Thứ Năm chứng kiến một thị trường hỗn loạn khi dữ liệu đáng thất vọng của Mỹ và các cuộc chiến pháp lý đang diễn ra về thuế quan của Tổng thống Trump làm dấy lên sự biến động. Các tiêu đề tin tức trái chiều từ Gaza, Ukraine, Iran và các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ, Trung Quốc, Nhật Bản và các nước khác càng làm tăng thêm sự không chắc chắn. Các thị trường cũng giữ lập trường thận trọng trước thềm công bố Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân Lõi (Core PCE Price Index) của Mỹ, thước đo lạm phát chủ chốt của Fed, yếu tố đã thúc đẩy sự phục hồi của Đô la Mỹ.
Về tin tức pháp lý, tòa phúc thẩm Hoa Kỳ đã tạm thời khôi phục thuế quan của ông Trump trong khi một tòa án thứ hai chặn chúng trong một vụ kiện do một công ty đồ chơi khởi xướng. Mặc dù vậy, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent và Cố vấn Nhà Trắng Navarro đã bảo vệ các chính sách thương mại của ông Trump, bày tỏ sự lạc quan về việc giành lại quyền lực vĩnh viễn, ngay cả thông qua các kẽ hở pháp lý. Trong khi đó, Nhật Bản bày tỏ lo ngại về tác động của thuế quan đối với thương mại và doanh nghiệp, bất chấp các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật đang diễn ra. Căng thẳng toàn cầu tiếp diễn khi Israel ký một thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza, trong khi Hamas vẫn im lặng. Trong một diễn biến khác, Mỹ chuẩn bị xuất khẩu thêm vũ khí sang Đài Loan, và một thỏa thuận thương mại Trung-Nhật được chờ đợi từ lâu sắp hoàn tất.
Về mặt kinh tế, GDP quý 2 của Mỹ cho thấy hoạt động kinh tế suy giảm, mặc dù với tốc độ chậm hơn. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã cải thiện, và các quan chức Fed, bao gồm Chủ tịch Jerome Powell, nhấn mạnh bản chất dựa trên dữ liệu trong cách tiếp cận của họ, đồng thời thừa nhận những lo ngại về lạm phát và thách thức tăng trưởng. Dữ liệu toàn cầu khác cho thấy doanh số bán lẻ yếu ở Úc, lạm phát gia tăng ở Nhật Bản và tâm lý ngày càng xấu đi ở New Zealand. Tồn kho dầu thô của Mỹ cũng bất ngờ giảm trong tuần.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã chấm dứt chuỗi ba ngày tăng liên tiếp trước khi phục hồi trở lại, gây áp lực lên Vàng và các đồng tiền chủ chốt. Giá dầu thô vẫn chịu áp lực, và tiền điện tử thu hẹp mức tăng hàng tuần, trong khi cổ phiếu giảm nhẹ bất chấp Phố Wall đóng cửa với mức tăng nhẹ. Các đồng tiền Antipodean (AUD và NZD) không thể phục hồi, bất chấp các nỗ lực thương mại và kích thích của Trung Quốc, trong khi lợi suất trái phiếu có dấu hiệu phục hồi.
EURUSD đã ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất trong một tuần, được thúc đẩy bởi sự suy yếu của Đô la Mỹ, trước khi giảm trở lại vào thứ Sáu. Ngược lại, GBPUSD thiếu động lực phục hồi và tiếp tục xu hướng giảm. USDJPY vẫn chịu áp lực ngày thứ hai liên tiếp, do dữ liệu tích cực của Nhật Bản, bao gồm cả lạm phát Tokyo gia tăng, làm dấy lên lo ngại về một Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) diều hâu hơn.
Đợt tăng giá trước đó của đồng Euro thiếu sự hỗ trợ mạnh mẽ từ thị trường, với những nhận xét thận trọng của ECB và sự lạc quan của các nhà hoạch định chính sách EU về việc giành lại vị thế thống trị kinh tế toàn cầu. Trong khi đó, GBPUSD bị ảnh hưởng bởi giọng điệu thận trọng của Thống đốc BoE Andrew Bailey và những nghi ngờ ngày càng tăng về triển vọng thỏa thuận thương mại của Anh trong bối cảnh lo ngại về giá cả trong nước gia tăng. Đối với USDJPY, căng thẳng thương mại đang diễn ra giữa Nhật Bản và Mỹ không thể làm suy yếu sức mạnh của đồng JPY, vốn được hỗ trợ bởi vị thế tài sản trú ẩn an toàn, kỳ vọng BoJ diều hâu và khả năng của Tokyo trong việc đảm bảo các thỏa thuận thương mại bên ngoài Mỹ.
Đô la Úc, New Zealand và Canada vẫn chịu áp lực, không thể hưởng lợi từ đợt giảm giá của Đô la Mỹ vào thứ Năm và tiếp tục giảm sâu hơn vào thứ Sáu. Điều này xảy ra trong bối cảnh doanh số bán lẻ yếu của Úc, niềm tin tiêu dùng kém của New Zealand và những chỉ trích của Thủ tướng Canada đối với các chính sách của Mỹ, cùng với dữ liệu trái chiều của Canada. Do đó, AUDUSD và NZDUSD được dự báo sẽ có tuần giảm giá, trong khi USDCAD phục hồi từ mức thấp nhất năm, hướng tới một tuần tăng giá tiềm năng trước thềm các dữ liệu quan trọng của Mỹ và Canada.
Dầu thô WTI chật vật duy trì đà tăng bất chấp lượng tồn kho giảm và nỗ lực của Kazakhstan nhằm đẩy giá cao hơn. Lo ngại về nhu cầu năng lượng, sự sẵn sàng tăng sản lượng của OPEC+ và lập trường "Drill baby drill" (Khoan đi nào, khoan đi) của ông Trump đè nặng lên giá, đẩy mặt hàng này hướng tới tuần giảm giá thứ hai.
Mặt khác, Vàng đảo ngược đà tăng của tuần trước trong bối cảnh thị trường không chắc chắn và Đô la Mỹ phục hồi. Những lo ngại rằng ông Trump có thể vượt qua các rào cản pháp lý về thuế quan và Fed có thể có ít dư địa để cắt giảm lãi suất, bất chấp kỳ vọng cắt giảm 0.50% vào cuối năm 2025, đã gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, nhu cầu từ Trung Quốc và Ấn Độ, cùng với sự thiếu quyết đoán của thị trường toàn cầu, cung cấp một số hỗ trợ cho XAUUSD.
Bitcoin (BTCUSD) đang trên đà ghi nhận tuần giảm giá đầu tiên sau tám tuần, trong khi Ethereum (ETHUSD) vẫn duy trì đà tăng tuần thứ hai liên tiếp, mặc dù đã lùi về từ ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng. Những động thái này dường như phản ánh sự củng cố vị thế cuối tháng của các nhà giao dịch tiền điện tử, cùng với việc thiếu vắng tin tức lớn trong ngành, ngay cả khi chính quyền Trump tỏ ra ủng hộ Bitcoin.
Thứ Sáu hứa hẹn sẽ là một ngày bận rộn với các bản phát hành dữ liệu quan trọng, bao gồm Chỉ số Giá PCE Lõi của Mỹ, GDP của Canada, lạm phát của Đức và Chỉ số PMI Chicago của Mỹ. Nếu thước đo lạm phát của Mỹ giữ vững, nó có thể cung cấp thêm động lực cho Đô la Mỹ để nới rộng đà phục hồi. Ngay cả khi dữ liệu gây thất vọng, những lo ngại đang diễn ra về thuế quan của ông Trump, địa chính trị toàn cầu và hoạt động củng cố vị thế cuối tháng có thể giúp đồng bạc xanh kết thúc tuần mạnh mẽ, có khả năng gây áp lực giảm giá lên Vàng và đẩy kim loại này về phía ngưỡng hỗ trợ $3,180.
EURUSD và GBPUSD có thể tiếp tục chịu áp lực, trong khi USDJPY có thể nới rộng đà giảm gần đây. AUDUSD và NZDUSD có khả năng duy trì trong vùng giảm giá. USDCAD có thể giữ vững, đặc biệt nếu Dầu thô suy yếu, tác động đến các mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada. Tiền điện tử và cổ phiếu có thể kết thúc tuần với mức giảm nhẹ, và lợi suất trái phiếu có thể nhích cao hơn.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
