estadounidense pese a las apuestas por una Fed más moderada…
El tiroteo del fin de semana y la desestimación del caso de los documentos clasificados contra Donald Trump, candidato a la presidencia de EE. UU., reforzaron las probabilidades de una victoria republicana en las elecciones nacionales. Estos acontecimientos también suscitaron preocupación por los elevados aranceles a China y una devaluación del dólar estadounidense. Dicho esto, el aumento de las probabilidades de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) recorte las tasas en septiembre y los débiles datos económicos del país también presionan a los compradores de dólares. Sin embargo, la consolidación del mercado antes de la publicación de las ventas minoristas de EE. UU. de hoy y de las declaraciones de la Fed para defender la perspectiva de un «aterrizaje suave» ayudó al índice del dólar estadounidense (DXY) a recuperarse de un mínimo de cinco semanas y poner fin a una racha de tres días de pérdidas. Cabe señalar que el ánimo cauteloso y el repunte correctivo de los rendimientos respaldan el avance del DXY a primera hora del martes, especialmente cuando Japón regresa de un fin de semana largo.
El lunes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, prácticamente confirmó las expectativas del mercado de un recorte de tasas en septiembre al mencionar el cambio favorable en los datos de inflación y empleo. En la misma línea, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo: «Preveo un ajuste de la política monetaria en el próximo periodo». Las declaraciones de la Fed y el débil dato del índice manufacturero Empire State de Nueva York de julio, que se ubicó en -6,6 frente a la cifra prevista y anterior de -6,0, destacaron la necesidad de reducir las tasas y pusieron en duda el repunte del dólar estadounidense al inicio de la semana desde un mínimo de varios días.
Cabe señalar que la disposición de Donald Trump a imponer aranceles de casi el 60 % a los productos chinos y a devaluar el dólar estadounidense para impulsar la demanda de exportaciones deterioró el sentimiento del mercado y puso un freno al potencial alcista de la recuperación del dólar.
El momento en que surgen los problemas de China parece complicado para los operadores de materias primas, ya que el país publicó cifras de crecimiento más débiles el lunes temprano, lo que ejerció presión bajista sobre el petróleo crudo y las divisas de Australia y Nueva Zelanda. En medio de estos acontecimientos, The Wall Street Journal (WSJ) señaló: «Hay pocas expectativas de que Xi dé un giro significativo a su política en la reunión del Partido Comunista de esta semana, ya que sigue priorizando las medidas para reforzar la seguridad económica de China por encima de otros objetivos».
Además de los problemas relacionados con China y el rebote correctivo del dólar estadounidense, las declaraciones del Instituto Estadounidense del Petróleo (API), el grupo de la industria petrolera de EE. UU., destacaron las consecuencias del plan arancelario de Trump para el mercado energético y también ejercieron presión bajista sobre los precios del petróleo. Así, el petróleo crudo WTI prolonga el retroceso del viernes desde un máximo de una semana y acumula tres sesiones consecutivas a la baja, con una caída del 0,5 % hasta los 81,50 dólares al momento de redactar este informe.
Dada la debilidad del petróleo crudo y el rebote del dólar estadounidense, así como los resultados pesimistas de la encuesta sobre perspectivas empresariales del Banco de Canadá (BoC), el par USDCAD registró su mayor alza diaria en dos semanas. En la misma línea, el AUDUSD puso fin a una racha alcista de cuatro días y el NZDUSD cerró con pérdidas.
El precio del oro se mantiene firme en su nivel más alto en dos meses y pone a prueba la zona de resistencia de los 2.431-2.434 dólares, en medio de la búsqueda de activos refugio por parte del mercado. En este contexto, los compradores de oro hacen caso omiso del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y del fortalecimiento del dólar estadounidense, así como de las crecientes preocupaciones relacionadas con China.
Por otra parte, el USDJPY se recuperó desde la línea de soporte anual pese a los días festivos en Japón, mientras que el GBPUSD retrocedió desde su máximo de un año y registró su primera pérdida diaria en cuatro días. En la misma línea, el EURUSD también puso fin a una racha alcista de tres días y se ha mantenido bajo durante la sesión, mientras los traders se preparan para los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de esta semana.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Las ventas minoristas de EE. UU., la inflación de Canadá y los datos de la UE, en el centro de atención…
Aunque las maniobras políticas en EE. UU. serán lo más interesante de observar, los datos mensuales de ventas minoristas de EE. UU., las cifras de comercio exterior y los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Canadá también ofrecerán señales relevantes a los traders el martes. También será importante seguir los resultados de la encuesta ZEW para Alemania y la eurozona. Cabe señalar que los discursos de los funcionarios de la Fed ofrecerán una guía adicional a los participantes del mercado.
Si los datos de EE. UU. y los discursos de la Fed favorecen las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, el dólar estadounidense podría reducir sus ganancias recientes. Esto, a su vez, podría permitir que las materias primas y las divisas antipodeanas recorten sus pérdidas anteriores, aunque los vendedores del EURUSD quizá tengan pocos motivos para celebrar antes de la reunión del BCE del jueves. Dicho esto, el USDJPY también podría prolongar su reciente avance ante las crecientes dudas sobre los recortes de tasas del Banco de Japón (BoJ), mientras que el GBPUSD carece de impulso alcista, ya que los problemas económicos compiten con el optimismo político en el Reino Unido.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
