ราคาน้ำมันดิบยังเผชิญแรงกดดันหลังปรับตัวลงอย่างหนักในรอบสัปดาห์ ขณะที่ความเสี่ยงลดลงก่อนเข้าสู่สัปดาห์ที่มีข้อมูลสำคัญ

ตลาดกำลังพักฐานหลังการเคลื่อนไหวในสัปดาห์ก่อน ท่ามกลางความหวังอย่างระมัดระวังในช่วงต้นวันจันทร์ ขณะเดียวกัน ความกังวลก่อนข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้กดดันแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ไม่ได้ช่วยให้ผู้ซื้อทองคำกลับมาคุมตลาดได้ นอกจากนี้ น้ำมันดิบยังคงถูกกดดัน หลังร่วงลงรายสัปดาห์มากที่สุดในปี 2024 ท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง และความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์พลังงานที่ลดลงจากภาวะเศรษฐกิจซบเซาในจีน

จากสถานการณ์นี้ EURUSD ขยายการฟื้นตัวจากสัปดาห์ก่อน ขณะที่ GBPUSD ยังอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของปีหลังปรับตัวลงติดต่อกัน 2 สัปดาห์ นอกจากนี้ USDJPY เคลื่อนไหวขึ้นลงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 34 ปีที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ ส่วน AUDUSD และ NZDUSD ปรับตัวขึ้นในวันนี้เพื่อรวมฐานหลังอยู่ในแนวโน้มขาลงมา 2 สัปดาห์

ต่อมา BTCUSD และ ETHUSD ฟื้นตัวต่อหลังจากปรับลดลงต่อเนื่อง 3 สัปดาห์ เนื่องจากการสิ้นสุดเหตุการณ์ Bitcoin halving ได้สำเร็จจุดประกายความหวังในหมู่นักเทรดคริปโต

ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์หลัก:

• น้ำมัน Brent ปรับลงมากกว่าครึ่งเปอร์เซ็นต์มาอยู่ที่ $86.50 หลังจากร่วงลงอย่างหนักในรอบสัปดาห์
• ทองคำ ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน โดยร่วงลงระหว่างวันราว 1.30% มาอยู่ที่ 2,360 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน
• ดัชนี USD ยังคงผันผวนแถว 106.00 โดยมีแรงขายเล็กน้อยหลังจากปรับขึ้นต่อเนื่องมา 2 สัปดาห์
• วอลล์สตรีท ปิดตลาดในแดนลบ ขณะที่ เอเชียแปซิฟิก หุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ หุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
• BTCUSD และ ETHUSDต่างปรับขึ้นมากกว่า 2.0% ระหว่างวัน ล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 66,000 และ 3,230 ดอลลาร์ตามลำดับ

ดอลลาร์สหรัฐลดช่วงบวกที่ทำไว้ล่าสุด...

ดอลลาร์สหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยทิศทางที่อ่อนลง ท่ามกลางการเคลื่อนไหวในกรอบของตลาดก่อนข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญ นอกจากนี้ ข่าวเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ส่งสัญญาณปะปนกันอาจเป็นอีกปัจจัยที่กดดันดอลลาร์สหรัฐฯ

สำหรับปัจจัยกระตุ้นความเสี่ยง สงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากกระทรวงพาณิชย์จีนเรียกเก็บภาษีนำเข้ากรดโพรพิโอนิกจากสหรัฐฯ 43.5% ซึ่งเป็นสารเคมีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมอาหาร อาหารสัตว์ ยาฆ่าแมลง และการแพทย์

ขณะเดียวกัน Reuters อ้างคำกล่าวของเจ้าหน้าที่อาวุโสอิหร่านรายหนึ่งว่า “ไม่มีแผนตอบโต้ในทันที” คำกล่าวนี้ช่วยลดความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์เกี่ยวกับสงครามระหว่างอิสราเอลกับอิหร่าน และกดดันราคาน้ำมันดิบ

ควรสังเกตว่าเมื่อวันเสาร์ กีตา โกปินาถ รองกรรมการผู้จัดการคนที่ 1 ของ IMF กล่าวในเวทีหารือด้านการคลังระหว่างการประชุมฤดูใบไม้ผลิของ IMF และธนาคารโลก โดยชี้ให้เห็นถึงความกังวลที่เกิดจากการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลต่อทั่วโลก รวมถึงประโยชน์ที่เรื่องนี้มีต่อดอลลาร์สหรัฐ

กีตา โกปินาถ จาก IMF กล่าวว่า “การขาดดุลในระดับสูงยังช่วยสนับสนุนการเติบโตและความต้องการในสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลบวกต่อประเทศอื่นๆ ทั่วโลก” โกปินาถจาก IMF กล่าวเพิ่มเติมว่า “แต่การเติบโตดังกล่าวก็มาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่ง 2 ปัจจัยหลังนี้กำลังสร้างความยุ่งยากให้กับทั่วโลกมากขึ้น”

ไม่เพียงแต่โกปินาถเท่านั้น คริสตาลินา จอร์เจียวา กรรมการผู้จัดการ IMF ยังออกมาแสดงความเห็นในช่วงสุดสัปดาห์ว่า ธนาคารกลางต้องจัดการเงินเฟ้อให้เสร็จสิ้น ซึ่งช่วยหนุนความหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในระยะต่อไป

อย่างไรก็ตาม รายงานเสถียรภาพทางการเงินรายครึ่งปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ระบุว่าเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงและนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเป็นความเสี่ยงสำคัญที่สุด และทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย แม้ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจหรือเหตุการณ์สำคัญ โดยเฉพาะก่อนเข้าสู่ช่วงงดแสดงความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่เป็นเวลา 2 สัปดาห์ก่อนการประชุม FOMC

อีกด้านหนึ่ง Alan Goolsbee ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโกและสมาชิก FOMC ที่มีสิทธิ์ลงคะแนนกล่าวว่า ธนาคารกลางทำได้ดีมากตามเป้าหมายด้านการจ้างงาน แต่ยังทำได้ไม่ดีในเรื่องเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ผู้กำหนดนโยบายยังกล่าวว่า “การคาดเดาเงื่อนไขในการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยไม่มีประโยชน์”

ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงปรับตัวสูงขึ้น และกดดันผู้ซื้อทองคำกับน้ำมันดิบในช่วงที่ผ่านมา

ในอีกด้านหนึ่ง USDJPY เคลื่อนไหวตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น และยังคงทดสอบระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1990 แม้คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะกล่าวว่า “ไม่ว่าข้อมูลที่จะประกาศในเร็วๆ นี้จะเป็นอย่างไร เราต้องการหาวิธีและจังหวะเวลาที่เหมาะสมในการลดปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)” ผู้กำหนดนโยบายยังกล่าวเพิ่มเติมว่า หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงปรับตัวสูงขึ้น ก็มีแนวโน้มสูงมากที่เราจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม หัวหน้าคณะผู้แทนกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ประจำญี่ปุ่นสนับสนุนเงินเยนที่อ่อนค่า โดยระบุว่าผลกระทบของเงินเยนที่อ่อนค่าต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นนั้นเป็นบวกสุทธิ

ควรสังเกตว่า EURUSD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของปี แม้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะผลักดันให้ลดอัตราดอกเบี้ย สาเหตุอาจเกี่ยวข้องกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของกลุ่มประเทศยุโรปที่ออกมาในเชิงบวก รวมถึงมุมมองเชิงบวกของ IMF ต่อการเปลี่ยนผ่านทางเศรษฐกิจของยุโรป

ในการให้ความเห็นล่าสุด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด กล่าวว่า “หากเป็นไปตามเกณฑ์เงินเฟ้อ การปรับลดระดับการคุมเข้มนโยบายการเงินในปัจจุบันก็เป็นเรื่องที่เหมาะสม” ในทิศทางเดียวกัน ฟรองซัวส์ วิลเลอรัว เดอ กัลโฮ สมาชิกสภาบริหาร ECB ระบุว่า ความตึงเครียดในตะวันออกกลางไม่ควรทำให้การปรับลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนล่าช้า และอาจมีการปรับลดเพิ่มเติมตามมา นอกจากนี้ มาดิส มุลเลอร์ จาก ECB กล่าวว่า เขามองว่าอาจมีการปรับลดดอกเบี้ยอีกหลายครั้งหลังเดือนมิถุนายนไปจนถึงสิ้นปี หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่ ECB คาดการณ์ไว้ ขณะที่วุนเชอจาก ECB กล่าวว่าเขาไม่มีกรณีฐาน แต่ไม่น่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024

นอกจากนี้ IMF ระบุว่าเศรษฐกิจยุโรปมีโอกาสที่จะชะลอตัวลงอย่างนุ่มนวล แต่ยังไม่อาจรับประกันได้ อีกทั้ง Reuters รายงานว่าเยอรมนีปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้ ขณะที่คัมเมอร์ เจ้าหน้าที่ IMF กล่าวเพิ่มเติมว่า ECB ต้องเตรียมพร้อมที่จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นหรือผ่อนคลายลง

ในอีกด้านหนึ่ง GBPUSD ไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามความเห็นเชิงเข้มงวดของแคทเธอรีน แมนน์ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งกล่าวว่าธนาคารกลางจะต้องใช้อิสระในการดำเนินนโยบายอย่างมีประสิทธิภาพ ในทำนองเดียวกัน เดฟ แรมส์เดน รองผู้ว่าการ BoE กล่าวไว้ว่า “เราจะคำนึงถึงผลกระทบของ Forex ที่มีต่อเงินเฟ้อ”

AUDUSD และ NZDUSD ปรับขึ้นตามการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและความเชื่อมั่นเชิงบวกอย่างระมัดระวังในตลาด ขณะที่ USDCAD ขยับขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัว ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา และถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายจาก Tiff Macklem ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา Macklem กล่าวว่า “เงินเฟ้อยังคงกระจายตัวในวงแคบลง”

• แรงซื้อแข็งแกร่ง: USDCAD, USDJPY, ดอลลาร์สหรัฐ
• แนะนำขายอย่างยิ่ง: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• ซื้อ: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, ทอง
• ขาย: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD

สัปดาห์สำคัญอาจเริ่มต้นอย่างซบเซา…

แม้ความกังวลก่อนการประกาศข้อมูล/เหตุการณ์สำคัญอาจจำกัดการเคลื่อนไหวของตลาดในวันจันทร์ แต่การไม่มีปัจจัยกระตุ้นในปฏิทินเศรษฐกิจก็จะเป็นความท้าทายสำหรับเทรดเดอร์สายโมเมนตัมเช่นกัน ภาวะดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดอาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อเนื่องจากช่วงต้นวัน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซนประจำเดือนเมษายน สุนทรพจน์ของลาการ์ด ประธาน ECB และดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจระดับชาติของ Fed สาขาชิคาโกประจำเดือนมีนาคม อาจทำให้ตลาดเคลื่อนไหวได้ในระยะหนึ่ง

ขอให้โชคดีในการเทรด