El riesgo disminuye antes de datos y eventos clave
Los mercados financieros seguían nerviosos al inicio del viernes, aunque registraban leves avances después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, cambiara de postura sobre Groenlandia y creciera el optimismo en torno a las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Los datos positivos del jueves sobre inflación, crecimiento y empleo en EE. UU. mejoraron el sentimiento, aunque no lograron respaldar al dólar estadounidense. Sin embargo, persiste la cautela antes de las conversaciones clave de paz entre Ucrania y Rusia previstas para finales de esta semana y de los índices PMI (índices de gerentes de compras) preliminares de diciembre de las principales economías, que se publican hoy, especialmente porque los comentarios de Trump siguen siendo contradictorios.
Los datos de EE. UU. del jueves favorecieron en general al dólar, pero este se debilitó de todos modos, ya que los mercados se centraron en la geopolítica. Trump presentó un marco para un acuerdo sobre Groenlandia, mientras que una reunión constructiva con el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky, allanó el camino para una cumbre trilateral con Rusia a finales de esta semana. Funcionarios estadounidenses llegarán hoy.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE. UU. de noviembre, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, subió un 2,8% interanual, en línea con las expectativas y por encima del 2,7% anterior. La estimación final del PIB (producto interno bruto) de EE. UU. del tercer trimestre se revisó al alza, del 4,3% al 4,4%, por encima del 3,8% del segundo trimestre. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 200.000, frente a las 210.000 previstas, lo que apunta a un mercado laboral con «pocas contrataciones y pocos despidos», mientras que las solicitudes continuas alcanzaron nuevos máximos del ciclo.
Trump también confirmó que no habrá cheques de estímulo de 2.000 dólares, mientras que el presidente de la Cámara de Representantes de EE. UU., Mike Johnson, señaló que los republicanos siguen divididos sobre el uso de los ingresos arancelarios para hacer pagos a los hogares, lo que reduce las expectativas de un estímulo que impulse las acciones.
El BCE (Banco Central Europeo) no mostró urgencia por cambiar su política. Las actas de la reunión de diciembre de 2025 destacaron que los riesgos están equilibrados, las condiciones son frágiles y persiste la incertidumbre geopolítica, lo que respalda una postura flexible.
En Japón, el riesgo político aumentó después de que la primera ministra Sanae Takaichi disolviera la cámara baja y convocara elecciones anticipadas para el 8 de febrero. El ministro de Finanzas de Japón dijo que las autoridades siguen alerta, pese a la moderación de la tensión en el mercado de bonos. El Banco de Japón mantuvo su tasa de política monetaria en 0,75% con una votación de 8 a 1, elevó sus perspectivas de inflación y dejó ver discrepancias: el miembro de la junta Takata pidió subir la tasa a 1,0% debido a los riesgos al alza para la inflación. La inflación de Japón se moderó en diciembre: el IPC (índice de precios al consumidor), excluidos los alimentos frescos, se ubicó en 2,4% interanual, mientras que el IPC subyacente ampliado se mantuvo firme en 2,9%.
GBPUSD registró volatilidad, pero cerró al alza, favorecido por la debilidad general del dólar estadounidense pese a algunos titulares políticos del Reino Unido. En China, el PBOC (Banco Popular de China) fijó el punto medio del yuan en 6,9929 por dólar, su nivel más fuerte desde mayo de 2023; inyectó 1 billón de yuanes mediante operaciones de reporto inverso y el MLF (Facilidad de Préstamo a Mediano Plazo), y señaló que podría aplicar más recortes de tasas y del RRR (coeficiente de reservas obligatorias).
El PMI preliminar de Australia de enero mostró un sólido comienzo de 2026, con el índice compuesto en 55,5 y una moderación de las presiones sobre los precios. El IPC de Nueva Zelanda del cuarto trimestre subió un 0,6 % intertrimestral, lo que elevó la inflación anual al 3,1 % y reforzó las expectativas de que el RBNZ (Banco de la Reserva de Nueva Zelanda) mantendrá sin cambios las tasas, aunque los datos posteriores limitaron las ganancias del NZD. Las divisas de Oceanía tuvieron un mejor desempeño, y el AUDUSD alcanzó un máximo de 15 meses tras los sólidos datos de empleo de Australia.
Los precios del petróleo subieron ligeramente después de que la EIA (Administración de Información Energética) informara de un aumento de los inventarios de crudo de EE. UU. mayor de lo esperado. Las acciones estadounidenses tuvieron un comportamiento mixto, con el sector tecnológico a la cabeza: Meta subió 5,3%, Netflix cayó 2,4%, Tesla avanzó casi 4% e Intel superó las expectativas de ganancias del cuarto trimestre, pero advirtió sobre los márgenes del primer trimestre.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) intenta recuperarse tras registrar el día anterior su mayor caída en seis semanas, mientras el precio del oro oscila cerca de los 4.960 $ después de alcanzar un nuevo máximo histórico más temprano. En la misma línea, la plata también marca un máximo histórico, cerca de los 99,50 $, mientras que EURUSD y GBPUSD tienen dificultades para prolongar las ganancias anteriores, aunque se encaminan a cerrar la semana al alza. Dicho esto, las divisas antipodeanas se mantienen fuertes y el USDJPY también avanza, pese a la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ), mientras que el petróleo crudo registra leves ganancias tras poner fin a una racha de tres días a la baja. Además, las criptomonedas suben ligeramente, al igual que las acciones de Asia-Pacífico, siguiendo el tono moderadamente positivo de Wall Street.
Los compradores de EURUSD y GBPUSD toman un respiro; el USDJPY avanza
Las señales de cautela en las actas del BCE (Banco Central Europeo) aumentan la inquietud antes de las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia y de los importantes PMI de enero de la UE y Estados Unidos (índices de gestores de compras). Esto limita las ganancias de EURUSD, aunque el par se encamina a su mayor subida semanal en siete meses.
En el Reino Unido, la incertidumbre política y la cautela antes de los PMI mensuales presionan al GBPUSD, pese a que el par se encamina a registrar su primera ganancia semanal en cuatro semanas.
Mientras tanto, el USDJPY apunta a su cuarta ganancia semanal consecutiva y a su tercera subida diaria consecutiva, ya que la pausa restrictiva del BoJ (Banco de Japón) queda opacada por la atención política centrada en las elecciones japonesas del 8 de febrero, que podrían dar lugar a un fuerte estímulo fiscal y debilitar aún más al JPY.
Las divisas de Oceanía se mantienen firmes
AUDUSD se mantiene firme en su nivel más alto desde octubre de 2024, respaldado por sólidos PMI de Australia (índices de gerentes de compras), señales positivas del empleo y un dólar estadounidense más débil.
El NZDUSD retrocede desde un máximo de cuatro meses, pero sigue encaminado a registrar su segunda ganancia semanal consecutiva, la más pronunciada desde finales de noviembre, impulsado por datos alentadores de Nueva Zelanda y los comentarios restrictivos de funcionarios del RBNZ (Banco de la Reserva de Nueva Zelanda).
Por otra parte, USDCAD sigue bajo presión cerca de un mínimo de dos semanas tras cuatro sesiones consecutivas de pérdidas, aunque los compradores de petróleo crudo hacen una pausa ante las preocupaciones por la oferta y la reducción de los riesgos geopolíticos. Mientras tanto, los sólidos datos de Canadá y la mejora de las relaciones comerciales mundiales siguen respaldando al dólar canadiense.
El oro y la plata siguen marcando nuevos máximos históricos (ATH)
Impulsados por un dólar estadounidense más débil, una ruptura técnica y una sólida demanda institucional, el oro y la plata siguen en el foco tras ampliar sus máximos históricos, luego de un destacado desempeño en 2025. Este movimiento señala un retorno a la tradicional búsqueda de lingotes en períodos de incertidumbre. El oro se acerca ahora a los 5.000 dólares, mientras que la plata se aproxima a los 100 dólares, lo que sugiere que la tendencia alcista apenas comienza.
El petróleo crudo, las criptomonedas y las acciones intentan mantenerse al alza
El petróleo crudo registra leves ganancias tras una fuerte caída, respaldado por un aumento inesperado de los inventarios y una disminución de las preocupaciones sobre la oferta, y aún se encamina a cerrar la semana con ganancias. Las criptomonedas también avanzan ligeramente pese a las caídas de principios de semana, mientras que las acciones de Asia-Pacífico operan levemente al alza, siguiendo el impulso positivo de Wall Street.
En el mercado de acciones, la operación TACO de Trump dominó las primeras horas de trading, con las acciones tecnológicas a la cabeza. Tras movimientos volátiles, el S&P 500 terminó casi sin cambios después de la brecha alcista de apertura. Meta se disparó un 5.3%, Netflix cayó otro 2.4% mientras sus últimos resultados seguían pesando, y Tesla subió casi un 4% tras lanzar un automóvil sin conductor en Austin.
Intel superó las expectativas de ganancias del cuarto trimestre y presentó resultados mejores de lo previsto para el trimestre de diciembre en ganancias, ingresos y márgenes, pero advirtió que los márgenes y los ingresos serían menores en el primer trimestre. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 0,15 dólares y los ingresos alcanzaron los 13.670 millones de dólares, ambos por encima de las previsiones. Sin embargo, las perspectivas cautelosas para el trimestre de marzo limitaron la reacción del mercado.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI recorta la mayor pérdida diaria en una semana y cotiza cerca de $60.00 al momento de redactar.
- Oro oscila cerca de los 4.960 $ tras marcar un nuevo máximo histórico próximo a los 4.967 $.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) intenta recuperarse cerca de 98.40, después de registrar el día anterior su mayor caída en seis semanas.
- Wall Street cerró al alza, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Dicho esto, las bolsas de Europa y el Reino Unido mostraron un comportamiento mixto durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran leves ganancias intradía, cerca de los 89.600 y 2.970 dólares, respectivamente, pero en el último corte acumulan pérdidas semanales.
Se avecina una jornada intensa…
Las ventas minoristas del Reino Unido y Canadá, junto con los PMI (índices de gestores de compras) de enero de la UE, el Reino Unido y Estados Unidos, marcarán la evolución de los mercados el viernes. Además, los operadores seguirán de cerca las conversaciones de paz sobre Ucrania, las novedades sobre Groenlandia y los comentarios de Trump.
El USD sigue bajo presión, ya que no logró beneficiarse del sólido índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (Core PCE), salvo que los próximos datos de EE. UU. arrojen resultados claramente positivos. Sin embargo, cualquier mejora en el frente geopolítico aún podría poner a prueba a los bajistas del dólar.
Es probable que el USD siga debilitándose, por lo que los precios del oro y la plata podrían mantenerse firmes, mientras que las divisas de Australia y Nueva Zelanda, el petróleo crudo, las criptomonedas y las acciones parecen encaminadas a cerrar la semana al alza.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
