सोमवार को बाज़ार का रुझान कमजोर पड़ा। इसकी वजह प्रमुख आर्थिक आंकड़ों/घटनाओं से पहले सतर्क माहौल और McDonald’s की यह चेतावनी थी कि विभिन्न बाज़ारों में कारोबार की रफ़्तार काफ़ी धीमी हो रही है। इसके अलावा, चीन द्वारा रोज़ाना के प्रवाह संबंधी आंकड़े प्रकाशित करने से इनकार और इस सप्ताहांत से अमेरिका में नए तूफ़ानी सीज़न की शुरुआत की आशंकाओं ने भी जोखिम के माहौल पर दबाव डाला। इससे अमेरिका में अपेक्षा से कमजोर आंकड़ों के बावजूद अमेरिकी डॉलर सप्ताह की शुरुआत मजबूती के साथ कर सका।
अमेरिकी डॉलर की बढ़त, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के नरम रुख और यूरोज़ोन को लेकर चिंताओं के साथ मिलकर EURUSD पर दबाव डाल रही है। इसी तरह, कमजोर ब्रिटिश आर्थिक आंकड़े और बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) के सख़्त रुख को लेकर संदेह, गुरुवार की मौद्रिक नीति बैठक से पहले GBPUSD के विक्रेताओं को आकर्षित कर रहे हैं। इसके अलावा, जापान के मिले-जुले आंकड़ों और बैंक ऑफ जापान (BoJ) के अगले कदम को लेकर अनिश्चितता के बीच USDJPY ने भी पिछली गिरावट की कुछ भरपाई की है।
पिछले हफ़्ते भारी गिरावट के बाद AUDUSD, NZDUSD और USDCAD में अब भी खास हलचल नहीं है। ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड के ट्रेडर पिछली गति को बनाए रखने के लिए और संकेत तलाश रहे हैं, खासकर जब कमोडिटी बाज़ार का प्रदर्शन मिला-जुला है।
बाज़ार में स्पष्टता की कमी और नरम यील्ड से सोने की कीमत को फायदा हो रहा है, जबकि अमेरिकी डॉलर की मज़बूती का इस पर असर नहीं दिख रहा। हालांकि, कच्चे तेल पर आर्थिक चिंताओं और मांग-आपूर्ति के समीकरण को प्रभावित करने वाली भू-राजनीतिक चुनौतियों के कम होने का दबाव है।
BTCUSD सात हफ़्तों के उच्च स्तर से पलटा है और हाल के दिनों में दबाव में है। वहीं, ETHUSD ने सप्ताह की शुरुआत मज़बूती के साथ की, लेकिन अब पिछले दिन की बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा रहा है। क्रिप्टो बाज़ार को प्रभावित करने वाले कारकों पर नज़र डालें, तो विक्रेताओं का सबसे ज़्यादा ध्यान पहले की तेज़ी के ठहराव पर है, जो डोनाल्ड ट्रंप के अमेरिकी राष्ट्रपति चुने जाने की उम्मीदों के चलते आई थी। ध्यान देने वाली बात है कि पहले निष्क्रिय रहे अकाउंट्स का फिर से सक्रिय होना और भारी आवक, हाल की गिरावट के बावजूद Bitcoin और Ethereum के खरीदारों को आशावान बनाए हुए हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
सोमवार को डलास फ़ेड मैन्युफ़ैक्चरिंग बिज़नेस इंडेक्स जुलाई में पिछले -15.1 के आंकड़े से गिरकर -17.5 पर आ गया। इसके बावजूद, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में एक सप्ताह से अधिक समय की सबसे तेज़ बढ़त दर्ज हुई और यह 11 जुलाई के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। प्रेस समय तक यह धीरे-धीरे बढ़कर 104.60 पर था। प्रमुख डेटा/घटनाओं से पहले अमेरिकी डॉलर की मज़बूत स्थिति को महीने के अंत के फ्लो और सेंटीमेंट पर दबाव से जोड़ा जा सकता है। इसके अलावा, बुधवार को फ़ेड के सख़्त रुख के साथ दरों में ठहराव की उम्मीदें भी डॉलर को मज़बूती दे रही हैं, खासकर हाल में अमेरिका से मिले मुद्रास्फीति और रोज़गार के ज्यादातर स्थिर संकेतों के बाद।
जहाँ अमेरिकी डॉलर में सुधार हो रहा था, वहीं यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों के ताज़ा बदले हुए रुख और EU के GDP तथा महंगाई के आंकड़ों की तैयारी के बीच EURUSD प्रमुख करेंसी पेयर्स में सबसे अधिक गिरा। ECB के अधिकांश नीति-निर्माताओं ने कीमतों में बढ़ोतरी की रफ्तार धीमी होने के बीच ब्लॉक के केंद्रीय बैंक की ओर से ब्याज दरों में और कटौती की पुष्टि की है। इससे लंबे समय तक ऊँची दरों और घरेलू राजनीतिक निराशावाद के बाद “पुराने महाद्वीप” की आर्थिक कठिनाइयों को लेकर चिंताएँ फिर बढ़ गई हैं। इसके चलते यूरो पर और दबाव पड़ा है।
अमेरिकी डॉलर की तेज़ी के साथ ब्रिटेन के कमजोर आर्थिक आंकड़ों और घरेलू स्तर पर ऊंचे टैक्स की आशंकाओं के चलते GBPUSD में भी गिरावट आई। सोमवार को UK का CBI Realized Sales सूचकांक तीन महीने के निचले स्तर पर आ गया। वहीं, ब्रिटेन की वित्त मंत्री Rachel Reeves ने अक्टूबर के बजट में बड़े घाटे को कम करने की तैयारी दिखाई।
इसी दौरान, USDJPY में भी इसी तरह की चाल रही और इसने सप्ताह की शुरुआत मज़बूती के साथ की। हालिया कारोबार में इसमें हल्की तेज़ी रही, क्योंकि जापान के मिले-जुले आर्थिक आँकड़े नीति-निर्माताओं की बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) से ब्याज दरें और बढ़ाने की मांग को चुनौती दे रहे हैं। मंगलवार की शुरुआत में जारी आँकड़ों के मुताबिक, जापान की बेरोज़गारी दर जून में पहले के 2.6% से घटकर 2.5% पर आ गई। हालांकि, जॉब्स/एप्लिकेंट्स रेशियो में भी तीन महीने की गिरावट दर्ज हुई और यह पहले के 1.24 के मुकाबले 1.23 रहा। यह खबर भी सामने आई कि जापान की शीर्ष आर्थिक परिषद ने सरकार और BOJ से नीति तय करते समय कमज़ोर येन को ध्यान में रखने का आग्रह किया।
ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा की मुद्राएँ अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कई महीनों के निचले स्तर पर हैं। चीन को लेकर चिंताओं के साथ-साथ संबंधित केंद्रीय बैंकों की ओर से ब्याज दरों में कटौती की आशंकाओं ने इन मुद्राओं पर दबाव बढ़ाया है। इसके अलावा, कच्चे तेल की कमजोर चाल से USDCAD के खरीदारों को और बल मिला है। आँकड़ों की बात करें तो न्यूज़ीलैंड और कनाडा का आर्थिक कैलेंडर ज़्यादातर हल्का दिख रहा है। वहीं, ऑस्ट्रेलिया के जून के बिल्डिंग परमिट के आँकड़े मिले-जुले रहे और साप्ताहिक कंज़्यूमर कॉन्फ़िडेंस छह महीने के उच्च स्तर से घटकर हाल में 83.1 पर आ गया।
तूफ़ान की नई आशंकाओं को नज़रअंदाज़ करते हुए कच्चे तेल की कीमत सात हफ़्तों के निचले स्तर पर आ गई। चीन की ऊर्जा मांग को लेकर बढ़ती चिंताओं और मध्य पूर्व से किसी बड़ी भू-राजनीतिक खबर के अभाव के बीच इसमें गिरावट आई।
सोने की बात करें तो, इस कीमती धातु में साप्ताहिक और दैनिक स्तर पर गति की कमी के बावजूद महीने में बढ़त दर्ज होने की उम्मीद है। बुलियन की कीमत में तेजी की वजह प्रमुख केंद्रीय बैंकों के अगले कदमों को लेकर बाज़ार की अनिश्चितता और चीन तथा मध्य पूर्व से जुड़ा भू-राजनीतिक तनाव हो सकता है। हालांकि, चीन की धीमी आर्थिक रफ्तार से पैदा हुई चिंताएं और इसके चलते सोने की खरीदारी में आई रुकावट, इस सप्ताह के अहम घटनाक्रमों से पहले XAUUSD में तेज़ी की उम्मीद करने वालों के लिए चुनौती हैं। ध्यान देने वाली बात यह है कि McDonald’s के संकेतों से जाहिर वैश्विक विकास को लेकर चिंताएं और तूफानों से जुड़ी परेशानियां, कमजोर बॉन्ड यील्ड के साथ मिलकर पीली धातु के प्रति तेज़ी के रुझान को भी सहारा दे रही हैं।
सोमवार के मुकाबले, आर्थिक कैलेंडर में अपेक्षाकृत अधिक डेटा होने से मोमेंटम ट्रेडर्स को ट्रेडिंग के मौके मिल सकते हैं। प्रमुख उत्प्रेरकों में यूरोज़ोन की दूसरी तिमाही के GDP के शुरुआती आंकड़े और जुलाई के लिए जर्मनी के महंगाई के आंकड़े शामिल हैं, जो यूरोपीय सत्र के दौरान लिक्विडिटी बढ़ाएंगे। इसके बाद, जुलाई के लिए US CB Consumer Confidence और जून के लिए JOLTS Job Openings पर नज़र रहेगी, क्योंकि ये बाज़ार की दिशा स्पष्ट करने में अहम होंगे। यह भी ध्यान देने योग्य है कि अमेरिका, चीन और मध्य पूर्व से जुड़े जोखिम कारक भी निगरानी के लिए महत्वपूर्ण होंगे।
ECB को लेकर बाज़ार के नरम रुख और यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताओं को देखते हुए, आज यूरोज़ोन और जर्मनी के कमज़ोर आँकड़े EURUSD पर और दबाव डाल सकते हैं। ऐसा तब भी हो सकता है, जब अमेरिका के आँकड़े Fed के सख्त रुख वाले नीति-निर्माताओं को प्रभावित न करें। इसके अलावा, जोखिम के लिए नकारात्मक सुर्खियाँ, अमेरिकी उपभोक्ता भरोसे में संभावित सुधार और अमेरिका के रोज़गार के आँकड़े—ये सभी अमेरिकी डॉलर को हालिया तेज़ी आगे बढ़ाने के और कारण दे सकते हैं और शेयरों, कमोडिटीज़ तथा ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी अधिक जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव डाल सकते हैं। सबसे बढ़कर, बुधवार की FOMC बैठक और शुक्रवार के US NFP से पहले बाज़ार का सतर्क रुख मोमेंटम ट्रेडर्स की गतिविधि को सीमित कर सकता है।
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