Tổng quan thị trường
Thị trường đang bất an khi các dữ liệu kinh tế trái chiều từ những nền kinh tế lớn đi ngược với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Những lo ngại về thị trường lao động suy yếu, tăng trưởng kinh tế chậm lại và căng thẳng địa chính trị khiến nhà đầu tư đứng ngồi không yên. Các sự kiện quan trọng trong tuần này gồm Chỉ số giá PCE lõi của Mỹ và số liệu lạm phát Eurozone. Đây là những dữ liệu then chốt, trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), qua đó tác động đến đồng USD.
Các yếu tố xúc tác gần đây cần theo dõi
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB của Mỹ trong tháng 8 đạt mức cao nhất trong 5 tháng nhưng không thể hỗ trợ đồng USD, một phần do các số liệu việc làm kém tích cực. Chỉ số sản xuất của Fed Richmond cũng thấp hơn kỳ vọng, càng làm đồng USD suy yếu.
Bất ổn địa chính trị gây sức ép lên tâm lý thị trường
Dù phần lớn dữ liệu Mỹ kém khả quan gây sức ép lên đồng đô la Mỹ, những lo ngại địa chính trị liên quan đến Trung Đông và Nga, cùng tâm lý thận trọng trước loạt dữ liệu quan trọng được công bố trong tuần này, đã tạo lực đỡ cho đồng bạc xanh.
Những tin tức đáng chú ý gồm việc Ngoại trưởng Nga Sergey Lavrov chỉ trích các yêu cầu của Ukraine và đưa ra cảnh báo với phương Tây, cùng những lo ngại về khả năng Iran tấn công Israel. Các hoạt động quân sự của Israel tại Bờ Tây cũng đang thu hút sự chú ý.
Giá dầu giảm bất chấp lo ngại nguồn cung khan hiếm và lượng tồn kho sụt giảm
Giá dầu giảm bất chấp những lo ngại dai dẳng về nguồn cung và lượng tồn kho dầu tại Mỹ giảm bất ngờ. Dầu thô WTI chấm dứt chuỗi tăng kéo dài ba ngày và đang chịu áp lực khi các nhà giao dịch chờ dữ liệu tồn kho chính thức và những tín hiệu về lạm phát.
Giá vàng thu hẹp đà tăng trong tuần khi thị trường thiếu định hướng
Vàng đã thu hẹp mức tăng trong tuần giữa lúc thị trường bất định. Dữ liệu của Mỹ cho thấy lạm phát hạ nhiệt và thị trường lao động gặp khó khăn, củng cố xu hướng Fed nghiêng về cắt giảm lãi suất nhưng cũng làm dấy lên lo ngại liệu Fed có thể cắt giảm lãi suất nhiều hơn ECB trong thời gian tới hay không. Những lo ngại địa chính trị và việc thiếu các tín hiệu tăng giá mạnh từ thị trường cổ phiếu và trái phiếu cũng đang hạn chế đà biến động của vàng.
Chỉ số USD tìm cách gượng dậy sau đà giảm
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo sức mạnh của USD so với sáu đồng tiền chủ chốt, đang chật vật phục hồi ở mức thấp nhất kể từ tháng 7/2023 khi các nhà giao dịch kỳ vọng số liệu lạm phát Mỹ tích cực và khả năng Mỹ hạ cánh mềm ngày càng thấp. Các tin tức bất lợi cho khẩu vị rủi ro cùng diễn biến khó lường của thị trường cổ phiếu và trái phiếu trong bối cảnh hoạt động hợp nhất cuối tháng cũng gây sức ép lên chỉ số USD.
EURUSD dao động quanh mức cao nhất trong 13 tháng
Phe mua EURUSD chật vật giữ thế chủ động dù đồng đô la Mỹ suy yếu, khi dữ liệu trái chiều từ Đức và lạm phát tại Eurozone nhiều khả năng hạ nhiệt củng cố những phát biểu ôn hòa của các quan chức ECB, cho thấy lãi suất có thể tiếp tục được cắt giảm.
GBPUSD phớt lờ các tín hiệu trái chiều khi lên mức cao nhất trong 29 tháng, trong khi USDJPY thu hẹp đà giảm
GBPUSD không phản ánh những nhận định bi quan của Thủ tướng Anh Keir Starmer, người cho rằng ngân sách tháng 10 sẽ “đau đớn”, trong bối cảnh chỉ số CBI về hoạt động phân phối tại Anh cải thiện và các quan chức Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đưa ra những phát biểu thiên về thắt chặt chính sách.
USDJPY thu hẹp mức giảm gần đây khi bật lên từ đường hỗ trợ tăng đã hình thành 13 tháng, trong bối cảnh Phó Thống đốc BOJ Ryozo Himino đưa ra những phát biểu trái chiều. Nhà hoạch định chính sách cho thấy ngân hàng trung ương Nhật Bản sẵn sàng tăng lãi suất, đồng thời nhấn mạnh các quyết định sẽ phụ thuộc vào dữ liệu.
AUDUSD và NZDUSD nhích lên, USDCAD tiếp tục trong xu hướng giảm
AUDUSD tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2024 sau khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng của Úc trong tháng 7 cao hơn dự báo. Tuy nhiên, các số liệu về CPI cắt ngọn và CPI không bao gồm các mặt hàng biến động mạnh lại không hỗ trợ nhiều cho quan điểm thiên về thắt chặt chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), khiến tỷ giá này giảm khỏi mức cao nhất trong nhiều tháng sau đó.
Tương tự, NZDUSD cũng thiếu động lực tăng dù đang ở mức cao nhất kể từ tháng 1/2024. Dù vậy, cặp Kiwi vẫn vững hơn cặp Aussie, trong bối cảnh quan điểm về Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) có phần thiên về thắt chặt hơn so với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Tiếp theo, USDCAD tạm dừng chuỗi giảm ba ngày ở mức thấp nhất kể từ tháng 3, khi giá dầu thô suy yếu gần đây—mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada—cùng với đà phục hồi điều chỉnh của đồng USD trước khi các dữ liệu quan trọng của Mỹ được công bố.
Phe bán tiền mã hóa vẫn nắm quyền kiểm soát
Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong ngày trong ba tuần vào thứ Ba. Đà giảm phản ánh tâm lý bi quan ngày càng tăng về cuộc bầu cử Mỹ và dòng vốn rút ra vào cuối tháng.
Diễn biến mới nhất của các tài sản chủ chốt
- Dầu thô WTI tiếp tục đà giảm từ phiên trước, với mức giảm nhẹ quanh 75,50 USD.
- Vàng ghi nhận phiên giảm đầu tiên trong bốn phiên, giảm 0,75% trong ngày xuống 2.505 USD vào thời điểm cập nhật mới nhất.
- Chỉ số USD bật tăng từ mức thấp nhất trong 13 tháng lên 100.90, nhưng gần đây vẫn chịu áp lực.
- Phố Wall đóng cửa với sắc xanh nhẹ, nhưng các thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương giảm nhẹ. Chứng khoán châu Âu và Anh chưa có xu hướng rõ ràng.
- BTCUSD duy trì ở vùng thấp quanh 59.300 USD sau khi giảm mạnh nhất trong ba tuần, trong khi ETHUSD thu hẹp đà giảm gần đây, tăng lên khoảng 2.465 USD tại thời điểm viết bài.
Lạm phát là yếu tố then chốt
Trong thời gian tới, dữ liệu lạm phát của Eurozone và Mỹ dự kiến được công bố vào thứ Sáu sẽ được theo dõi sát sao, khi các nhà giao dịch kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn Ngân hàng Trung ương châu Âu. Trong những ngày trước đó, số liệu dự trữ dầu thô hàng tuần của Mỹ vào thứ Tư và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ vào thứ Năm, cùng với dữ liệu tâm lý tại Eurozone, sẽ thu hút sự chú ý của thị trường. Ngoài ra, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo, tỷ lệ thất nghiệp và sản lượng công nghiệp của Nhật Bản, dự kiến được công bố vào đầu ngày thứ Sáu, cũng là những chỉ báo quan trọng cần theo dõi để xác định hướng đi rõ ràng của thị trường.
Các số liệu sắp được công bố của Nhật Bản có khả năng củng cố lập trường cứng rắn của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và có thể gây áp lực giảm lên USDJPY. Ngược lại, Chỉ số giá PCE lõi của Mỹ trong tháng 7 được dự báo sẽ tăng. Đây là thước đo lạm phát được Fed ưu tiên theo dõi. Nếu các chi tiết của báo cáo vẫn tích cực, điều này có thể giúp đồng đô la Mỹ phục hồi từ mức thấp nhất trong năm gần đây. Số liệu tồn kho dầu thô có thể khiến giá dầu điều chỉnh sau đợt tăng gần đây. Trong khi đó, EURUSD được dự báo sẽ ổn định, do các quan chức ECB có xu hướng tiếp tục cắt giảm lãi suất và dữ liệu Eurozone khó tạo ra biến động đáng kể.
Vàng được dự báo sẽ duy trì vững giá và có thể lập đỉnh cao nhất mọi thời đại mới nhờ các số liệu kinh tế Mỹ yếu hơn, triển vọng ôn hòa của Fed và tình trạng bất ổn kéo dài trên thị trường. Điều này có thể khiến các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu, đô la Úc và đô la New Zealand diễn biến kém tích cực hơn.
Dự báo về các tài sản chính
- Dự kiến phục hồi: USDCAD, USDJPY, Đô la Mỹ, Bạc
- Khả năng tiếp tục giảm: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dự kiến chủ yếu đi ngang: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Dự kiến giảm từ từ & dần dần: DAX, FTSE 100, EURUSD, dầu thô
Chúc bạn luôn gặp may mắn khi giao dịch!
