Pasaran kewangan kekal berhati-hati awal Jumaat tetapi sedikit positif selepas Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump, membalikkan pendiriannya mengenai Greenland, dan optimisme meningkat berhubung rundingan damai Ukraine-Rusia. Isyarat inflasi, pertumbuhan, dan pekerjaan AS yang positif pada hari Khamis membantu sentimen, walaupun ia gagal menyokong Dolar AS. Namun, kewaspadaan kekal menjelang rundingan damai Ukraine-Rusia yang penting minggu ini dan PMI awal bulan Disember (Purchasing Managers’ Index) untuk ekonomi utama hari ini, terutamanya kerana kenyataan Trump masih bercampur-campur.
Data AS pada hari Khamis secara keseluruhan menyokong dolar, tetapi Dolar AS masih melemah kerana pasaran memberi tumpuan kepada geopolitik. Trump menggariskan rangka kerja untuk rundingan Greenland, manakala pertemuan konstruktif dengan Presiden Ukraine, Volodymyr Zelensky, membuka jalan kepada kemuncak trilateral dengan Rusia minggu ini, dengan pegawai AS tiba hari ini.
Indeks Harga PCE (Personal Consumption Expenditures) AS bagi bulan November, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve, meningkat 2.8% setahun ke setahun, mengikut jangkaan dan meningkat daripada 2.7%. KDNK (GDP) AS suku ketiga yang akhir disemak naik kepada 4.4% daripada 4.3%, melebihi 3.8% pada suku kedua. Tuntutan pengangguran awal turun kepada 200K berbanding jangkaan 210K, menandakan pasaran pekerjaan “pengambilan rendah, pemberhentian rendah” apabila tuntutan berterusan mencapai paras tertinggi kitaran.
Trump juga mengesahkan bahawa tiada cek stimulus $2,000, kerana Speaker Dewan AS, Mike Johnson, berkata Republikan masih berpecah mengenai penggunaan hasil tarif untuk pembayaran kepada isi rumah, mengurangkan harapan untuk rangsangan yang dapat menyokong pasaran saham.
ECB (European Central Bank) menunjukkan tiada keperluan mendesak untuk mengubah dasar, dengan akaun mesyuarat Disember 2025 menekankan risiko seimbang, keadaan rapuh, dan ketidakpastian geopolitik, menyokong pendirian yang fleksibel.
Di Jepun, risiko politik meningkat selepas Perdana Menteri Sanae Takaichi membubarkan Dewan Rendah dan mengumumkan pilihan raya mengejut pada 8 Februari. Menteri Kewangan Jepun berkata pihak berkuasa tetap berjaga-jaga walaupun tekanan pasaran bon mereda. Bank of Japan mengekalkan kadar dasar pada 0.75% melalui undian 8–1, menaikkan unjuran inflasinya, dan mendedahkan perbezaan pendapat, dengan ahli lembaga Takata meminta kenaikan kepada 1.0% disebabkan risiko inflasi meningkat. CPI (Indeks Harga Pengguna) Jepun bagi Disember melambat, dengan CPI mengecualikan makanan segar pada 2.4% setahun ke setahun, manakala CPI teras-teras kekal kukuh pada 2.9%.
GBPUSD kekal volatil tetapi berakhir lebih kukuh, disokong oleh kelemahan Dolar AS secara keseluruhan walaupun terdapat berita politik UK yang ringkas. Di China, PBOC (People’s Bank of China) menetapkan tengah nilai yuan terkuat sejak Mei 2023 pada 6.9929 setiap dolar, menyuntik 1 trilion yuan melalui reverse repos dan MLF (Medium-Term Lending Facility), serta memberi isyarat potongan kadar dan RRR (Reserve Requirement Ratio) yang lebih lanjut.
PMI awal Australia bagi Januari menunjukkan permulaan kuat 2026, dengan indeks komposit pada 55.5 dan tekanan harga mereda. CPI suku keempat New Zealand meningkat 0.6% suku ke suku, menaikkan inflasi tahunan kepada 3.1% dan mengekalkan jangkaan bahawa RBNZ (Reserve Bank of New Zealand) akan kekal tidak berubah, walaupun data kemudian mengehadkan keuntungan NZD. Mata wang Antipodean mengatasi, dengan AUDUSD mencapai paras tertinggi 15 bulan selepas data pekerjaan Australia yang kukuh.
Harga minyak meningkat sedikit selepas EIA (Energy Information Administration) melaporkan kenaikan inventori minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan. Ekuiti AS pula bercampur, dengan sektor teknologi memimpin—Meta naik 5.3%, Netflix turun 2.4%, Tesla naik hampir 4%, dan Intel mengatasi hasil Q4 tetapi memberi amaran margin Q1 akan terjejas.
Di tengah-tengah semua ini, Indeks Dolar AS (DXY) masih memulihkan diri selepas jatuh paling besar dalam enam minggu pada hari sebelumnya, manakala harga emas bergerak sekitar $4,960 selepas mencatat rekod tinggi baru awal hari ini. Silver juga mencatat rekod tinggi sekitar $99.50, manakala EURUSD dan GBPUSD berjuang untuk melanjutkan kenaikan sebelumnya, walaupun nampak berpotensi mencatat keuntungan mingguan. Namun begitu, mata wang Antipodean kekal kuat, dan USDJPY juga berada dalam keadaan positif walaupun bias BoJ yang hawkish, sementara minyak mentah mencatat kenaikan sederhana selepas menghentikan trend turun tiga hari. Selain itu, kripto meningkat sedikit dan ekuiti Asia-Pasifik juga naik, mengikut prestasi Wall Street yang agak positif.
Isyarat berhati-hati dalam Minit ECB (European Central Bank) menambah ketidakpastian menjelang rundingan damai Ukraine-Rusia dan PMI (Purchasing Managers’ Indexes) Januari yang penting dari EU/AS, membatasi kenaikan EURUSD walaupun pasangan ini menuju kenaikan mingguan terbesar dalam tujuh bulan.
Di UK, ketidakpastian politik dan kehati-hatian menjelang PMI bulanan memberi tekanan kepada GBPUSD, walaupun pasangan ini berada pada landasan untuk mencatat kenaikan mingguan pertama dalam empat minggu.
Sementara itu, USDJPY menyasarkan kenaikan mingguan keempat berturut-turut dan kenaikan harian ketiga berturut-turut, apabila rehat hawkish BOJ (Bank of Japan) dibayangi oleh fokus politik terhadap pilihan raya Jepun pada 08 Februari, yang boleh membawa rangsangan fiskal besar dan melemahkan JPY lebih lanjut.
AUDUSD kekal kukuh pada paras tertinggi sejak Oktober 2024, disokong oleh PMI Australia yang kuat, isyarat pekerjaan positif, dan Dolar AS yang lebih lemah.
NZDUSD berundur sedikit dari paras tertinggi empat bulan tetapi masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, yang paling kuat sejak akhir November, disokong oleh data New Zealand yang memberangsangkan dan kenyataan hawkish dari pegawai RBNZ (Reserve Bank of New Zealand).
Di tempat lain, USDCAD kekal berada di bawah tekanan dekat paras terendah dua minggu selepas empat hari kehilangan berturut-turut, walaupun bulls minyak mentah berehat sementara susulan kebimbangan bekalan dan risiko geopolitik yang mereda, manakala data Kanada yang kukuh dan hubungan perdagangan global yang semakin baik terus menyokong Loonie.
Didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah, penembusan teknikal, dan permintaan institusi yang kukuh, emas dan perak kekal menjadi fokus utama selepas melanjutkan rekod tertinggi mereka berikutan prestasi cemerlang pada 2025. Pergerakan ini menunjukkan kembalinya aliran pelaburan tradisional ke arah bullion semasa tempoh ketidakpastian. Emas kini menghampiri paras $5K, manakala perak menghampiri paras $100, menandakan bahawa tren kenaikan mungkin baru sahaja bermula.
Minyak mentah mencatat kenaikan sederhana selepas penurunan mendadak, disokong oleh kenaikan inventori mengejut dan kebimbangan bekalan yang mereda, dan masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan. Kripto juga meningkat sedikit walaupun mengalami kejatuhan awal minggu ini, manakala saham Asia-Pasifik diniagakan sedikit positif, mengikuti isyarat positif dari Wall Street.
Dalam ekuiti, perdagangan awal didominasi oleh “Trump TACO trade”, dengan saham teknologi memimpin. Selepas pergerakan volatil, S&P 500 ditutup hampir tidak berubah selepas jurang pembukaan. Meta melonjak 5.3%, Netflix turun lagi 2.4% selepas hasil kewangan terbaru terus memberi tekanan, dan Tesla naik hampir 4% selepas melancarkan kereta tanpa pemandu di Austin.
Intel melepasi jangkaan hasil Q4, mencatat keputusan yang lebih kuat daripada jangkaan bagi suku Disember dari segi pendapatan, hasil, dan margin, tetapi memberi amaran margin dan hasil bagi Q1 akan lebih lemah. Pendapatan sesaham diselaraskan (EPS) ialah $0.15, dan hasil mencapai $13.67 bilion, kedua-duanya melebihi ramalan, walaupun pandangan berhati-hati bagi suku Mac mengehadkan reaksi pasaran.
Jualan Runcit UK dan Kanada akan digabungkan dengan PMI Januari dari EU, UK, dan AS untuk memacu pasaran pada hari Jumaat, manakala pedagang juga memantau rundingan damai Ukraine, perkembangan Greenland, dan komen dari Trump.
USD kekal berada di bawah tekanan kerana gagal menguat selepas Core PCE (Personal Consumption Expenditures) Price Index yang positif, kecuali data AS yang akan datang memberikan kejutan positif yang kuat, walaupun sebarang perkembangan baik dari segi geopolitik masih boleh menguji tekanan ke bawah pada Dolar.
Dengan USD dijangka kekal lebih lemah, harga Emas dan Perak mungkin kekal kukuh, manakala Antipodean, minyak mentah, kripto, dan ekuiti dijangka berpotensi menutup minggu dengan positif.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
