Ngày càng nhiều hoài nghi về lập trường thuế quan của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, hy vọng lạc quan về hòa bình giữa Ukraine và Nga, cùng triển vọng tích cực tại Gaza đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Đồng thời, dữ liệu doanh số bán lẻ yếu kém của Mỹ cũng thách thức quan điểm diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), khiến đồng USD suy yếu và tạo điều kiện thuận lợi cho các đồng tiền khác, hàng hóa và các tài sản thuộc nhóm Antipodeans (AUD, NZD). Tuy nhiên, kỳ nghỉ lễ tại Mỹ và Canada đã khiến đà biến động chững lại.
Trong bối cảnh đó, chỉ số USD (DXY) tiếp tục chịu áp lực, chạm mức thấp nhất trong hai tháng sau hai tuần giảm. USD/JPY giảm mạnh nhất khi GDP Nhật Bản tăng trưởng vững chắc, làm dấy lên lo ngại về động thái của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Vàng phục hồi sau cú sụt giảm mạnh nhất trong hai tháng, trong khi dầu thô cũng hồi phục từ mức thấp nhất trong bảy tuần. Thị trường tiền điện tử vẫn dao động trong biên độ hẹp, còn chứng khoán khu vực châu Á - Thái Bình Dương trượt dốc.
Sự suy yếu của đồng USD, GDP khu vực đồng Euro ổn định, cùng kỳ vọng giảm bớt quan điểm diều hâu của Fed và lạc quan về các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine-Nga đã giúp EUR/USD ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong ba tuần, chấm dứt hai tuần giảm liên tiếp. Tuy nhiên, đà phục hồi của đồng Euro vẫn thiếu động lực do lo ngại về khả năng ECB cắt giảm lãi suất và nguy cơ chiến tranh thương mại giữa Mỹ và châu Âu.
GBP/USD tiếp tục xu hướng tăng hai tuần, đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 12. Mặc dù đồng bảng Anh ban đầu được hưởng lợi từ sự suy yếu của USD, nhưng áp lực từ lạm phát gia tăng và nguy cơ cắt giảm việc làm lớn tại Anh (theo khảo sát từ CIPD và FSB) đang thách thức đà tăng của đồng tiền này.
Sáng thứ Hai, GDP quý IV của Nhật Bản ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng, trong khi chỉ số giảm phát GDP cũng cho thấy dấu hiệu lạm phát tăng. Những dữ liệu khả quan này đã khiến Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi và Bộ trưởng Kinh tế Akazawa bày tỏ quan điểm lạc quan, dù vẫn thận trọng trước nguy cơ chiến tranh thương mại do Mỹ khơi mào. Đồng thời, kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đang gia tăng, trong khi thị trường nghi ngờ khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ hoặc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Điều này khiến USD/JPY kéo dài ba ngày giảm giá.
Đồng AUD, NZD và CAD đã theo đà tăng của đồng JPY, đánh dấu ba phiên tăng liên tiếp dù động lượng đã suy yếu. AUD/USD và NZD/USD hưởng lợi từ tâm lý lạc quan trên thị trường và kỳ vọng kích thích kinh tế từ Trung Quốc, đồng thời chờ đợi quyết định lãi suất từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) trong tuần này. Trong khi đó, USD/CAD dao động quanh mức thấp nhất trong chín tuần, tạm dừng ba ngày giảm do giá dầu thô suy yếu, những lo ngại về quá trình chuyển đổi kinh tế của Canada và lập trường ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC).
Vàng phục hồi sau mức giảm mạnh nhất trong hai tháng, được hỗ trợ bởi đồng USD yếu hơn và nhu cầu vật chất mạnh mẽ từ Trung Quốc và Ấn Độ. Tuy nhiên, đà phục hồi vẫn thiếu động lực do kỳ nghỉ tại Mỹ và tâm lý thận trọng trước các dữ liệu và sự kiện sắp tới, trong đó có các tín hiệu từ Fed về việc điều chỉnh lãi suất.
Dầu thô vẫn chịu áp lực quanh mức thấp nhất kể từ tháng 12/2024, khi cựu Tổng thống Trump đề cập đến kế hoạch xây dựng một đường ống mới nhằm giảm giá năng lượng. Ngoài ra, lo ngại về việc Trump thúc đẩy hoạt động khai thác dầu, OPEC+ sẵn sàng tăng nguồn cung sau quý I/2025 và nhu cầu năng lượng suy yếu từ Trung Quốc đang lấn át tác động tích cực từ đồng USD yếu, khiến giá dầu khó bứt phá.
Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) tiếp tục đi ngang trong tuần này, khi đồng USD yếu hơn và các lo ngại trái chiều về dòng vốn ETF của cả hai loại tiền mã hóa, cùng với sự lạc quan trong ngành được hỗ trợ bởi chính quyền Trump, giữ chúng trong trạng thái chờ đợi.
Với kỳ nghỉ lễ tại Mỹ và Canada, cùng lịch kinh tế kém sôi động tại các khu vực khác, thị trường dự kiến sẽ có một phiên giao dịch trầm lắng vào thứ Hai. Điều này có thể khiến đồng USD duy trì trạng thái điều chỉnh trước các sự kiện quan trọng sắp tới như biên bản FOMC, PMI, quyết định lãi suất từ RBA và RBNZ, cũng như dữ liệu lạm phát từ Anh, Canada và Nhật Bản.
Trong bối cảnh đó:
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch may mắn!
