Thị trường tài chính toàn cầu giao dịch thận trọng vào đầu phiên thứ Hai sau khi các tiêu đề tin tức cuối tuần từ Mỹ làm gia tăng nỗi lo địa chính trị. Tâm lý rủi ro suy yếu do những lo ngại này kết hợp với dữ liệu hỗn hợp từ Trung Quốc, các diễn biến tại Nhật Bản, giai đoạn im lặng (blackout) của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trước cuộc họp tháng 1 và kỳ nghỉ lễ tại Mỹ, qua đó hỗ trợ các tài sản trú ẩn và khiến đồng Đô la Mỹ thoái lui sau chuỗi 3 tuần tăng giá.
Thị trường Mỹ đóng cửa hôm nay để kỷ niệm ngày Martin Luther King Jr. (19/01/2026). Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa thấp hơn trên sàn Globex và tiếp tục chịu áp lực, trong khi hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng giao dịch ở mức thấp hơn.
Nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng sau khi Tổng thống Donald Trump công bố các mức thuế bổ sung liên quan đến tranh chấp Greenland. Vàng và bạc tăng vọt, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm sau thông báo vào cuối tuần qua.
Trong dịp cuối tuần, ông Trump tuyên bố rằng từ ngày 01/02/2026, Đan Mạch, Na Uy, Thụy Điển, Pháp, Đức, Vương quốc Anh, Hà Lan và Phần Lan sẽ đối mặt với mức thuế 10% đối với tất cả hàng hóa gửi sang Hoa Kỳ, tăng lên 25% từ ngày 01/06, trừ khi đạt được thỏa thuận mua lại hoàn toàn Greenland.
Châu Âu và Anh đã ra tín hiệu về các mức thuế trả đũa dù vẫn ưu tiên đàm phán. Chủ tịch Hội đồng Châu Âu Antonio Costa cho biết một hội nghị thượng đỉnh bất thường của các nhà lãnh đạo EU có khả năng diễn ra vào thứ Năm, ngày 22/01, sau khi Đan Mạch và Greenland nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ. Một nhà ngoại giao EU cho biết các mức thuế trả đũa trị giá 93 tỷ Euro đối với hàng hóa Mỹ đang bị đình chỉ sẽ tự động có hiệu lực vào ngày 06/02 nếu không đạt được thỏa thuận. Đồng Euro giảm nhẹ. Ở một diễn biến khác, Tây Ban Nha báo cáo ít nhất 10 người thiệt mạng trong một vụ tai nạn tàu cao tốc.
Vào thứ Sáu, lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng 5–6 điểm cơ bản sau khi ông Trump gợi ý muốn Kevin Hassett tiếp tục vai trò hiện tại, làm giảm xác suất bổ nhiệm ông làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang xuống còn 17% và làm tăng triển vọng về một ban lãnh đạo ít nới lỏng hơn. Đồng Đô la Mỹ tăng giá ngắn hạn, chứng khoán giảm nhẹ và lợi suất kỳ hạn dài gây bất ngờ theo hướng tăng.
Thị trường nhà ở Mỹ vẫn là một điểm yếu, được làm nổi bật bởi dữ liệu từ Hiệp hội Nhà xây dựng Quốc gia (NAHB). Các cuộc thảo luận vẫn tiếp tục xoay quanh việc cho phép người dân Mỹ tiếp cận quỹ hưu trí 401K để mua nhà trong bối cảnh áp lực về khả năng chi trả, trong khi lợi suất dài hạn cao hơn càng tạo thêm căng thẳng.
Tại Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thiết lập tỷ giá tham chiếu USDCNY ở mức 7,0051, mức mạnh nhất kể từ tháng 5/2023. Dữ liệu tháng 12 cho thấy căng thẳng kéo dài trong lĩnh vực bất động sản, với giá nhà mới tiếp tục giảm và giá nhà cũ ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn một năm.
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 của Trung Quốc chậm lại ở mức 4,5% so với cùng kỳ năm trước, mức yếu nhất kể từ khi mở cửa trở lại sau đại dịch, mặc dù tăng trưởng cả năm vẫn đạt mục tiêu 5%. Sản xuất công nghiệp tăng 5,2%, trong khi doanh số bán lẻ chậm lại ở mức 0,9%, làm nổi bật nhu cầu nội địa yếu và sự phục hồi ngày càng mất cân bằng. Các quỹ ETF "đội quốc gia" liên quan đến Trung Quốc ghi nhận dòng vốn rút ra kỷ lục, quặng sắt giảm phiên thứ năm liên tiếp do sản lượng thép yếu hơn và nguồn cung mới từ Châu Phi, đồng thời dân số Trung Quốc tiếp tục giảm vào năm 2025, làm sâu sắc thêm các thách thức về tăng trưởng dài hạn và lương hưu.
Tại Nhật Bản, đơn đặt hàng máy móc giảm 11% so với tháng trước trong tháng 11, vượt xa dự báo. Sự tập trung chính trị chuyển hướng sang cuộc bầu cử sắp tới, làm tăng khả năng cắt giảm thuế tiêu thụ tạm thời, bao gồm việc bãi bỏ thuế thực phẩm 8% trong hai năm. Thị trường trái phiếu phản ứng mạnh, với lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất kể từ năm 1999. Chỉ số Nikkei giảm phiên thứ ba liên tiếp trong bối cảnh dữ liệu yếu, lợi suất tăng, căng thẳng Greenland và đồng Yên mạnh hơn. Một cuộc họp báo của Thủ tướng Nhật Bản dự kiến diễn ra vào lúc 09:00 GMT (16:00 giờ Việt Nam).
Tại Anh, Rightmove cho biết giá chào bán nhà tăng 2,8% so với tháng trước trong 4 tuần tính đến ngày 10/01, mức tăng theo mùa mạnh nhất trong lịch sử, đưa giá tăng 0,5% so với cùng kỳ năm trước khi nguồn cung đạt mức cao nhất cho thời điểm này trong năm kể từ năm 2014. Ở một diễn biến khác, Resolution Foundation thúc giục chính phủ đẩy nhanh cải cách cơ cấu, dẫn chứng sự cải thiện khiêm tốn về năng suất nhưng cảnh báo rằng các thay đổi chính sách đã làm chậm tiến trình kể từ chiến thắng bầu cử của Thủ tướng Keir Starmer.
Giữa những diễn biến này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) thoái lui từ đỉnh 6 tuần sau chuỗi 3 tuần tăng trưởng. Điều này hỗ trợ Vàng và Bạc lập đỉnh kỷ lục mới và gây áp lực giảm lên USDJPY, đặc biệt là giữa những tin tức hỗn hợp từ Nhật Bản. Đồng thời, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD và NZDUSD hồi phục sau một tuần yếu kém, USDCAD giảm nhẹ sau 3 tuần tăng, và dầu thô WTI nhích cao hơn sau 4 tuần đi lên. Ngược lại, tiền điện tử sụt giảm và cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương đi xuống.
Những lời đe dọa của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với Greenland và Đan Mạch, cùng với các diễn biến hỗn hợp tại Anh nêu trên, trái ngược hoàn toàn với nhịp hồi phục kỹ thuật gần đây của EURUSD và GBPUSD. Sự thoái lui của đồng Đô la Mỹ trong kỳ nghỉ lễ có thể là động lực thúc đẩy những chuyển động bất ngờ này của các đồng tiền chính, đặc biệt là trước thềm dữ liệu lạm phát của EU và báo cáo GDP từ NIESR của Vương quốc Anh.
Dù được thúc đẩy bởi áp lực địa chính trị từ Mỹ hay lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) tăng vọt, cùng với những lo ngại về việc BoJ nâng lãi suất, thảo luận kích thích kinh tế tại Nhật và nỗi lo bầu cử sớm, đồng Yên Nhật (JPY) vẫn có đủ lý do để khiến phe bán thận trọng bất chấp đà tăng gần đây bị mất động năng. Dẫu vậy, cặp tỷ giá này vẫn chưa đủ sức thách thức xu hướng tăng chủ đạo trong dài hạn, khi đồng USD vững chắc và căng thẳng Trung-Nhật vẫn tồn tại, trong khi lo ngại rằng chiến lược bầu cử sớm của Thủ tướng có thể dẫn đến nhiều gói kích thích hơn có khả năng hạn chế khả năng nâng lãi suất của BoJ.
Đồng Đô la Mỹ suy yếu đã bù đắp cho dữ liệu kinh tế yếu kém của Trung Quốc và các rủi ro địa chính trị, giúp ổn định AUDUSD và NZDUSD, đồng thời gây áp lực giảm lên USDCAD khi các đồng tiền này ghi nhận mức tăng nhẹ vào đầu phiên thứ Hai. Nhịp hồi phục của chúng được hỗ trợ thêm bởi trạng thái tích lũy của thị trường trong kỳ nghỉ lễ tại Mỹ và giai đoạn im lặng của Fed. Ngoài ra, giá dầu thô tăng mạnh (mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada), thỏa thuận thương mại Trung Quốc-Canada gần đây và sự lạc quan trước dữ liệu lạm phát của Canada hôm nay đã tạo thêm áp lực lên USDCAD.
Rủi ro địa chính trị gia tăng và đồng Đô la Mỹ suy yếu đã đẩy vàng và bạc lên mức cao kỷ lục mới vào đầu phiên thứ Hai, dù động năng vẫn ở mức khiêm tốn trong kỳ nghỉ lễ tại Mỹ. Giá dầu thô cũng được hỗ trợ bởi căng thẳng xung quanh Iran và những lo ngại về nguồn cung kéo dài, trong khi nỗi lo về việc sản lượng Venezuela tăng vọt giảm bớt đã hạn chế những biến động giá cực đoan. Ngoài ra, khoảng cách đến một thỏa thuận hòa bình Ukraine-Nga vẫn xa vời tiếp tục giữ phí rủi ro ở mức cao, củng cố sức mạnh cho cả thị trường kim loại quý và năng lượng.
Tâm lý tiêu cực đè nặng lên các tài sản rủi ro như tiền điện tử và chứng khoán, phớt lờ sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ. Do đó, giá Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đối mặt với áp lực giảm sau một tuần tích cực, lần lượt giảm ngày thứ năm và thứ hai liên tiếp. Trong khi đó, cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương giảm nhẹ, bám sát diễn biến tiêu cực của chứng khoán Mỹ phiên thứ Sáu.
Tuần tới sẽ là một tuần giao dịch rút ngắn nhưng đầy ắp sự kiện, với các báo cáo kinh tế quan trọng và phán quyết tiềm năng của Tòa án Tối cao Mỹ về thuế quan vào thứ Ba.
Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát từ EU và Canada, cùng với GDP của Anh, có thể thu hút các nhà giao dịch theo đà ngay cả trong kỳ nghỉ lễ của Mỹ. Các tiêu đề xoay quanh đe dọa thuế quan của Tổng thống Trump, căng thẳng Iran và Venezuela, cũng như tình hình Ukraine-Nga sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao.
Bất chấp sự thoái lui gần đây của đồng USD, dữ liệu Mỹ mạnh mẽ và lập trường trung lập từ các quan chức FOMC có thể cho phép đồng bạc xanh nhích cao hơn, thách thức phe mua các đồng tiền chính và dầu thô. Chứng khoán có thể tiếp tục xu hướng đi ngang, trong khi tiền điện tử có thể nới rộng đà giảm giữa tâm lý tiêu cực. Đáng chú ý, các tài sản như Vàng, Bạc và Yên Nhật có thể ghi nhận thêm mức tăng.
Chúc bạn giao dịch nhiều giao dịch !
