सोमवार की शुरुआत में सतर्क आशावाद के बीच बाजार के खिलाड़ियों ने पिछले सप्ताह की चालों में समेकन देखा। इस सप्ताह के अहम आंकड़ों और घटनाओं से पहले की चिंता ने अमेरिकी डॉलर में तेज़ी की उम्मीद करने वालों के लिए चुनौती खड़ी की, लेकिन इससे सोने के खरीदारों को कमान संभालने में मदद नहीं मिली। इसके अलावा, चीन की आर्थिक सुस्ती के कारण ऊर्जा की मांग घटने की चिंताओं और भू-राजनीतिक तनाव की आशंकाएं कम होने के बीच 2024 का सबसे बड़ा साप्ताहिक नुकसान दर्ज करने के बाद कच्चे तेल पर दबाव बना हुआ है।
इससे EURUSD में पिछले सप्ताह की रिकवरी आगे बढ़ी, जबकि लगातार दो सप्ताह गिरने के बाद GBPUSD साल के निचले स्तर पर नुकसान से उबरने की कोशिश कर रहा है। वहीं, USDJPY शुक्रवार को दर्ज 34 साल के उच्च स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव कर रहा है, जबकि AUDUSD और NZDUSD में दैनिक बढ़त से दो सप्ताह की गिरावट का रुझान स्थिर हो रहा है।
आगे बढ़ते हुए, Bitcoin halving इवेंट के सफलतापूर्वक पूरा होने से क्रिप्टो ट्रेडर्स में आशावाद बढ़ा। इसके बाद तीन हफ्तों तक गिरावट के सिलसिले के बाद BTCUSD और ETHUSD में रिकवरी जारी रही।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
प्रमुख आंकड़ों और घटनाओं से पहले बाज़ार में समेकन के बीच US Dollar ने सप्ताह की शुरुआत कमज़ोरी के साथ की। जोखिम से जुड़ी मिली-जुली खबरें भी Greenback के लिए चुनौती बन सकती हैं।
जोखिम को प्रभावित करने वाले कारकों की बात करें, तो अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध और तेज़ हो गया। चीन के वाणिज्य मंत्रालय ने अमेरिका से आयातित प्रोपियोनिक एसिड पर 43.5% टैरिफ लगाया। इस रसायन का खाद्य पदार्थों, पशु आहार, कीटनाशकों और चिकित्सा क्षेत्र में व्यापक इस्तेमाल होता है।
इसी बीच, रॉयटर्स ने एक वरिष्ठ ईरानी अधिकारी के हवाले से कहा, “तत्काल जवाबी कार्रवाई की कोई योजना नहीं है।” इस बयान से इज़राइल-ईरान युद्ध को लेकर भू-राजनीतिक चिंताएं कम हुईं और क्रूड ऑयल की कीमतों पर गिरावट का दबाव पड़ा।
ध्यान देने वाली बात है कि IMF की प्रथम उप प्रबंध निदेशक गीता गोपीनाथ ने शनिवार को IMF और विश्व बैंक की वसंत बैठकों में एक राजकोषीय मंच को संबोधित किया। उन्होंने दुनिया के लिए अमेरिकी राजकोषीय घाटे से पैदा होने वाली चिंताओं के साथ-साथ अमेरिकी डॉलर को इससे होने वाले फ़ायदों की ओर भी ध्यान दिलाया।
IMF की गीता गोपीनाथ ने कहा, “घाटे का ऊंचा स्तर अमेरिका में विकास और मांग को भी सहारा दे रहा है, जिसका दुनिया के बाकी हिस्सों पर सकारात्मक असर पड़ता है।” IMF की गोपीनाथ ने आगे कहा, “लेकिन इस विकास के साथ ब्याज दरें बढ़ रही हैं और डॉलर मज़बूत हो रहा है। ये दोनों बातें दुनिया के लिए और मुश्किलें पैदा कर रही हैं।”
गोपीनाथ के साथ-साथ IMF की प्रबंध निदेशक क्रिस्टालिना जॉर्जीवा ने भी सप्ताहांत में कहा कि केंद्रीय बैंकरों को महंगाई पर अपना काम पूरा करना होगा। इससे आगे चलकर ब्याज दरें कम होने की बाज़ार की उम्मीदों को बल मिला।
अमेरिकी फेडरल रिज़र्व (Fed) की अर्धवार्षिक वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट में लगातार बनी महंगाई और सख़्त मौद्रिक नीति को सबसे बड़े जोखिम बताया गया। इससे कोई बड़ा डेटा या इवेंट न होने के बावजूद अमेरिकी डॉलर में मामूली बढ़त आई। अधिकारियों के लिए FOMC से पहले दो हफ़्ते की ब्लैकआउट अवधि शुरू होने से ठीक पहले यह बढ़त देखने को मिली।
दूसरी ओर, FOMC के मतदान करने वाले सदस्य और शिकागो फेड के गवर्नर Alan Goolsbee ने कहा कि रोजगार संबंधी लक्ष्य पर उनका प्रदर्शन बहुत अच्छा रहा है, लेकिन महंगाई के मामले में ऐसा नहीं हुआ। नीति निर्माता ने यह भी कहा, “ब्याज दरें बढ़ाने या घटाने की शर्तों पर अटकलें लगाना उपयोगी नहीं है।”
इस बीच, US Dollar और यील्ड में मामूली बढ़त हुई है, जिससे हाल के दिनों में Gold और क्रूड ऑयल के खरीदारों को चुनौती मिली है।
दूसरी ओर, मजबूत यील्ड के बीच USDJPY 1990 के बाद के उच्चतम स्तरों के आसपास पहुंच गया। इस बीच, बैंक ऑफ जापान (BoJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने कहा, “जल्द आने वाले आंकड़े चाहे जो भी दिखाएं, हम जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की खरीद की मात्रा कम करने का तरीका और सही समय तय करना चाहते हैं।” नीति निर्माता ने यह भी कहा कि अगर अंतर्निहित महंगाई बढ़ती रहती है, तो हम ब्याज दरें बढ़ाने की पूरी संभावना रखते हैं। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) के जापान मिशन प्रमुख ने कमज़ोर येन का समर्थन करते हुए कहा कि कमजोर येन का जापान की आर्थिक वृद्धि पर कुल प्रभाव सकारात्मक है।
ध्यान देने वाली बात है कि EURUSD साल के निचले स्तर से उबर रहा है, जबकि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारी ब्याज दरें घटाने की मांग कर रहे हैं। इसकी वजह क्षेत्र से मिले हालिया सकारात्मक डेटा के साथ-साथ IMF का यूरोप के आर्थिक बदलाव को लेकर आशावाद हो सकता है।
हालिया टिप्पणियों में ECB की अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड ने कहा, “अगर महंगाई के मानदंड पूरे होते हैं, तो मौजूदा मौद्रिक नीति प्रतिबंधों को कम करना उचित होगा।” इसी तरह, गवर्निंग काउंसिल के सदस्य फ्रांस्वा विलेरॉय डी गालो ने कहा कि मध्य पूर्व में तनाव के कारण जून में ब्याज दरों में कटौती टलनी नहीं चाहिए और इसके बाद भी कटौतियां हो सकती हैं। इसके अलावा, ECB के मैडिस मुलर ने कहा कि अगर अर्थव्यवस्था ECB की उम्मीदों के अनुरूप रही, तो जून के बाद साल के अंत तक ब्याज दरों में कुछ और कटौतियां हो सकती हैं। वहीं, ECB के वुंशे ने कहा कि उनका कोई बेस केस नहीं है, लेकिन 2024 में सिर्फ एक बार कटौती होने की संभावना कम है।
इसके अलावा, IMF ने कहा कि यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं की सॉफ्ट लैंडिंग संभव है, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है। Reuters की एक रिपोर्ट के मुताबिक, जर्मनी ने इस साल के लिए अपने आर्थिक विकास के पूर्वानुमान को बढ़ाया है। IMF के अधिकारी Kammer ने यह भी कहा कि ECB को मौद्रिक नीति को सख्त या नरम करने के लिए तैयार रहना चाहिए।
दूसरी ओर, GBPUSD को Bank of England (BoE) की नीति-निर्माता Catherine Mann की आक्रामक टिप्पणियों से समर्थन नहीं मिला। उन्होंने कहा कि केंद्रीय बैंकों को स्वायत्तता का प्रभावी ढंग से इस्तेमाल करना होगा। BoE के डिप्टी गवर्नर Dave Ramsden ने भी इसी तरह की बात कही: “हम महंगाई पर फ़ॉरेक्स के प्रभावों को ध्यान में रखेंगे।”
अमेरिकी डॉलर में गिरावट और बाज़ार में सतर्क आशावाद से AUDUSD और NZDUSD को सहारा मिला। वहीं, कच्चे तेल की कीमतों में नरमी—जो कनाडा का मुख्य निर्यात है—और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के गवर्नर टिफ़ मैकलम की नरम टिप्पणियों के बीच USDCAD में मामूली बढ़त हुई। सप्ताहांत में, BoC के मैकलम ने कहा, “महंगाई अब धीरे-धीरे कम व्यापक हो रही है।”
शीर्ष स्तर के आंकड़ों और घटनाओं से पहले की चिंता सोमवार को बाज़ार की चाल को सीमित कर सकती है। कैलेंडर में किसी नए उत्प्रेरक की कमी भी मोमेंटम ट्रेडरों के लिए चुनौती बनेगी। इससे बाज़ार में दिन की शुरुआत में दिखी सीमित दायरे की चाल जारी रहने का संकेत मिलता है। फिर भी, अप्रैल के यूरोज़ोन उपभोक्ता विश्वास के शुरुआती आंकड़े, ECB अध्यक्ष लैगार्ड का भाषण और मार्च का अमेरिकी शिकागो फेड नेशनल एक्टिविटी इंडेक्स बाज़ार में कुछ समय के लिए हलचल ला सकते हैं।
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