Kekhawatiran geopolitik membebani sentimen meski AS sedang libur
Pasar keuangan global bergerak hati-hati pada awal perdagangan Senin setelah berita dari AS selama akhir pekan meningkatkan kekhawatiran geopolitik. Sentimen risiko melemah karena kekhawatiran tersebut berpadu dengan data China yang beragam, perkembangan di Jepang, periode blackout Federal Open Market Committee (FOMC) menjelang rapat Januari, dan libur di AS. Kondisi ini mendukung aset safe haven dan mendorong koreksi Dolar AS setelah tren kenaikan selama tiga pekan.
Pasar AS tutup hari ini, 19 Januari 2026, untuk memperingati Martin Luther King Jr. Day. Kontrak berjangka indeks saham AS dibuka lebih rendah di Globex dan tetap tertekan, sementara kontrak berjangka Treasury AS tenor 10 tahun juga diperdagangkan lebih rendah.
Permintaan aset safe haven meningkat setelah Presiden Donald Trump mengumumkan tarif tambahan terkait sengketa Greenland. Harga emas dan perak melonjak tajam, sementara pasar saham AS turun setelah pengumuman pada akhir pekan tersebut.
Pada akhir pekan, Trump mengatakan bahwa mulai 1 Februari 2026, Denmark, Norwegia, Swedia, Prancis, Jerman, Inggris, Belanda, dan Finlandia akan dikenai tarif 10% atas semua barang yang dikirim ke AS. Tarif tersebut akan naik menjadi 25% mulai 1 Juni, kecuali tercapai kesepakatan untuk membeli Greenland secara keseluruhan.
Eropa dan Inggris mengisyaratkan akan menerapkan tarif balasan, meski tetap mengutamakan negosiasi. Presiden Dewan Eropa Antonio Costa mengatakan bahwa kemungkinan akan ada pertemuan puncak luar biasa para pemimpin Uni Eropa pada Kamis, 22 Januari, setelah dukungan kuat diberikan kepada Denmark dan Greenland. Seorang diplomat Uni Eropa mengatakan bahwa tarif balasan senilai €93 miliar atas barang-barang AS yang ditangguhkan akan otomatis diberlakukan kembali pada 6 Februari jika tidak tercapai kesepakatan. Euro sedikit melemah. Secara terpisah, Spanyol melaporkan sedikitnya 10 orang tewas dalam kecelakaan kereta berkecepatan tinggi.
Pada Jumat, imbal hasil Treasury naik 5–6 basis poin setelah Trump mengisyaratkan ingin Kevin Hassett tetap menjabat di posisinya saat ini. Hal ini menurunkan peluang penunjukan Hassett sebagai Ketua Federal Reserve menjadi 17% dan meningkatkan kemungkinan kepemimpinan yang tidak terlalu dovish. Dolar AS menguat sesaat, saham sedikit melemah, dan imbal hasil obligasi bertenor lebih panjang naik lebih tinggi dari perkiraan.
Sektor perumahan AS masih menjadi titik lemah, sebagaimana terlihat dari data National Association of Home Builders (NAHB). Pembahasan terus berlanjut mengenai kemungkinan warga Amerika menggunakan dana pensiun 401K untuk membeli rumah di tengah tekanan keterjangkauan, sementara imbal hasil jangka panjang yang lebih tinggi semakin menambah beban.
Di China, People's Bank of China menetapkan kurs referensi USDCNY di 7,0051, level terkuat sejak Mei 2023. Data Desember menunjukkan tekanan yang berlanjut di sektor properti. Harga rumah baru kembali turun, sementara harga rumah sekunder mencatat penurunan terbesar dalam lebih dari setahun.
Produk Domestik Bruto (PDB) China pada kuartal keempat (Q4) melambat menjadi 4,5% secara tahunan, terlemah sejak pembukaan kembali pascapandemi COVID-19, meski pertumbuhan setahun penuh mencapai target 5%. Produksi industri naik 5,2%, sedangkan penjualan ritel melambat menjadi 0,9%. Hal ini mencerminkan lemahnya permintaan domestik dan pemulihan yang semakin tidak seimbang. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) terkait China yang dikenal sebagai “tim nasional” mencatat arus keluar terbesar. Harga bijih besi turun untuk sesi kelima berturut-turut akibat melemahnya produksi baja dan pasokan baru dari Afrika. Populasi China kembali menyusut pada 2025, memperberat tantangan pertumbuhan jangka panjang dan sistem pensiun.
Di Jepang, pesanan mesin turun 11% secara bulanan pada November, jauh lebih besar dari perkiraan. Perhatian politik beralih ke pemilu yang semakin dekat, sehingga kemungkinan pemangkasan pajak konsumsi sementara meningkat, termasuk penghapusan pajak makanan sebesar 8% selama dua tahun. Pasar obligasi bereaksi tajam. Imbal hasil Japanese Government Bond (JGB) tenor 10 tahun mencapai level tertinggi sejak 1999. Nikkei turun untuk sesi ketiga berturut-turut di tengah data yang lemah, kenaikan imbal hasil, ketegangan terkait Greenland, dan yen yang menguat. Konferensi pers Perdana Menteri Jepang dijadwalkan pukul 09.00 GMT.
Di Inggris, Rightmove menyatakan bahwa harga penawaran rumah naik 2,8% dibandingkan bulan sebelumnya dalam empat pekan hingga 10 Januari. Kenaikan musiman ini merupakan yang tertinggi dalam catatan, sehingga harga naik 0,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Pasokan mencapai level tertinggi untuk periode ini sejak 2014. Secara terpisah, Resolution Foundation mendesak pemerintah untuk mempercepat reformasi struktural. Lembaga itu menyebut adanya peningkatan produktivitas yang masih terbatas, tetapi memperingatkan bahwa perubahan arah kebijakan telah memperlambat kemajuan sejak kemenangan Perdana Menteri Keir Starmer dalam pemilu.
Di tengah perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) terkoreksi dari level tertinggi dalam enam pekan setelah tren kenaikan selama tiga pekan. Hal ini mendorong Emas dan Perak mencetak rekor tertinggi baru serta menekan USDJPY, terutama di tengah beragam kabar dari Jepang. Sementara itu, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, dan NZDUSD pulih setelah melemah selama sepekan, USDCAD melemah setelah naik selama tiga pekan, dan minyak mentah WTI sedikit menguat setelah naik selama empat pekan. Sebaliknya, mata uang kripto turun dan saham Asia-Pasifik bergerak melemah.
EURUSD dan GBPUSD pulih meski sentimen memburuk
Ancaman Presiden AS Donald Trump terhadap Greenland dan Denmark, ditambah perkembangan yang beragam di Inggris seperti disebutkan sebelumnya, berlawanan dengan pemulihan korektif EURUSD dan GBPUSD baru-baru ini. Pelemahan Dolar AS selama libur mungkin mendorong pergerakan tak terduga pada mata uang utama ini, terutama menjelang rilis data inflasi Uni Eropa (EU) dan data PDB dari National Institute of Economic and Social Research (NIESR) Inggris.
USDJPY membuktikan statusnya sebagai aset safe haven tradisional
Baik tekanan geopolitik yang dipimpin AS maupun lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB), ditambah kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ), wacana stimulus Jepang, dan kekhawatiran akan pemilu mendadak, semuanya menjadi alasan bagi penjual untuk tetap berhati-hati terhadap Yen Jepang (JPY), meski momentumnya belakangan melemah. Meski demikian, pasangan yen ini masih jauh dari mengancam tren bullish yang lebih luas. USD yang lebih kuat dan ketegangan antara China dan Jepang masih berlanjut, sementara kekhawatiran bahwa strategi pemilu mendadak Perdana Menteri dapat mendorong stimulus lebih lanjut mungkin semakin membatasi kemampuan BoJ untuk menaikkan suku bunga.
Mata uang Antipodean memangkas kerugian sebelumnya
Dolar AS yang melemah mengimbangi data China yang sebagian besar lemah dan risiko geopolitik. Hal ini membantu menstabilkan AUDUSD dan NZDUSD, sekaligus menekan USDCAD, ketika mata uang Australia dan Selandia Baru mencatat kenaikan tipis pada awal Senin. Pemulihan korektif keduanya juga didukung oleh konsolidasi pasar selama libur AS dan periode blackout Federal Reserve. Selain itu, harga minyak mentah yang lebih kuat—komoditas ekspor utama Kanada—kesepakatan dagang China-Kanada baru-baru ini, serta optimisme menjelang rilis data inflasi Kanada hari ini, semakin menekan USDCAD.
Emas dan Perak mencetak rekor tertinggi baru, sementara minyak mentah melanjutkan kenaikannya
Meningkatnya risiko geopolitik dan melemahnya Dolar AS mendorong harga emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru pada awal Senin, meski momentum pasar masih terbatas selama libur AS. Harga minyak mentah juga mendapat dukungan dari ketegangan terkait Iran dan kekhawatiran pasokan yang berlanjut, sementara meredanya kekhawatiran akan lonjakan produksi Venezuela membatasi pergerakan harga yang ekstrem. Selain itu, prospek tercapainya kesepakatan damai antara Ukraina dan Rusia yang masih jauh membuat premi risiko tetap tinggi, sehingga memperkuat pasar logam mulia dan energi.
Mata uang kripto dan saham masih tertekan
Sentimen yang memburuk menekan aset berisiko seperti mata uang kripto dan saham, meskipun Dolar AS melemah. Akibatnya, harga Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) tertekan setelah mencatat kinerja positif selama sepekan. BTC turun untuk hari kelima berturut-turut, sementara ETH turun untuk hari kedua berturut-turut. Sementara itu, saham Asia-Pasifik sedikit melemah, mengikuti kinerja buruk saham AS pada Jumat.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI bergerak naik-turun di atas $59.00 setelah tren kenaikan selama empat pekan.
- Emasmencapai rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) di dekat $4,690, dengan kenaikan tipis dan terakhir berada di sekitar $4,670.
- Indeks Dolar AS (DXY) masih sedikit melemah di dekat 99.10 setelah tren kenaikan selama tiga pekan.
- Wall Street ditutup dengan pelemahan tipis, sementara saham Asia-Pasifik sedikit melemah. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada jam perdagangan awal.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama turun lebih dari 1,0%, melanjutkan koreksi sejak Kamis dari level tertinggi dalam beberapa pekan. Saat berita ini ditulis, harganya masing-masing berada di $92,500 dan $3,190.
Hari yang cenderung sepi…
Pekan mendatang lebih singkat, tetapi padat dengan rilis data ekonomi utama dan kemungkinan keputusan Mahkamah Agung AS terkait tarif. Selasa ditandai sebagai hari pengumuman keputusan tersebut.
Meski demikian, data inflasi dari Uni Eropa (UE) dan Kanada, bersama dengan PDB Inggris, dapat menarik minat trader momentum bahkan selama hari libur di AS. Berita utama seputar ancaman tarif Presiden Donald Trump, ketegangan yang melibatkan Iran dan Venezuela, serta situasi Ukraina–Rusia juga akan dicermati.
Meski Dolar AS (USD) baru-baru ini melemah, data AS yang kuat dan sikap netral pejabat Federal Open Market Committee (FOMC) dapat mendorong USD sedikit menguat, sehingga menantang pembeli mata uang utama dan minyak mentah. Saham mungkin terus bergerak tanpa arah yang jelas, sementara mata uang kripto dapat melanjutkan pelemahan baru-baru ini di tengah sentimen yang memburuk, meski pasar AS tutup karena hari libur. Perlu dicatat, aset seperti Gold, Silver, dan Yen Jepang (JPY) berpotensi mencatat kenaikan lebih lanjut.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan menguat diperkirakan: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
