Keraguan yang semakin meningkat mengenai pendirian Trump terhadap tarif, harapan yang meningkat untuk keamanan Ukraine-Rusia, dan optimisme berhati-hati mengenai Gaza meningkatkan sentimen pasaran. Ini, bersama-sama dengan data Jualan Runcit AS yang lemah, mencabar dasar hawkish Fed, melemahkan Dolar AS, dan menyokong mata wang lain, komoditi, serta mata wang Antipodean. Namun, cuti di AS dan Kanada memperlahankan momentum pasaran.
Dalam konteks ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah tekanan, berada pada paras terendah dalam dua bulan selepas mengalami penurunan selama dua minggu berturut-turut. USDJPY mencatatkan kejatuhan terbesar kerana pertumbuhan GDP Jepun yang kukuh menimbulkan kebimbangan terhadap dasar Bank of Japan (BoJ). Emas melonjak semula selepas penurunan harian terbesar dalam dua bulan, sementara minyak mentah pulih daripada paras terendah tujuh minggu. Mata wang kripto kekal dalam julat dagangan jangka pendek, manakala saham Asia-Pasifik merosot.
Kelemahan Dolar AS, pertumbuhan GDP EU yang kukuh, keraguan terhadap pendirian hawkish Fed, serta optimisme terhadap rundingan damai Ukraine-Rusia mendorong kenaikan mingguan terbesar EURUSD dalam tiga minggu, selepas dua minggu mengalami kejatuhan. Namun, momentum kenaikan Euro masih lemah berikutan jangkaan pemotongan kadar oleh ECB dan kebimbangan mengenai kemungkinan perang perdagangan AS.
GBPUSD pula meneruskan aliran menaik selama dua minggu, mencapai paras tertinggi sejak pertengahan Disember. Walaupun kelemahan Dolar AS menyokong Pound, kebimbangan terhadap kenaikan harga dan pemotongan pekerjaan yang besar di UK, berdasarkan tinjauan daripada CIPD dan FSB, mencabar pembeli Pound Sterling (GBP) baru-baru ini.
Awal pagi Isnin, data KDNK suku keempat Jepun menunjukkan pertumbuhan yang mengagumkan, dengan isyarat inflasi daripada deflator GDP turut meningkat. Data positif ini mendorong Ketua Setiausaha Kabinet Jepun, Hayashi, dan Menteri Ekonomi, Akazawa, untuk menyatakan keyakinan mereka, walaupun terdapat kebimbangan terhadap perang perdagangan yang dicetuskan oleh AS. Sementara itu, jangkaan kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ) dan keraguan terhadap keupayaan Fed untuk menaikkan kadar atau memperlahankan pemotongan kadar menyumbang kepada penurunan USDJPY selama tiga hari berturut-turut.
Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD), dan Dolar Kanada (CAD) mengikuti jejak Yen Jepun, mencatatkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut berbanding Dolar AS, walaupun momentum semakin perlahan. AUDUSD dan NZDUSD mendapat manfaat daripada optimisme pasaran dan harapan terhadap rangsangan ekonomi China, sementara pasaran turut menjangkakan pemotongan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) minggu ini. Sementara itu, USDCAD berlegar di sekitar paras terendah sembilan minggu, menghentikan penurunan tiga hari berturut-turut disebabkan oleh harga minyak mentah yang lebih lemah, kebimbangan terhadap peralihan ekonomi Kanada, serta pendekatan dovish oleh Bank of Canada (BoC).
Emas bangkit semula selepas mengalami kejatuhan harian terbesar dalam dua bulan, disokong oleh kelemahan Dolar AS dan permintaan fizikal yang kukuh dari China dan India. Walau bagaimanapun, pemulihan ini kurang momentum disebabkan oleh cuti di AS serta kebimbangan terhadap data dan acara yang bakal diumumkan, termasuk pendekatan berhati-hati Fed dalam memperlahankan pemotongan kadar faedah.
Minyak mentah masih bergelut pada paras terendah sejak Disember 2024, selepas Presiden Trump menyatakan bahawa beliau sedang berusaha untuk membina saluran paip bagi menurunkan harga tenaga. Kebimbangan mengenai usaha Trump untuk meningkatkan aktiviti penggerudian minyak, rancangan OPEC+ untuk menambah bekalan selepas suku pertama 2025, serta permintaan tenaga China yang semakin berkurang mengatasi kesan kelemahan Dolar AS, menyebabkan harga minyak kekal di bawah tekanan.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) kekal dalam julat dagangan minggu ini, didorong oleh kelemahan Dolar AS dan kebimbangan bercampur mengenai aliran masuk ETF bagi kedua-dua mata wang kripto tersebut. Walaupun terdapat optimisme dalam industri yang disokong oleh pentadbiran Trump, pasaran masih dalam keadaan berhati-hati.
Disebabkan cuti di AS dan Kanada serta kalendar ekonomi yang ringan di tempat lain, pemain pasaran dijangka mengalami dagangan yang perlahan pada hari Isnin. Keadaan ini boleh menyebabkan Dolar AS menstabilkan pergerakannya sebelum minit mesyuarat FOMC, data PMI, mesyuarat RBA dan RBNZ, serta data inflasi dari UK, Kanada, dan Jepun. USDJPY mungkin kekal dalam radar penjual, sementara EURUSD dan GBPUSD boleh mengurangkan kenaikan baru-baru ini berikutan kebimbangan ekonomi di Zon Euro dan UK. Seterusnya, pembeli emas boleh mengekalkan penguasaan, tetapi minyak mentah dan mata wang Antipodean mungkin berundur. Dalam pasaran lain, mata wang kripto dijangka meneruskan pergerakan mendatar sementara pembeli ekuiti mungkin menghadapi cabaran.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
