El sentimiento del mercado se debilitó el lunes, ya que el ánimo cauteloso antes de la publicación de datos y eventos clave coincidió con la advertencia de McDonald’s sobre una desaceleración significativa de sus operaciones en los distintos mercados. Además, el rechazo de China a publicar datos diarios sobre flujos y el temor al inicio de una nueva temporada de huracanes en EE. UU. este fin de semana también afectaron el perfil de riesgo. Esto permitió que el dólar estadounidense comenzara la semana con buen pie, pese a la publicación de datos internos más débiles.
Las ganancias del dólar estadounidense, junto con la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE) y los temores sobre la eurozona, presionaron al EURUSD. Asimismo, los datos desfavorables del Reino Unido y las dudas sobre la postura restrictiva del Banco de Inglaterra (BoE) atraen a los vendedores del GBPUSD antes de la reunión de política monetaria del jueves. Además, el USDJPY también recorta las pérdidas anteriores ante los datos mixtos de Japón y la indecisión sobre el próximo movimiento del Banco de Japón (BoJ).
El AUDUSD, el NZDUSD y el USDCAD siguen débiles tras registrar fuertes pérdidas la semana pasada, mientras los operadores de Australia y Nueva Zelanda buscan más señales para prolongar el impulso previo, especialmente ante el desempeño dispar de las materias primas.
El precio del oro se beneficia de la falta de claridad en el mercado y de la caída de los rendimientos, mientras hace caso omiso del fortalecimiento del dólar estadounidense. En cambio, el petróleo crudo se ve afectado por las dificultades económicas y por la disminución de los riesgos geopolíticos que inciden en el equilibrio entre la oferta y la demanda.
El BTCUSD retrocedió desde un máximo de siete semanas y últimamente se encuentra bajo presión, mientras que el ETHUSD comenzó la semana con mayor firmeza, pero últimamente está cediendo parte de las ganancias del día anterior. Al analizar los factores que impulsan el mercado de las criptomonedas, nada parece captar más la atención de los vendedores que la consolidación de las subidas previas, impulsadas por las expectativas de que Donald Trump sea elegido presidente de Estados Unidos. Cabe señalar que la reactivación de cuentas que habían permanecido inactivas y las fuertes entradas de capital mantienen optimistas a los compradores de Bitcoin y Ethereum, a pesar del reciente retroceso.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI cae a un mínimo de siete semanas y baja por tercer día consecutivo hasta los 75,40 $ al momento de la publicación.
- El oro revierte las pérdidas del inicio de la semana y registra ligeras ganancias intradía, cotizando cerca de los 2.390 $ en la última actualización.
- Índice del USD se mantiene cerca de 104,65 y defiende las ganancias del día anterior al momento de redactar.
- Wall Street cerró con resultados dispares, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Sin embargo, la renta variable de Reino Unido y Europa registra leves ganancias durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves pérdidas intradía, en torno a $66,500 y $3,320, respectivamente, en el último dato.
El dólar estadounidense sube antes de los datos/eventos de primer nivel…
El lunes, el índice de actividad manufacturera de la Fed de Dallas cayó más que en las lecturas anteriores, de -15,1 a -17,5 en julio. Aun así, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor avance en más de una semana y alcanzó su nivel más alto desde el 11 de julio, con una subida gradual hasta 104,60 al momento de redactar este texto. El fortalecimiento del dólar estadounidense antes de los datos y eventos clave podría estar relacionado con los flujos de fin de mes y los desafíos al sentimiento del mercado. También favorecen al dólar las expectativas de que la Fed haga una pausa con un tono restrictivo el miércoles, especialmente después de que los últimos datos de inflación y empleo de Estados Unidos se mantuvieran mayormente estables.
Mientras el dólar estadounidense se recuperaba, el par EURUSD registró la mayor caída entre los principales pares de divisas, en medio del reciente cambio de tono de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) y de la preparación del mercado para la publicación de los datos del PIB y la inflación de la UE. La mayoría de los responsables de política monetaria del BCE confirmó que el banco central del bloque aplicará nuevos recortes de tasas, ante la desaceleración del aumento de los precios. Esto reaviva la preocupación por las dificultades económicas del «Viejo Continente» tras un largo periodo de tasas elevadas y pesimismo político interno, lo que, a su vez, ejerce una presión bajista adicional sobre el euro.
El GBPUSD también cayó, debido al avance del dólar estadounidense, los débiles datos del Reino Unido y el temor a que aumenten los impuestos en el país. El lunes, el índice de ventas realizadas de la CBI del Reino Unido cayó a su nivel más bajo en tres meses, mientras que la canciller británica Rachel Reeves se mostró dispuesta a reducir el elevado déficit en el presupuesto de octubre.
Por otra parte, el USDJPY también siguió esta tendencia y comenzó la semana con una postura más firme. En las últimas operaciones, registraba una leve demanda, mientras los datos mixtos de Japón ponen en entredicho la presión de los responsables de política monetaria para que el Banco de Japón (BoJ) aplique más subidas de tasas. El martes, la tasa de desempleo de Japón bajó al 2.5% en junio, desde el 2.6% anterior, pero la relación entre ofertas de empleo y solicitantes de empleo también cayó por tercer mes consecutivo, al situarse en 1.23 frente al 1.24 previo. También se dio a conocer que el principal consejo económico de Japón instó al gobierno y al BoJ a tener en cuenta la debilidad del yen al orientar la política.
Los dólares australiano, neozelandés y canadiense intentan recuperarse tras caer a mínimos de varios meses frente al dólar estadounidense, mientras los temores relacionados con China se suman a las preocupaciones por los recortes de tasas de los respectivos bancos centrales. Además, el débil desempeño del petróleo crudo da un impulso adicional a los compradores del USDCAD. En cuanto a los datos, el calendario económico de Nueva Zelanda y Canadá viene bastante ligero, pero los permisos de construcción de Australia de junio arrojaron resultados mixtos y la confianza semanal del consumidor bajó desde un máximo de seis meses hasta 83.1 en el último dato.
El petróleo crudo hace caso omiso de los nuevos temores por los huracanes y cae a su nivel más bajo en siete semanas, ante la creciente preocupación por la demanda energética de China y la falta de noticias geopolíticas importantes de Oriente Medio.
En cuanto al oro, el metal precioso se encamina a cerrar el mes con ganancias, pese a la falta de impulso semanal y diario. El avance del oro podría atribuirse a la indecisión del mercado sobre los próximos movimientos de los principales bancos centrales y a las tensiones geopolíticas en torno a China y Oriente Medio. Sin embargo, los temores por el lento desempeño de la economía china y la consiguiente pausa en las compras de oro ponen en aprietos a los alcistas del XAUUSD antes de los catalizadores clave de esta semana. Cabe señalar que los temores por el crecimiento mundial, reflejados en los resultados de McDonald’s, y las dificultades causadas por los huracanes se suman a la caída de los rendimientos y también respaldan la tendencia alcista del metal amarillo.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Se avecina un día relativamente ajetreado…
A diferencia del lunes, un calendario económico relativamente más cargado probablemente mantendrá activos a los operadores que siguen el momentum. Entre los principales catalizadores, las primeras estimaciones del PIB de la eurozona del segundo trimestre y los datos de inflación de Alemania de julio aportarán liquidez durante la sesión europea. Más tarde, la confianza del consumidor de julio del Conference Board de Estados Unidos y las ofertas de empleo JOLTS de junio serán claves para determinar la dirección del mercado. Cabe señalar que los factores de riesgo relacionados con Estados Unidos, China y Oriente Medio también serán importantes.
Dado el sesgo moderado del mercado respecto al BCE y la preocupación por la economía de la eurozona, unos datos de hoy peores de lo previsto en la región y Alemania ejercerían una presión bajista adicional sobre el EURUSD, incluso si los datos de Estados Unidos no convencen a los partidarios de una política monetaria restrictiva de la Fed. Además, los titulares desfavorables para los activos de riesgo, una probable mejora de la confianza de los consumidores estadounidenses y los datos de empleo de Estados Unidos podrían dar más motivos al dólar estadounidense para prolongar su reciente avance y presionar a los activos de mayor riesgo, como las acciones, las materias primas y las divisas de Oceanía. Sobre todo, la cautela del mercado antes de la reunión del FOMC del miércoles y el informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos del viernes podría mantener a raya a los operadores que siguen el momentum.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
