Các ngày lễ ở Mỹ và Canada, cùng với một lịch kinh tế yên tĩnh bên ngoài khu vực châu Á-Thái Bình Dương, đã dẫn đến một ngày thứ Hai bình lặng. Điều này, kết hợp với hoạt động định vị vị thế đầu tháng và các cập nhật mới về thương mại và địa chính trị, đã làm dịu đi những lo ngại của thị trường, gây áp lực lên Đô la Mỹ và mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro hơn. Vàng đã nổi bật, chạm mức cao nhất mọi thời đại mới trên 3,500 USD sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự của tháng Tư.
Các động lực chính bao gồm một phán quyết của tòa án Mỹ chặn các mức thuế của ông Trump, những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent, và tin tức từ Hội nghị thượng đỉnh Tổ chức Hợp tác Thượng Hải (SCO). Ngoài ra, các báo cáo về khả năng có các biện pháp kích thích từ Trung Quốc và kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng của Nhật Bản đã thu hút sự chú ý của thị trường. Những bình luận diều hâu từ ECB, tin tức trái chiều về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, và các cập nhật từ Úc và New Zealand đã tạo thêm đà giao dịch vào thứ Ba sau một ngày thứ Hai yên tĩnh.
"Tổng thống Mỹ Donald Trump và đội ngũ của ông sẵn sàng thách thức quyết định của một tòa án Mỹ vốn cho rằng việc ông Trump sử dụng quyền lực khẩn cấp quốc gia để áp đặt các mức thuế nặng là bất hợp pháp. Tin tức này đã làm dịu đi những lo ngại của thị trường về việc leo thang thuế quan hơn nữa. Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bassent bày tỏ sự tin tưởng rằng Tòa án Tối cao Mỹ sẽ không hủy bỏ các mức thuế của ông Trump. Ông cũng chỉ trích Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhưng nhấn mạnh tính độc lập của nó, nói thêm rằng thật đáng ngạc nhiên khi Fed đã không tự mình xem xét các cáo buộc chống lại quan chức Fed Cook. Ông Bassent còn tuyên bố rằng nếu các cáo buộc là sự thật, bà Cook nên bị sa thải, lưu ý rằng bà đã không phủ nhận chúng. Ông cũng bác bỏ các tuyên bố rằng Tổng thống Trump đã gây áp lực lên Fed. Ông Bassent đề cập rằng có khả năng cao ông Miran sẽ là một người bỏ phiếu tại cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng Chín.
Tại Hội nghị thượng đỉnh SCO, Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã thể hiện một mặt trận thống nhất, tăng cường mối quan hệ của họ với Ấn Độ, có khả năng là để đối trọng với Mỹ. Tương tự, các quốc gia BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi) đã công bố kế hoạch lần đầu tiên thanh toán thương mại bằng đồng Rupee Ấn Độ (INR). Mặc dù không phải là một vấn đề lớn, động thái này thách thức vị thế của Đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ toàn cầu và làm dấy lên những lo ngại trên thị trường.
Thị trường chứng khoán Trung Quốc đã tăng 25% kể từ tháng Hai, với các quan chức trích dẫn các biện pháp trước đó để hỗ trợ đà tăng và báo hiệu sự sẵn sàng đưa ra các biện pháp tiếp theo. Trong khi đó, một báo cáo từ truyền thông Nhật Bản tiết lộ rằng Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đang lên kế hoạch chỉ đạo các bộ trưởng chuẩn bị các biện pháp kinh tế để giải quyết các mối quan tâm chính, bao gồm lạm phát và thuế quan của ông Trump. Các biện pháp này có thể được công bố ngay trong tuần này.
Riêng biệt, trưởng đoàn đàm phán thương mại của Nhật Bản, Akazawa, đã bác bỏ các báo cáo cho rằng Washington đã gây áp lực buộc Nhật Bản phải hạ thuế nông sản. Ông cũng nhắc lại lời kêu gọi ông Trump giảm thuế ô tô, tuyên bố rằng không có sự hiểu lầm nào trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật.
Theo Primoz Dolenc, thống đốc ngân hàng trung ương lâm thời của Slovenia, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có khả năng đã kết thúc việc cắt giảm lãi suất. Ông Dolenc tuyên bố rằng cuộc họp Hội đồng Thống đốc tháng Bảy của ECB đã kết thúc chu kỳ nới lỏng, và không có diễn biến mới nào kể từ đó biện minh cho một sự thay đổi trong chính sách.
Về mặt dữ liệu, tài khoản vãng lai của Úc trong Quý 2 năm 2025 cho thấy một sự cải thiện nhẹ, với xuất khẩu ròng đóng góp 0.1% so với quý trước (QoQ) vào GDP, so với mức 0.0% dự kiến. Cán cân Tài khoản Vãng lai ở mức -13.7 tỷ AUD, tốt hơn mức -16.0 tỷ AUD dự kiến. Trong khi đó, New Zealand báo cáo Tỷ lệ Thương mại (ToT), là tỷ lệ giữa giá xuất khẩu và giá nhập khẩu, tăng 4.1% so với quý trước. Con số này cao hơn nhiều so với mức 1.9% dự kiến.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã kết thúc chuỗi năm ngày giảm giá và bật lên từ mức thấp nhất năm tuần vào đầu ngày thứ Ba. Sự phục hồi này có thể thách thức các tài sản rủi ro sau một ngày thứ Hai lạc quan. Tuy nhiên, Vàng vẫn mạnh, chạm mức cao nhất mọi thời đại mới gần 3,509 USD, sau khi phá vỡ mức kháng cự từ tháng Tư gần 3,482 USD.
Trên mặt trận ngoại hối, EURUSD đã chặn đứng chuỗi ba ngày tăng giá, và GBPUSD đảo ngược đà tăng của ngày thứ Hai. USDJPY tăng ngày thứ ba liên tiếp, đánh dấu mức tăng hàng ngày lớn nhất trong hơn một tuần. AUDUSD thoái lui từ mức cao nhất ba tuần, kết thúc chuỗi năm ngày tăng giá, trong khi NZDUSD ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau bốn ngày. Trong khi đó, USDCAD kéo dài đà phục hồi từ mức thấp nhất ba tuần.
Dầu thô không chỉ đảo ngược những tổn thất của ngày thứ Sáu mà còn tiếp tục tăng, trong khi tiền điện tử giữ vững đà phục hồi cuối ngày thứ Hai. Cổ phiếu ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương hơi lạc quan.
Những bình luận diều hâu từ thống đốc ngân hàng trung ương lâm thời của Slovenia, Primoz Dolenc, đã không thúc đẩy được phe mua EURUSD, khi cặp tiền tệ này thoái lui từ ngưỡng kháng cự hai tháng, kết thúc chuỗi ba ngày tăng giá. Phe bán Euro có thể đang phản ứng với sự phục hồi của USD và tâm trạng thận trọng trước dữ liệu lạm phát sơ bộ của EU vào tháng Tám.
Trong khi đó, GBPUSD đã đảo ngược đà tăng của ngày thứ Hai, với sự chú ý chuyển sang chỉ số PMI cuối cùng của Anh vào tháng Tám và dữ liệu việc làm cũng như PMI sắp tới của Mỹ. Những lo ngại về tăng trưởng kinh tế của Anh và cuộc đấu tranh của Ngân hàng Trung ương Anh với việc cắt giảm lãi suất đang đè nặng lên cặp tiền này.
Ở những nơi khác, USDJPY đã tăng ngày thứ ba liên tiếp, chạm mức cao nhất tuần mới. Tâm lý thị trường tích cực, kỳ vọng giảm bớt về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, và sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đang hỗ trợ cặp tiền này. Các cuộc thảo luận về tiền lương cao hơn ở Nhật Bản và dữ liệu tâm lý cải thiện cũng đang giúp phe mua USDJPY, cùng với sự phục hồi của USD.
AUDUSD và NZDUSD không thể hưởng lợi từ dữ liệu tích cực về tỷ lệ thương mại và thâm hụt tài khoản vãng lai, do USD phục hồi và những lo ngại về lập trường ôn hòa từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đè nặng lên cả hai cặp tiền. Do đó, AUDUSD đã giảm trở lại từ mức cao nhất ba tuần, kết thúc chuỗi năm ngày tăng giá, trong khi NZDUSD chứng kiến ngày giảm giá đầu tiên sau bốn ngày.
Trong khi đó, USDCAD tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất ba tuần, bất chấp giá dầu thô mạnh hơn (mặt hàng xuất khẩu chính của Canada) và những lo ngại đang diễn ra về thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada. Lập trường ôn hòa từ Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) và một thị trường thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ-Canada vào thứ Sáu dường như đã hỗ trợ những người mua USDCAD.
Đà tăng sáu ngày gần đây của vàng và mức cao kỷ lục mới trên 3,500 USD có thể được quy cho một số yếu tố: sự phá vỡ đường kháng cự tăng dần từ tháng Tư, nhu cầu vàng tăng lên như một kênh trú ẩn an toàn trong thời kỳ không chắc chắn, và việc mua vào nhiều hơn từ các quỹ ETF, cũng như từ Ấn Độ và Trung Quốc. Sự tăng vọt của giá cũng được hỗ trợ bởi một đồng USD yếu hơn và lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang. Ngoài ra, sự thận trọng của thị trường trước các chỉ số PMI của Mỹ trong tuần này và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu đã tiếp tục thúc đẩy giá vàng.
Dầu thô WTI đã đảo ngược tuần thua lỗ trước đó, được hỗ trợ bởi những lo ngại của thị trường giảm bớt và việc Đô la Mỹ chật vật thu hút người mua. Tuy nhiên, đà tăng của dầu cũng được thúc đẩy bởi các tiêu đề tiêu cực xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine và căng thẳng ở Gaza. Mặt khác, những lo ngại về việc OPEC+ tăng nguồn cung, hoạt động lọc dầu của Mỹ cao hơn và nhu cầu thấp hơn do thuế quan của ông Trump đang gây áp lực lên người mua.
Trên thị trường tiền điện tử, Bitcoin (BTC) tiếp tục phục hồi ngày thứ hai liên tiếp, trong khi Ethereum (ETH) bật lên sau những tổn thất của ngày thứ Hai. Cả hai loại tiền điện tử đều được hưởng lợi từ sự cải thiện nhẹ trong tâm lý thị trường, có khả năng được thúc đẩy bởi tin tức từ Nhật Bản. Ngân hàng Bưu điện Nhật Bản đã công bố kế hoạch ra mắt một đồng yên kỹ thuật số vào cuối năm tài chính 2026, cung cấp khả năng tiếp cận các giao dịch kỹ thuật số dễ dàng hơn. Ngân hàng, quản lý khoảng 190 nghìn tỷ Yên (1.29 nghìn tỷ USD) tiền gửi và một phần thuộc sở hữu của chính phủ Nhật Bản, sẽ giới thiệu DCJPY, một loại tiền tệ dựa trên blockchain do DeCurret DCP phát triển.
Sự trở lại của các nhà giao dịch Mỹ sau một kỳ nghỉ cuối tuần dài, cùng với dữ liệu lạm phát sơ bộ của EU vào tháng Tám, chỉ số PMI Sản xuất ISM, PMI S&P Global của Mỹ và chỉ số PMI Sản xuất S&P Global cuối cùng của Canada, dự kiến sẽ khuấy động hoạt động thị trường.
Phản ứng của thị trường đối với các tin tức thương mại và địa chính trị gần đây có thể giúp USD duy trì đà phục hồi mới nhất, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử. Tuy nhiên, vàng vẫn có thể nhắm đến mức 3,550 USD, mức mở rộng Fibonacci 78.6% từ các biến động tháng Tư-tháng Năm, trừ khi nó giảm trở lại dưới mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ 3,482 USD.
Ngoài ra, cuộc chiến pháp lý giữa ông Trump và bà Cook, sự thách thức của ông Trump đối với phán quyết của tòa án về thuế quan, căng thẳng Nga-Ukraine và các cuộc thảo luận về tính độc lập của Fed có thể thu hút sự chú ý. Các đặt cược ôn hòa vào Fed có thể thử thách phe mua USD, nhưng họ có khả năng sẽ vẫn nắm quyền kiểm soát trước báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu."
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
