Tâm lý thị trường vẫn lạc quan thận trọng khi dữ liệu trái chiều gần đây của Mỹ lại làm dấy lên kỳ vọng về việc Fed sẽ ôn hòa trước khi công bố Chỉ số Giá PCE lõi của Mỹ, còn được gọi là chỉ số lạm phát ưa thích của Fed. Ngoài ra, tuyên bố của G20 gợi ý về một "hạ cánh mềm" ở các nền kinh tế lớn và sự sẵn sàng của Trung Quốc cho nhiều gói kích thích hơn, điều này cũng thách thức sự lo ngại rủi ro trước đây. Tuy nhiên, sự suy giảm của lĩnh vực công nghệ và lãi suất giảm làm thử thách sự lạc quan trước các cuộc họp của các ngân hàng trung ương quan trọng vào tuần tới và báo cáo việc làm của Mỹ, chưa kể dữ liệu lạm phát từ Úc.
Với tình hình này, chỉ số USD Index (DXY) đang trên đà ghi nhận mức giảm tuần nhưng không thể hỗ trợ giá EUR/USD, GBP/USD và Vàng. Tuy nhiên, giá dầu WTI Crude cũng chuẩn bị cho mức giảm tuần thứ ba liên tiếp, và các đồng Antipodean như AUD/USD, NZD/USD và USD/CAD cũng giảm trong tuần này.
Ngược lại, USD/JPY và USD/CHF củng cố vị thế của Yên Nhật (JPY) và Franc Thụy Sĩ (CHF) như là các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, đồng thời tận dụng sự suy yếu của Đô-la Mỹ.
BTC/USD và ETH/USD phục hồi từ mức thấp trong tuần nhưng vẫn trên đà ghi nhận tuần đầu tiên giảm sau ba tuần trước những thách thức mới đối với nhiệm kỳ Tổng thống của Donald Trump do Kamala Harris tham gia cuộc đua Tổng thống Mỹ.
Dưới đây là diễn biến mới nhất của các tài sản chính:
Dù các số liệu ban đầu của GDP Q2 của Mỹ mạnh mẽ và giúp USD phục hồi từ mức thấp trong tuần, các kết quả không ấn tượng và cùng với các dữ liệu thất vọng về Đơn hàng Hàng hóa lâu bền của Mỹ đã thách thức đà phục hồi của USD. Các tín hiệu tích cực từ Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp ban đầu và tiếp tục cũng hỗ trợ sự phục hồi của USD. Trong bối cảnh này, Chỉ số USD (DXY) đóng cửa với mức tăng nhẹ nhưng đã giảm vào đầu ngày thứ Sáu trước tâm lý thận trọng của thị trường trước Chỉ số Giá PCE lõi của Mỹ cho tháng Sáu, còn được gọi là chỉ số lạm phát ưa thích của Fed.
Trong khi USD phục hồi điều chỉnh, EUR/USD cũng phục hồi từ mức thấp trong hai tuần và dừng hai ngày giảm, gần đây tăng nhẹ. Điều này xảy ra khi cặp Euro bỏ qua các dữ liệu yếu về Khảo sát Tâm lý Kinh tế IFO của Đức cho tháng Bảy.
GBP/USD trong xu hướng ngược lại và giảm mạnh nhất trong tuần, đạt mức thấp trong hai tuần khi Đơn hàng Tổng hợp CBI của Anh giảm trong tháng Bảy. Các bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Rachel Reeves về tình trạng tài chính của quốc gia và cam kết khắc phục cũng có thể đã gây áp lực lên cặp Cable.
Phó Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Masato Kanda đã phát biểu tại cuộc họp của các Bộ trưởng Tài chính Nhóm 20 Quốc gia (G20) ở Brazil, nói rằng “G20 phải ngày càng cảnh giác với sự biến động tỷ giá quá mức và đầu cơ.” Những tuyên bố của Kanda diễn ra trước các số liệu lạm phát Tokyo yếu cho tháng Bảy và không có thay đổi trong đánh giá kinh tế của chính phủ cho tháng Bảy, cho phép phe bán USD/JPY tạm nghỉ ngơi. Cũng thách thức phe bán cặp Yên là ngưỡng hỗ trợ EMA-200 tại mức thấp trong 12 tuần và tâm lý trái chiều trước Chỉ số Giá PCE lõi của Mỹ cho tháng Sáu.
Ngược lại, Reuters đưa tin về việc Mỹ xây dựng cơ sở hạ tầng ở Bắc Úc giữa những căng thẳng Trung - Mỹ. Điều này có thể thúc đẩy lo ngại địa chính trị và củng cố nhu cầu trú ẩn của Đô-la Mỹ. Tuy nhiên, nỗi lo về tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc vẫn chiếm ưu thế và ảnh hưởng đến các đồng Antipodean như Đô-la Úc, New Zealand và Canada.
Dù vậy, sự can thiệp của Trung Quốc để bảo vệ giá Nhân dân tệ và các số liệu tích cực về Niềm tin Người tiêu dùng ANZ – Roy Morgan cho tháng Bảy đã giúp NZD/USD ổn định ở mức thấp nhất trong ba tháng trong khi thách thức xu hướng giảm sáu ngày. Cùng với đó, AUD/USD cũng điều chỉnh ở mức thấp nhất trong 12 tuần trước sự lạc quan thận trọng của thị trường sau dữ liệu Mỹ trái chiều. Ngoài ra, USD/CAD đã thoái lui từ mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023 khi Giá dầu thô ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 1 tháng 7 trong khi phục hồi từ mức thấp nhất trong bảy tuần.
Sự giảm điểm của thị trường chứng khoán và hy vọng về một "hạ cánh mềm" ở các nền kinh tế lớn, cũng như kỳ vọng về lãi suất thấp hơn, đã cho phép giá dầu thô phục hồi từ mức thấp nhiều ngày và ghi nhận mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ đầu tháng 7. Ngoài ra, kích thích từ Trung Quốc, căng thẳng địa chính trị và hy vọng về nhu cầu năng lượng của Mỹ vào mùa hè cũng hỗ trợ giá Vàng đen.
Giá Vàng giảm xuống mức thấp nhất trong 13 ngày trước khi phục hồi từ SMA-50 khi sự phục hồi điều chỉnh của Đô-la Mỹ trái ngược với sự sụt giảm của lãi suất trái phiếu Kho bạc tiêu chuẩn. Với tình hình này, giá Vàng chuẩn bị giảm tuần thứ hai liên tiếp khi thị trường ảm đạm và tâm lý trái chiều trước các cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới ở Mỹ, Nhật Bản và Vương quốc Anh. Ngoài ra, những lo lắng về nền kinh tế Trung Quốc và sự xu hướng trái chiều về nhu cầu Vàng từ Ấn Độ, hai trong số các khách hàng hàng đầu của thế giới, cũng thách thức giá kim loại quý gần đây.
Với các số liệu lạm phát và tăng trưởng gần đây của Mỹ có sự trái chiều và thiếu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất của Fed sau tháng Chín, Chỉ số Giá PCE lõi của Mỹ cho tháng Sáu hôm nay sẽ là yếu tố quan trọng cần theo dõi. Dự kiến, chỉ số chính sẽ giảm xuống 2.5% so với cùng kỳ năm trước từ mức 2.6%, nhưng có thể giữ nguyên ở mức 0.1% so với tháng trước. Nếu áp lực lạm phát giảm, điều này có khả năng cao hơn, Fed có thể sẽ xem xét lại các phát biểu chính sách tiền tệ hiện tại của mình, từ chối việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn hai lần trong năm 2024. Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến Chỉ số USD (DXY) và cho phép các hàng hóa giảm bớt sự tiêu cực trong tuần. Tuy nhiên, bất kỳ bất ngờ tích cực nào cũng sẽ mở đường cho sự cứng rắn của FOMC trong tuần tới và có thể củng cố sự phục hồi gần đây của Đô-la Mỹ.
