Los temores geopolíticos afectan el sentimiento del mercado pese al feriado en EE. UU.
Los mercados financieros globales operan con cautela al inicio de la jornada del lunes, después de que las noticias del fin de semana en EE. UU. intensificaran los temores geopolíticos. El apetito por el riesgo se debilitó al combinarse estas preocupaciones con datos mixtos de China, acontecimientos en Japón, el periodo de silencio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) antes de la reunión de enero y el feriado en EE. UU. Esto favoreció a los activos refugio y provocó un retroceso del dólar estadounidense tras una tendencia alcista de tres semanas.
Los mercados de EE. UU. están cerrados hoy, 19 de enero de 2026, por el Día de Martin Luther King Jr. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses abrieron a la baja en Globex y se mantuvieron bajo presión, mientras que los futuros de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años también cotizaron a la baja.
La demanda de activos refugio aumentó tras el anuncio del presidente Donald Trump de aranceles adicionales vinculados a la disputa por Groenlandia. El oro y la plata se dispararon, mientras que los mercados bursátiles estadounidenses cayeron tras el anuncio del fin de semana.
Durante el fin de semana, Trump afirmó que, a partir del 1 de febrero de 2026, Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, el Reino Unido, los Países Bajos y Finlandia enfrentarán un arancel del 10% sobre todos los bienes enviados a Estados Unidos. El arancel aumentará al 25% a partir del 1 de junio, a menos que se llegue a un acuerdo para la compra total de Groenlandia.
Europa y el Reino Unido señalaron que impondrían aranceles de represalia, aunque prefieren negociar. El presidente del Consejo Europeo, Antonio Costa, dijo que es probable que se celebre una cumbre extraordinaria de líderes de la UE el jueves 22 de enero, tras manifestarse un firme apoyo a Dinamarca y Groenlandia. Un diplomático de la UE dijo que los aranceles de represalia suspendidos sobre productos estadounidenses, por un valor de 93.000 millones de euros, volverán a entrar en vigor automáticamente el 6 de febrero si no se alcanza un acuerdo. El euro retrocedió ligeramente. Por otra parte, España reportó al menos 10 muertes en un accidente de tren de alta velocidad.
El viernes, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron entre 5 y 6 puntos básicos después de que Trump sugiriera que quería que Kevin Hassett permaneciera en su cargo actual. Esto redujo al 17% las probabilidades de que fuera nombrado presidente de la Reserva Federal y aumentó las expectativas de un liderazgo menos proclive a una política monetaria expansiva. El dólar estadounidense se fortaleció brevemente, las acciones registraron una leve caída y los rendimientos de los bonos a más largo plazo sorprendieron al alza.
El sector inmobiliario de EE. UU. siguió siendo un punto débil, como muestran los datos de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB). Continúa el debate sobre permitir que los estadounidenses accedan a sus planes de jubilación 401(k) para comprar viviendas ante los problemas de asequibilidad, mientras que los mayores rendimientos a largo plazo añaden más presión.
En China, el Banco Popular de China fijó el tipo de cambio de referencia del USDCNY en 7,0051, su nivel más fuerte desde mayo de 2023. Los datos de diciembre mostraron que persisten las dificultades en el sector inmobiliario: los precios de las viviendas nuevas volvieron a caer y los de reventa registraron su mayor descenso en más de un año.
El producto interno bruto (PIB) de China se desaceleró en el cuarto trimestre (Q4) a un 4.5% interanual, su nivel más bajo desde la reapertura posterior a la COVID-19, aunque el crecimiento de todo el año alcanzó el objetivo del 5%. La producción industrial aumentó un 5.2%, mientras que las ventas minoristas se desaceleraron a un 0.9%, lo que pone de manifiesto la debilidad de la demanda interna y una recuperación cada vez más desequilibrada. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) chinos vinculados al «equipo nacional» registraron salidas récord; el mineral de hierro cayó por quinta sesión consecutiva debido a una menor producción de acero y a la nueva oferta africana; y la población de China volvió a disminuir en 2025, lo que agrava los desafíos a largo plazo para el crecimiento y el sistema de pensiones.
En Japón, los pedidos de maquinaria cayeron un 11% intermensual en noviembre, muy por debajo de las expectativas. La atención política se centró en las próximas elecciones, lo que aumenta la probabilidad de un recorte temporal del impuesto al consumo, incluida la eliminación durante dos años del impuesto del 8% a los alimentos. Los mercados de bonos reaccionaron con fuerza: el rendimiento de los bonos del Gobierno japonés (JGB) a 10 años alcanzó su nivel más alto desde 1999. El Nikkei cayó por tercera sesión consecutiva, en medio de datos débiles, rendimientos al alza, tensiones relacionadas con Groenlandia y un yen más fuerte. Está prevista una conferencia de prensa del primer ministro de Japón para las 09:00 GMT.
En el Reino Unido, Rightmove informó que los precios solicitados de las viviendas aumentaron un 2,8% intermensual en las cuatro semanas hasta el 10 de enero, el mayor aumento estacional registrado. Esto elevó los precios un 0,5% interanual, mientras la oferta alcanzó su nivel más alto para esta época del año desde 2014. Por separado, la Resolution Foundation instó al gobierno a acelerar las reformas estructurales. Citó indicios de mejora en la productividad, pero advirtió que los cambios de rumbo en las políticas han frenado el progreso desde la victoria electoral del primer ministro Keir Starmer.
En medio de estos acontecimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede desde un máximo de seis semanas tras una tendencia alcista de tres semanas. Esto impulsa nuevos máximos históricos del oro y la plata y presiona a la baja a USDJPY, especialmente ante las señales dispares de Japón. Al mismo tiempo, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD se recuperan tras una semana débil; USDCAD retrocede después de subir durante tres semanas, y el petróleo crudo WTI avanza ligeramente tras cuatro semanas de subidas. En cambio, las criptomonedas caen y las acciones de Asia-Pacífico bajan ligeramente.
EURUSD y GBPUSD se recuperan pese al pesimismo
Las amenazas del presidente de EE. UU., Donald Trump, contra Groenlandia y Dinamarca, junto con las señales mixtas del Reino Unido mencionadas anteriormente, contrastan con el reciente rebote correctivo de EURUSD y GBPUSD. La caída del dólar estadounidense durante el feriado podría estar impulsando estos movimientos inesperados en las principales divisas, especialmente antes de los datos de inflación de la Unión Europea (UE) y la publicación del PIB del Instituto Nacional de Investigación Económica y Social del Reino Unido (NIESR).
USDJPY reafirma su condición de refugio tradicional
Ya sea por la presión geopolítica liderada por EE. UU. o por el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB), junto con la preocupación por una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), las conversaciones sobre estímulos en Japón y los temores a elecciones anticipadas, hay suficientes motivos para que quienes venden yenes actúen con cautela, pese a la reciente pérdida de impulso de la moneda japonesa (JPY). Aun así, el par del yen está lejos de poner en duda la tendencia alcista general, ya que el dólar estadounidense se mantiene firme y persisten las tensiones entre China y Japón. Además, la preocupación de que la estrategia del primer ministro de convocar elecciones anticipadas pueda dar lugar a más estímulos podría limitar aún más la capacidad del BoJ para subir las tasas.
Los mercados de Oceanía recortan pérdidas previas
Un dólar estadounidense más débil compensa en parte los datos mayormente débiles de China y los riesgos geopolíticos. Esto ayuda a estabilizar el AUDUSD y el NZDUSD, mientras presiona a la baja al USDCAD, ya que las monedas de Oceanía registran ligeras ganancias al inicio de la jornada del lunes. Su rebote correctivo también se ve favorecido por la consolidación del mercado durante el feriado en EE. UU. y el periodo de silencio de la Reserva Federal. Además, el alza de los precios del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá—, el reciente acuerdo comercial entre China y Canadá y el optimismo antes de la publicación de los datos de inflación de Canadá de hoy suman presión sobre el USDCAD.
El oro y la plata alcanzan nuevos máximos históricos, mientras el petróleo crudo prolonga su repunte
El aumento de los riesgos geopolíticos y la debilidad del dólar estadounidense impulsaron el oro y la plata a nuevos máximos históricos al inicio de la jornada del lunes, aunque el impulso sigue siendo moderado durante el feriado en EE. UU. Los precios del petróleo crudo también reciben apoyo de las tensiones relacionadas con Irán y de las persistentes preocupaciones sobre la oferta, mientras que la disminución de los temores a un aumento de la producción venezolana limita las fluctuaciones extremas de los precios. Además, lo lejos que está un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia mantiene elevadas las primas de riesgo, lo que refuerza la fortaleza tanto de los metales preciosos como de los mercados energéticos.
Las criptomonedas y las acciones siguen bajo presión
El pesimismo afecta a los activos de riesgo, como las criptomonedas y las acciones, pese a la debilidad del dólar estadounidense. En este contexto, los precios de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) enfrentan presión bajista tras una semana positiva: caen por quinto y segundo día consecutivo, respectivamente. Mientras tanto, las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente, siguiendo el desempeño negativo del viernes de las acciones estadounidenses.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI oscila entre ganancias y pérdidas por encima de los 59,00 dólares tras una tendencia alcista de cuatro semanas.
- Oro alcanza un máximo histórico (ATH) cerca de los $4,690 y registra leves ganancias, cotizando en torno a los $4,670 en la última actualización.
- The Índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene ligeramente presionado cerca de 99.10 después de una tendencia alcista de tres semanas.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron ligeramente. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido tuvieron un comportamiento mixto durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) caen más de un 1.0% y prolongan el retroceso del jueves desde máximos de varias semanas, hasta los $92,500 y $3,190, respectivamente, al momento de redactar.
Se espera una jornada tranquila…
La semana que viene será más corta, pero estará cargada de acontecimientos, con importantes publicaciones económicas y la posible decisión de la Corte Suprema de EE. UU. sobre los aranceles. El martes está señalado como el día de la decisión.
Aun así, los datos de inflación de la Unión Europea (UE) y Canadá, junto con el PIB del Reino Unido, podrían atraer a los operadores que buscan aprovechar el impulso del mercado, incluso durante el feriado en EE. UU. También se seguirán de cerca los titulares sobre las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, las tensiones relacionadas con Irán y Venezuela, y la situación entre Ucrania y Rusia.
A pesar del reciente retroceso del dólar estadounidense (USD), los sólidos datos de EE. UU. y el tono neutral de los funcionarios del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podrían permitir que el USD suba ligeramente, lo que presionaría a los compradores de las principales divisas y del petróleo crudo. Es posible que las acciones sigan sin rumbo definido, mientras que las criptomonedas podrían prolongar su reciente debilidad ante el deterioro del sentimiento, incluso con los mercados estadounidenses cerrados por el feriado. Cabe destacar que activos como el oro, la plata y el yen japonés (JPY) podrían registrar nuevas ganancias.
Previsiones para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Lenta & caída gradual en el horizonte: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
