Panorama del mercado
El optimismo de los inversionistas se debilita a primera hora del jueves, mientras la preocupación por una desaceleración económica mundial se combina con la cautela ante la publicación de datos clave de EE. UU. A esto se suman las señales contradictorias de los bancos centrales y una sesión de trading tranquila en Asia, lo que aumenta la incertidumbre. En este contexto, el dólar estadounidense está bajo presión debido a la postura acomodaticia de la Fed y a los débiles indicios iniciales sobre el informe de empleo de EE. UU. que se publicará el viernes.
Catalizadores recientes
El miércoles, las decepcionantes ofertas de empleo JOLTS de EE. UU. y el Libro Beige de la Fed generaron preocupación por una desaceleración de la economía estadounidense y un menor crecimiento del empleo. Esto, junto con los comentarios mayormente favorables a una política monetaria más flexible de los funcionarios de la Reserva Federal, presionó al dólar estadounidense. Sin embargo, la creciente preocupación por las tensiones comerciales de China y la incertidumbre sobre la situación entre Israel y Hamás han dificultado que el dólar siga debilitándose. En medio de estos acontecimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) revirtió las ganancias que había acumulado desde su mínimo anual y registró su mayor caída diaria en casi dos semanas.
EURUSD y GBPUSD no muestran señales de recuperación ante los temores por el crecimiento
Los pares EURUSD y GBPUSD no se han beneficiado mucho de la debilidad del dólar estadounidense, ya que los datos económicos recientes y las noticias de la eurozona y el Reino Unido han sido decepcionantes. A pesar de esto, ambos pares de divisas aún podrían cerrar la semana con ganancias, aunque recientemente han perdido parte de su impulso alcista. El Instituto Kiel de Alemania ahora prevé una contracción de la economía alemana en 2024, y la Federación Alemana de Comercio Mayorista, Comercio Exterior y Servicios (BGA) advirtió que los exportadores alemanes están teniendo dificultades debido a la caída del comercio exterior.
Los bajistas del USDJPY tienen el control
A diferencia del EURUSD y el GBPUSD, el USDJPY es el par que más se ha beneficiado de la debilidad del dólar estadounidense, lo que refleja la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ) y los recientes datos positivos de Japón. Sin embargo, el par del yen está bajo presión: cotiza en su nivel más bajo en un mes y acumula tres días consecutivos de caídas. Esto se debe a que Takata, miembro del Consejo del BoJ, indicó a primera hora del jueves que el banco planea abandonar gradualmente su política monetaria expansiva de larga data si los datos económicos cumplen las expectativas.
El AUDUSD y el NZDUSD hacen caso omiso de la debilidad del dólar estadounidense en un contexto de aversión al riesgo
Los dólares australiano y neozelandés muestran su sensibilidad al riesgo y su dependencia de China. Se prevé que ambos cierren la semana con pérdidas, pese a la debilidad del dólar estadounidense. Más temprano, la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, afirmó que es poco probable que el consejo directivo recorte las tasas pronto si la economía evoluciona según lo previsto. Sus comentarios no impulsaron al AUDUSD, ya que los traders mantienen la cautela ante la incertidumbre sobre el dólar estadounidense, las tensiones comerciales y los asuntos geopolíticos relacionados con China, Rusia y Oriente Medio. De manera similar, el NZDUSD está bajo presión debido a las sombrías perspectivas económicas de Nueva Zelanda.
El USDCAD pone fin a una tendencia bajista de cuatro semanas mientras cae el petróleo y el BoC recorta las tasas
Los bajistas del USDCAD no se benefician de la debilidad del dólar estadounidense, debido a la caída de los precios del petróleo crudo y al recorte de 0,25% en la tasa de interés del Banco de Canadá, que ya se esperaba. El petróleo crudo se encamina a registrar su mayor pérdida semanal desde finales de abril, en medio de señales contradictorias sobre los planes de la OPEP+ para aumentar la producción. Esta caída de los precios del petróleo refleja un pesimismo económico más general, pese a que la reducción semanal de los inventarios de petróleo fue mayor de lo esperado.
El oro se debilita antes de la publicación de datos
Los precios del oro revirtieron las caídas previas y recientemente registran ganancias moderadas. Este repunte se ve respaldado por un dólar estadounidense más débil y una mayor demanda de activos refugio en tiempos de incertidumbre. Entre los factores clave que impulsan la subida del oro se encuentran la postura moderada de la Fed, la preocupación por una desaceleración de la economía mundial y el aumento de las tensiones geopolíticas. Sin embargo, las tensiones con China, uno de los principales consumidores de oro, junto con la consolidación del mercado antes de la publicación de las nóminas no agrícolas (NFP), están presionando a los compradores de oro.
Las criptomonedas siguen bajo presión ante señales mixtas
Pese a la debilidad del dólar estadounidense y al aumento de los volúmenes de trading de criptomonedas, los compradores de Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) tienen dificultades. Los datos on-chain sugieren que los traders no están seguros. Entre los desafíos adicionales para Bitcoin y Ethereum están la preocupación por una posible victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos y la incertidumbre sobre las futuras regulaciones de la SEC de Estados Unidos para la industria de las criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El crudo WTI intenta recuperarse tras tocar un mínimo de 10 meses y cotiza con leves avances cerca de los 69,30 dólares.
- El oro mantiene la recuperación del día anterior en torno a los 2.500 dólares, aunque muestra indecisión en el gráfico semanal.
- El índice del dólar se mantiene bajo presión en torno a 101,00, tras registrar el día anterior su mayor caída en quince días.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, al igual que las bolsas de Asia-Pacífico. Sin embargo, los mercados bursátiles europeos y británicos siguen bajo presión últimamente.
- BTCUSD y ETHUSD siguen bajo presión, en torno a los $56,800 y $2,400, respectivamente, y se encaminan a registrar pérdidas por segunda semana consecutiva.
Las señales del empleo en EE. UU. son clave
De cara al futuro, el PMI de servicios del ISM de EE. UU. y el cambio de empleo de ADP correspondientes a agosto, que se publicarán el jueves, junto con las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo en EE. UU., darán pistas sobre la dirección del mercado antes del informe de empleo de EE. UU. de agosto, que se publicará el viernes. Además, habrá que estar atentos a las ventas minoristas de la eurozona de julio y a los datos de empleo de Canadá de agosto.
Las previsiones sugieren que la actividad económica y las presiones sobre los precios en EE. UU. podrían moderarse mientras mejora el mercado laboral. Los indicadores adelantados apuntan a un debilitamiento de las condiciones de empleo y a menores presiones sobre los precios en EE. UU., lo que podría indicar un aterrizaje suave de la economía estadounidense. Si los próximos datos coinciden con estas previsiones pesimistas, el dólar estadounidense podría revertir sus recientes ganancias y, potencialmente, impulsar los precios del oro hacia nuevos máximos.
Sin embargo, es posible que EURUSD, GBPUSD y USDCAD no se beneficien mucho de un dólar estadounidense más débil, mientras que USDJPY podría subir, favoreciendo a los operadores bajistas. AUDUSD, NZDUSD y las criptomonedas podrían enfrentar una mayor presión a la baja, a menos que los datos de EE. UU. sean mucho más decepcionantes de lo esperado.
Previsiones para los principales activos
- Se espera una recuperación: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Expectativas de movimientos mayormente laterales: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Descenso & gradual previsto: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
