Các nhà giao dịch hầu như vẫn không hoạt động khi các ngày nghỉ lễ của Nhật Bản và giai đoạn "im lặng" trước thềm cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) giữ cho các biến động thị trường ở mức thấp bất chấp các tin tức cuối tuần. Dữ liệu kinh tế Mỹ trái chiều, các tuyên bố mới từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và các cập nhật thương mại khiến các nhà giao dịch thận trọng trước thềm công bố các chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) sơ bộ tháng Bảy trong tuần này.
Tại Nhật Bản, liên minh của Thủ tướng Shigeru Ishiba đã mất thế đa số tại thượng viện, khiến chính phủ của ông trở thành thiểu số ở cả hai viện quốc hội. Ông Ishiba khẳng định sẽ duy trì vai trò lãnh đạo trong những thời điểm hỗn loạn này, với định hướng không rõ ràng trong bối cảnh các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật căng thẳng và triển vọng lạm phát cũng như tăng trưởng trái chiều. Thất bại chính trị này có thể đã thúc đẩy cặp tiền tệ USD/JPY, nhưng các ngày nghỉ lễ của Nhật Bản và tâm lý né tránh rủi ro, kết hợp với sự không chắc chắn về các bước đi tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), đã đè nặng lên cặp tiền này, đánh dấu ngày giảm giá đầu tiên sau ba phiên.
Bên kia Đại Tây Dương, một nhà đàm phán thương mại của Mỹ đã khiến các nhà ngoại giao Liên minh châu Âu (EU) bất ngờ khi báo hiệu rằng Tổng thống Donald Trump có thể yêu cầu thêm các nhượng bộ thương mại, bao gồm cả việc tăng thuế lên 15% hoặc hơn đối với hầu hết hàng hóa châu Âu, theo tờ Wall Street Journal (WSJ). Điều này làm gia tăng căng thẳng thương mại EU-Mỹ và đẩy Đức cùng các thành viên EU khác ngả theo lập trường cứng rắn hơn của Pháp.
Đánh giá kinh tế mới nhất của IMF cảnh báo về những rủi ro toàn cầu dai dẳng và sự không chắc chắn cao do căng thẳng thương mại đang diễn ra, gây thêm áp lực lên các tài sản rủi ro.
Về mặt địa chính trị, Iran, Anh, Pháp và Đức đã đồng ý tổ chức các cuộc đàm phán về chương trình hạt nhân của Tehran vào ngày 25 tháng 7 tại Thổ Nhĩ Kỳ. Điều này làm dấy lên lo ngại về phản ứng của Mỹ và các tác động có thể có đối với thị trường năng lượng. Trong khi đó, Nga đã bày tỏ sự không thoải mái với việc Tổng thống Trump hỗ trợ vũ khí cho Ukraine nhưng đang kêu gọi hợp tác để giúp đạt được một lệnh ngừng bắn.
Về tin tức thương mại, xuất khẩu nam châm đất hiếm của Trung Quốc sang Mỹ đã tăng vọt hơn 660% trong tháng Sáu lên 353 tấn, theo dữ liệu hải quan Trung Quốc. Nvidia cũng có kế hoạch tiếp tục bán chip AI H20 của mình cho Trung Quốc. Nhà Trắng vẫn lạc quan về việc đảm bảo nhiều thỏa thuận thương mại trước thời hạn ngày 1 tháng 8 để giảm bớt tâm lý né tránh rủi ro.
Về mặt dữ liệu, tâm lý người tiêu dùng Mỹ đã tăng vào thứ Sáu tuần trước, trong khi kỳ vọng lạm phát giảm bớt. Niềm tin của người tiêu dùng Vương quốc Anh giảm mạnh trong Quý 2, và dữ liệu lạm phát của New Zealand cho thấy kết quả trái chiều. Trong khi đó, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bước vào giai đoạn im lặng hai tuần trước cuộc họp FOMC ngày 29-30 tháng 7, hầu hết đều chống lại lời kêu gọi của Tổng thống Trump về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Hầu hết các thành viên Fed nhấn mạnh rủi ro lạm phát từ thuế quan và sự cần thiết phải theo dõi kỹ lưỡng dữ liệu sắp tới, đặc biệt là sau các số liệu lạm phát trái chiều của Mỹ tuần trước.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn ổn định, giữ vững đà giảm nhẹ của ngày thứ Sáu nhưng đang thử thách xu hướng tăng hai tuần của mình. Vàng nhích cao hơn và USD/JPY ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau ba ngày. Đô la Úc và New Zealand giao dịch trái chiều. Dầu thô phục hồi một phần tổn thất của tuần trước, trong khi Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) ghi nhận mức tăng khiêm tốn sau màn trình diễn ngoạn mục của "Tuần lễ Tiền điện tử". EUR/USD và GBP/USD không có định hướng rõ ràng sau khi mất điểm trong hai và ba tuần tương ứng.
Bối cảnh chính trị của Nhật Bản đã thay đổi vào cuối tuần khi liên minh của Thủ tướng Shigeru Ishiba mất thế đa số tại thượng viện, đặt chính phủ của ông vào thế thiểu số ở cả hai viện. Bất chấp thất bại, ông Ishiba vẫn tỏ ra kiên quyết, cam kết sẽ lãnh đạo vượt qua sự không chắc chắn ngày càng tăng về kinh tế và địa chính trị.
Mặc dù sự hỗn loạn như vậy thường nâng đỡ USD/JPY, cặp tiền này thay vào đó lại ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau ba phiên. Sự kết hợp của các ngày nghỉ lễ thị trường Nhật Bản, tâm lý né tránh rủi ro và sự không chắc chắn về định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã hạn chế bất kỳ đà tăng nào.
Thêm vào áp lực, Mỹ tiếp tục chống lại các yêu cầu về thuế quan của Nhật Bản – đặc biệt là đối với ô tô – thúc đẩy căng thẳng thương mại. Đồng thời, sự sụt giảm của lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) 10 năm từ mức cao nhất năm 2008, sự thúc đẩy của phe đối lập về việc giảm lãi suất, và dữ liệu trong nước đáng thất vọng về việc làm và tăng trưởng càng đè nặng lên tâm lý.
Cùng nhau, những yếu tố này đã làm mờ đi triển vọng ngắn hạn của đồng yên và khiến các nhà giao dịch thận trọng trước các sự kiện và tín hiệu chính sách quan trọng toàn cầu.
Ngay cả khi Đô la Mỹ thoái lui, cả EUR/USD và GBP/USD vẫn ở thế yếu, chật vật phục hồi sau hai và ba tuần thua lỗ liên tiếp.
Sự thúc đẩy mới của ông Trump về việc tăng thuế đối với EU đang đè nặng lên đồng Euro, trong khi Bảng Anh phải đối mặt với áp lực từ sự sụt giảm mạnh nhất của giá nhà ở Anh trong hơn 20 năm và sự sụt giảm lớn nhất của niềm tin người tiêu dùng Quý 2 kể từ năm 2022.
Thêm vào đó, các nhà giao dịch EUR/USD thận trọng trước cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong tuần này, trong khi GBP/USD giữ ổn định trong chế độ củng cố khi thị trường chuẩn bị cho dữ liệu Doanh số bán lẻ của Anh và các chỉ số PMI sơ bộ tháng Bảy từ cả EU và Anh.
Tâm trạng vẫn thận trọng, với cả các yếu tố kỹ thuật và cơ bản đều gây áp lực lên phe mua Euro và Bảng Anh.
AUD/USD bảo vệ đà phục hồi của ngày thứ Sáu, được hỗ trợ bởi các dấu hiệu cải thiện quan hệ thương mại Trung-Mỹ. Tuy nhiên, NZD/USD tụt lại phía sau, không được hưởng lợi từ tâm lý tích cực khi thước đo lạm phát ưa thích của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã giảm bớt, bất chấp sự gia tăng trong dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) toàn phần.
Trong khi đó, USD/CAD nới rộng đà giảm của ngày thứ Sáu, chịu áp lực bởi sự phục hồi khiêm tốn của giá dầu thô, mặt hàng xuất khẩu hàng đầu của Canada, sau hai tuần thua lỗ. Căng thẳng thương mại cũng đè nặng: tuần trước, Tổng thống Trump đã đe dọa áp thuế mạnh nếu Canada không hoàn tất một thỏa thuận thương mại trước ngày 1 tháng 8. Đáp lại, Canada tuyên bố sẽ trả đũa nếu cần, tạo thêm căng thẳng cho cặp tiền này.
Với việc các đồng tiền hàng hóa phản ứng với cả các tiêu đề thương mại và tín hiệu lạm phát, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với sự thay đổi của tâm lý.
Vàng bảo vệ đà phục hồi của ngày thứ Sáu từ một đường xu hướng hỗ trợ quan trọng có từ tháng 12 năm 2024. Động thái này được hỗ trợ bởi một đồng Đô la Mỹ yếu hơn, sự không chắc chắn toàn cầu gia tăng và nhu cầu trú ẩn an toàn. Cũng thúc đẩy tâm lý là sự cải thiện quan hệ Mỹ-Trung, các cảnh báo mới của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và một báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) chỉ ra nhu cầu vật chất mạnh mẽ.
Trong khi đó, Dầu thô WTI bảo vệ đà tăng của ngày thứ Sáu sau khi kết thúc chuỗi bốn ngày giảm giá. Giá được hỗ trợ bởi căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, một triển vọng tích cực cho nhu cầu năng lượng của Trung Quốc và sự gián đoạn đang diễn ra đối với xuất khẩu dầu của Nga trong bối cảnh cuộc chiến với Ukraine.
Với tâm lý rủi ro bấp bênh và các động lực cung cầu đang diễn ra, hàng hóa vẫn là trung tâm của sự tập trung của thị trường.
Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) ghi nhận mức tăng nhẹ vào đầu ngày thứ Hai, được nâng đỡ bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn và tâm lý lạc quan mới sau khi chính phủ Mỹ thông qua Dự luật GENIUS – luật tiền điện tử chính thức đầu tiên trên thế giới.
Bitcoin nhanh chóng chạm mức cao kỷ lục mới vào tuần trước nhưng đóng cửa với mức lỗ nhẹ, trong khi Ethereum tăng vọt hơn 25%, được thúc đẩy bởi dòng vốn từ các tổ chức, một điểm phá vỡ kỹ thuật và các chỉ số on-chain mạnh mẽ.
Với tuần trước được mệnh danh là "Tuần lễ Tiền điện tử", thị trường hiện dường như đang củng cố, có thể cho phe mua tiền điện tử một cơ hội để tập hợp lại lực lượng sau một đợt tăng giá mạnh mẽ.
Lịch kinh tế ngày thứ Hai khá mỏng, chỉ có Khảo sát Triển vọng Kinh doanh của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Giai đoạn im lặng trước thềm cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, ngày nghỉ lễ thị trường của Nhật Bản và giọng điệu thận trọng trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và các bản xem trước PMI tháng Bảy càng làm tăng thêm sự im lặng.
Với ít dữ liệu mới và rủi ro sự kiện sắp xảy ra, tâm lý rủi ro có khả năng sẽ vẫn mong manh, điều này có thể hạn chế đà tăng của cổ phiếu và tiền điện tử. Tuy nhiên, Đô la Mỹ có vẻ khó có khả năng phục hồi mạnh mẽ, có khả năng tạo điều kiện cho các đồng tiền chính, Vàng, USD/JPY và các đồng Antipodean trôi dạt cao hơn.
Thị trường đang ở chế độ chờ xem – nhưng những động thái tinh tế có thể tạo tiền đề cho một tuần biến động sắp tới.
Dự đoán cho các tài sản hàng đầu
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
