Sentimen beragam mendominasi
Libur di AS dan Kanada, serta kalender ekonomi yang sepi di luar kawasan Asia-Pasifik, membuat pasar tenang pada Senin. Kondisi ini, bersama penyesuaian posisi pada awal bulan dan kabar terbaru terkait perdagangan serta geopolitik, meredakan kekhawatiran pasar, menekan Dolar AS dan menguntungkan aset berisiko. Emas menjadi sorotan setelah menembus level resistance April dan mencetak rekor tertinggi baru di atas $3.500.
Faktor utama yang mendorong pergerakan pasar antara lain keputusan pengadilan AS yang memblokir tarif Trump, komentar Menteri Keuangan Scott Bessent, serta kabar dari KTT Organisasi Kerja Sama Shanghai (SCO). Selain itu, laporan mengenai kemungkinan stimulus dari China dan rencana Jepang untuk mendorong pertumbuhan turut menjadi perhatian pasar. Komentar hawkish dari ECB, kabar yang beragam mengenai kesepakatan dagang AS-Jepang, serta perkembangan dari Australia dan Selandia Baru menambah momentum trading pada Selasa setelah pasar relatif tenang pada Senin.
"Presiden AS Donald Trump dan timnya siap menggugat keputusan pengadilan AS yang menyatakan bahwa penggunaan wewenang keadaan darurat nasional oleh Trump untuk memberlakukan tarif tinggi adalah tindakan ilegal. Kabar ini meredakan kekhawatiran pasar akan eskalasi tarif lebih lanjut. Sementara itu, Menteri Keuangan AS Scott Bassent menyatakan keyakinannya bahwa Mahkamah Agung AS tidak akan membatalkan tarif Trump. Ia juga mengkritik Federal Reserve AS (Fed), tetapi menegaskan independensinya. Ia menambahkan bahwa Fed seharusnya meninjau secara mandiri tuduhan terhadap pejabat Fed, Cook, dan menganggap mengejutkan bahwa hal itu belum dilakukan. Bassent lebih lanjut menyatakan bahwa jika tuduhan tersebut benar, Cook harus diberhentikan, seraya mencatat bahwa Cook belum membantahnya. Ia juga menepis klaim bahwa Presiden Trump menekan Fed. Bassent menyebutkan bahwa ada peluang besar Miran akan memiliki hak suara dalam rapat Federal Open Market Committee (FOMC) pada September."
Dalam KTT SCO, Presiden Tiongkok Xi Jinping dan Presiden Rusia Vladimir Putin menunjukkan kesatuan sikap serta mempererat hubungan dengan India, kemungkinan sebagai tandingan terhadap AS. Dalam perkembangan serupa, negara-negara BRICS (Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan) mengumumkan rencana untuk menggunakan rupee India (INR) dalam penyelesaian perdagangan untuk pertama kalinya. Meski bukan isu besar, langkah ini menantang status Dolar AS sebagai mata uang cadangan global dan memicu kekhawatiran di pasar.
Pasar saham Tiongkok telah melonjak 25% sejak Februari. Para pejabat menyebut langkah-langkah sebelumnya sebagai dukungan bagi reli tersebut dan mengisyaratkan kesiapan untuk mengambil langkah tambahan. Sementara itu, laporan media Jepang mengungkapkan bahwa Perdana Menteri Jepang Shigeru Ishiba berencana meminta para menteri menyiapkan langkah-langkah ekonomi untuk mengatasi sejumlah kekhawatiran utama, termasuk inflasi dan tarif Trump. Langkah-langkah ini dapat diumumkan paling cepat pekan ini.
Secara terpisah, negosiator perdagangan utama Jepang, Akazawa, menepis laporan bahwa Washington menekan Jepang untuk menurunkan tarif pertanian. Ia juga kembali mendesak Trump untuk mengurangi tarif otomotif, dengan menyatakan bahwa tidak ada kesalahpahaman dalam perundingan perdagangan AS-Jepang.
Menurut Primoz Dolenc, gubernur sementara bank sentral Slovenia, Bank Sentral Eropa (ECB) kemungkinan telah selesai memangkas suku bunga. Dolenc menyatakan bahwa pertemuan Dewan Pengatur ECB pada Juli mengakhiri siklus pelonggaran, dan sejak saat itu tidak ada perkembangan baru yang membenarkan perubahan kebijakan.
Dari sisi data, transaksi berjalan Australia pada Q2 2025 sedikit membaik. Ekspor neto berkontribusi 0,1% secara kuartalan (QoQ) terhadap PDB, dibandingkan perkiraan 0,0%. Saldo transaksi berjalan tercatat sebesar -13,7 miliar AUD, lebih baik daripada perkiraan -16,0 miliar AUD. Sementara itu, Selandia Baru melaporkan kenaikan terms of trade (ToT) sebesar 4,1% secara kuartalan, yaitu rasio antara harga ekspor dan harga impor. Angka ini jauh di atas perkiraan 1,9%.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) mengakhiri penurunan selama lima hari berturut-turut dan bangkit dari level terendah dalam lima pekan pada awal perdagangan Selasa. Rebound ini dapat menekan aset berisiko setelah pasar menguat pada Senin. Namun, emas tetap kuat dan mencetak rekor tertinggi baru di sekitar $3.509 setelah menembus level resistance April di sekitar $3.482.
Di pasar forex, EURUSD menghentikan tren kenaikan selama tiga hari, sementara GBPUSD berbalik arah setelah mencatat kenaikan pada Senin. USDJPY naik untuk hari ketiga berturut-turut dan mencatat kenaikan harian terbesar dalam lebih dari sepekan. AUDUSD turun dari level tertinggi dalam tiga pekan, mengakhiri tren kenaikan selama lima hari, sedangkan NZDUSD mencatat penurunan harian pertamanya dalam empat hari. Sementara itu, USDCAD melanjutkan pemulihannya dari level terendah dalam tiga pekan.
Minyak mentah tidak hanya memulihkan kerugian pada Jumat, tetapi juga terus naik. Sementara itu, mata uang kripto mempertahankan rebound pada akhir Senin. Saham-saham di kawasan Asia-Pasifik bergerak sedikit menguat.
EURUSD dan GBPUSD melemah, USDJPY terus naik
Komentar bernada hawkish dari pelaksana tugas gubernur bank sentral Slovenia, Primoz Dolenc, tidak mendorong penguatan EURUSD. Pasangan mata uang ini mundur dari level resistance dua bulan dan mengakhiri tren kenaikan tiga hari berturut-turut. Penjual euro mungkin bereaksi terhadap rebound USD dan sikap hati-hati menjelang rilis data awal inflasi Uni Eropa untuk Agustus.
Sementara itu, GBPUSD berbalik melemah setelah mencatat kenaikan pada Senin. Perhatian kini tertuju pada PMI final Inggris untuk Agustus serta data PMI dan ketenagakerjaan AS yang akan dirilis. Kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi Inggris dan kesulitan Bank of England dalam memangkas suku bunga membebani pasangan ini.
Di tempat lain, USDJPY naik untuk hari ketiga berturut-turut dan mencapai level tertinggi baru dalam sepekan. Sentimen pasar yang positif, berkurangnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan, dan optimisme terhadap kesepakatan perdagangan AS-Jepang mendukung pasangan ini. Pembicaraan tentang kenaikan upah di Jepang dan data sentimen yang membaik juga mendukung penguatan USDJPY, begitu pula rebound USD.
Dolar Australia dan Selandia Baru memangkas kenaikan
AUDUSD dan NZDUSD gagal menguat meski data terms of trade dan defisit transaksi berjalan positif, karena USD pulih dan kekhawatiran terhadap sikap dovish Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menekan kedua pasangan mata uang tersebut. Akibatnya, AUDUSD mundur dari level tertinggi dalam tiga pekan dan mengakhiri tren kenaikan selama lima hari, sementara NZDUSD mencatat penurunan harian pertamanya dalam empat hari.
Sementara itu, USDCAD melanjutkan pemulihannya dari level terendah dalam tiga pekan, meski harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—menguat dan kekhawatiran mengenai kesepakatan dagang AS-Kanada masih berlanjut. Sikap dovish Bank of Canada (BoC) dan kehati-hatian pasar menjelang laporan ketenagakerjaan AS-Kanada pada hari Jumat tampaknya mendukung pembeli USDCAD.
Pembeli emas masih memegang kendali
Kenaikan emas selama enam hari terakhir dan rekor tertinggi baru di atas $3.500 dapat dikaitkan dengan beberapa faktor: penembusan garis resistance menanjak yang terbentuk sejak April, meningkatnya permintaan emas sebagai aset safe haven di tengah ketidakpastian, serta meningkatnya pembelian oleh ETF maupun pembeli dari India dan China. Lonjakan harga juga didukung oleh pelemahan USD dan sikap dovish Federal Reserve. Selain itu, sikap pasar yang berhati-hati menjelang rilis PMI AS pekan ini dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada Jumat turut mendorong harga emas.
Minyak Mentah rebound, pergerakan mata uang kripto beragam
Minyak mentah WTI membalikkan kerugian pekan sebelumnya, didukung oleh meredanya kekhawatiran pasar dan sulitnya Dolar AS menarik minat pembeli. Namun, kenaikan harga minyak juga dipicu oleh berita negatif seputar perundingan damai Ukraina-Rusia dan ketegangan di Gaza. Di sisi lain, kekhawatiran atas peningkatan pasokan OPEC+, aktivitas penyulingan minyak yang lebih tinggi di AS, serta permintaan yang lebih rendah akibat tarif Trump menekan minat beli.
Di pasar cryptocurrency, Bitcoin (BTC) melanjutkan pemulihannya untuk hari kedua berturut-turut, sementara Ethereum (ETH) bangkit dari kerugian pada Senin. Kedua cryptocurrency ini diuntungkan oleh sedikit perbaikan sentimen pasar, yang kemungkinan didorong oleh kabar dari Jepang. Japan Post Bank mengumumkan rencana untuk meluncurkan yen digital pada akhir tahun fiskal 2026, yang akan memudahkan akses ke transaksi digital. Bank tersebut, yang mengelola deposit sekitar ¥190 triliun ($1.29 triliun) dan sebagian dimiliki oleh pemerintah Jepang, akan memperkenalkan DCJPY, mata uang berbasis blockchain yang dikembangkan oleh DeCurret DCP.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI naik lebih dari 1,0% ke $65,00 setelah melemah pada Senin.
- Emas bergerak naik turun di sekitar $3.500 setelah mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) baru di $3.509, dan menguat selama enam hari berturut-turut.
- US Dollar Index (DXY) mengakhiri penurunan selama lima hari berturut-turut dengan memantul dari level terendah dalam lima pekan. Saat berita ini ditulis, DXY sedikit menguat di sekitar 97.90.
- Wall Street tutup, tetapi futures saham AS bergerak naik tipis. Sementara itu, saham Asia-Pasifik sedikit menguat, dan saham di Eropa serta Inggris juga bertahan sedikit lebih kuat pada awal jam trading.
- Bitcoin mempertahankan pemulihan hari sebelumnya di sekitar $110 ribu, sementara Ethereum membalikkan kerugian pada Senin dan naik ke $4.390 pada perdagangan terbaru.
Hari yang sibuk menanti…
Kembalinya trader AS setelah libur panjang, bersama dengan data awal inflasi Uni Eropa untuk Agustus, ISM Manufacturing PMI AS, S&P Global PMI, dan S&P Global Manufacturing PMI final Kanada, diperkirakan akan meningkatkan aktivitas pasar.
Reaksi pasar terhadap berita perdagangan dan geopolitik terbaru dapat membantu USD mempertahankan rebound terbarunya, sehingga menekan aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto. Namun, emas mungkin masih mengarah ke level $3,550, yaitu ekstensi Fibonacci 78,6% dari pergerakannya pada April–Mei, kecuali jika harganya turun kembali di bawah $3,482, level resistance yang kini menjadi support.
Selain itu, perselisihan hukum antara Trump dan Cook, gugatan Trump terhadap putusan pengadilan mengenai tarif, ketegangan Rusia-Ukraina, serta pembahasan tentang independensi Fed dapat menarik perhatian. Ekspektasi bahwa Fed akan bersikap dovish dapat menguji kekuatan USD, tetapi para pelaku bullish USD kemungkinan tetap memegang kendali menjelang laporan ketenagakerjaan AS yang penting pada hari Jumat.”
Prediksi untuk aset unggulan
- USDCAD dan USDJPY diperkirakan bergerak bullish
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
