Tâm lý thị trường vẫn duy trì tích cực khiêm tốn vào đầu ngày thứ Ba, khi các nhà giao dịch vẫn lạc quan sau khi báo cáo việc làm yếu kém hôm thứ Sáu của Mỹ đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng, đẩy chỉ số Nasdaq lên mức cao kỷ lục mới, trong khi Dow Jones và S&P 500 đóng cửa cao hơn một chút. Tuy nhiên, tâm trạng đã bị kiềm chế bởi sự thận trọng trước sự kiện của Apple, căng thẳng chính trị ở Pháp và Nhật Bản, và các diễn biến xung quanh Tổng thống Mỹ Donald Trump.
Các nhà giao dịch hiện đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất 0.25% từ Fed vào ngày 17 tháng 9, với một số dự báo sẽ có thêm hai đợt cắt giảm 0.25% nữa trong các cuộc họp còn lại của năm nay. Điều này trái ngược với dữ liệu mới nhất của Fed New York, vốn cho thấy kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong năm tới đã tăng lên 3.2% từ 3.1%, trong khi Chỉ số Xu hướng Việc làm tháng Tám đã giảm xuống 106.41 từ 107.55, cho thấy các điều kiện lao động yếu hơn.
Renaissance Macro Research đã chỉ ra một sự thay đổi trong các mối lo ngại về thị trường lao động – từ sa thải sang giảm tuyển dụng. Nghiên cứu trích dẫn Khảo sát Kỳ vọng của Người tiêu dùng của Fed New York để nói rằng, “Mặc dù rủi ro mất việc vẫn còn thấp, cơ hội nhận thức được về việc tìm một công việc mới nếu bị sa thải đã giảm mạnh xuống 44.9%, mức thấp nhất từng được ghi nhận.”
Tòa án Tối cao Mỹ đã trao cho Tổng thống Trump thẩm quyền sa thải Ủy viên FTC Rebecca Kelly Slaughter, tạm thời chặn một phán quyết của tòa án cấp dưới. Điều này làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của các cơ quan liên bang, bao gồm cả Fed, và tạo thêm áp lực giảm giá cho Đô la Mỹ. Ông Trump cũng cho biết ông sẵn sàng áp đặt một giai đoạn trừng phạt thứ hai đối với Nga. Riêng biệt, Mỹ và Pakistan đã ký một thỏa thuận khoáng sản quan trọng trị giá 500 triệu USD, bao gồm các kế hoạch cho một nhà máy lọc dầu.
Trung Quốc tập trung vào sự ổn định tiền tệ và năng lượng sạch trong khi tiến hành các cuộc đàm phán thương mại sâu rộng với Canada để thúc đẩy quan hệ kinh tế.
Tại Nhật Bản, một cuộc bỏ phiếu lãnh đạo toàn diện của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) đang được tiến hành, với sự tham gia của cả các nhà lập pháp và 100,000 thành viên cơ sở. Nhà đàm phán thương mại Akazawa lưu ý rằng thuế quan của Mỹ đối với hàng hóa Nhật Bản, bao gồm cả ô tô, sẽ được hạ xuống trước ngày 16 tháng 9.
Tại Pháp, Thủ tướng François Bayrou đã thua trong một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm, và Fitch sẽ xem xét xếp hạng tín dụng của Pháp vào thứ Sáu tuần này.
Thủ tướng Israel Netanyahu cho biết các lực lượng quân sự đang tổ chức xung quanh Thành phố Gaza. Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình kêu gọi sự cởi mở và hợp tác cùng có lợi, trong khi gián tiếp chỉ trích các chính sách thương mại của Mỹ trong các bình luận của ông tại hội nghị thượng đỉnh BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi) trực tuyến.
Doanh số bán lẻ so sánh cùng cửa hàng của Anh đã tăng 3.1% trong tháng Tám, tốc độ nhanh nhất trong năm nay ngoài Lễ Phục sinh.
Úc công bố dữ liệu trái chiều: điều kiện kinh doanh cải thiện lên +7 với lợi nhuận tăng 4% và áp lực chi phí giảm xuống 1.1%, nhưng tâm lý người tiêu dùng của Westpac đã giảm 3.1% so với tháng trước. Một ngân hàng lớn của Úc đã công bố kế hoạch cắt giảm 3,500 việc làm vào năm 2026, báo hiệu những điều chỉnh kinh tế đang diễn ra. Tại New Zealand, khối lượng doanh số bán hàng sản xuất đã giảm 2.9% trong Quý 2, sau khi tăng 4.8% trong quý trước.
Vàng đã đánh dấu một mức cao kỷ lục mới khác qua mốc 3,600 USD, trong khi hưởng lợi từ các đặt cược ôn hòa của Fed và một đồng đô la yếu hơn, với một số nhà phân tích để mắt đến một con đường có thể có đến 5,000 USD nếu những lo ngại về tính độc lập của Fed gia tăng. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống mức thấp nhất ba tuần, thúc đẩy vàng, các đồng tiền chính và dầu thô, vốn đã tiếp tục phục hồi. Tiền điện tử cũng nhích cao hơn, với BTC kéo dài đợt tăng giá hai ngày trong khi ETH vẫn thiếu quyết đoán. AUDUSD và NZDUSD tăng ngày thứ ba liên tiếp, trong khi USDCAD giữ ổn định sau một xu hướng tăng năm ngày. Cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương trôi dạt xuống thấp hơn bất chấp một phiên kết thúc mạnh mẽ của Phố Wall. Trong khi đó, Nasdaq đã thiết lập một kỷ lục mới, và Mỹ đang xem xét việc chấm dứt báo cáo tài chính hàng quý cho các công ty niêm yết.
Mặc dù Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống mức thấp nhất ba tuần, đánh dấu ngày giảm thứ ba liên tiếp, EURUSD và GBPUSD vẫn chật vật để giữ vững đà tăng của mình, chỉ được chào mua nhẹ vào đầu ngày thứ Ba mặc dù có xu hướng tăng ba ngày. Sự do dự có khả năng xuất phát từ sự không chắc chắn chính trị ở Pháp, những bình luận thận trọng từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), những lo ngại đang diễn ra về Nga và dữ liệu trong nước trái chiều. GBPUSD cũng không thể hưởng lợi hoàn toàn từ doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Anh, do nghiên cứu mới chỉ ra các điều kiện việc làm suy yếu và những lo ngại ngày càng tăng về tăng trưởng ở Anh.
Quyết định của các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản về việc tổ chức một cuộc bỏ phiếu "toàn diện" – thay vì chỉ thay thế Thủ tướng Ishiba sau khi ông từ chức – đã làm dấy lên những bất ổn chính trị mới, vì nó liên quan đến hơn 100,000 thành viên đảng cơ sở. Bất chấp sự không chắc chắn, dữ liệu gần đây của Nhật Bản tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ và lạm phát gia tăng, củng cố luận điểm cho việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vào cuối năm 2025. Kết hợp với sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng Yên và lập trường ôn hòa của Fed, những yếu tố này đang gây áp lực lên USDJPY sau một khởi đầu tuần biến động.
AUDUSD và NZDUSD đang tăng ngày thứ ba liên tiếp, được hỗ trợ bởi các tín hiệu kích thích của Trung Quốc và dữ liệu hầu hết tích cực từ Úc và New Zealand. Tuy nhiên, một tâm trạng thị trường thận trọng rộng rãi trước các sự kiện lớn trong tuần này đang làm chậm lại đà tăng của chúng. Trong khi đó, USDCAD giữ ổn định sau khi kết thúc chuỗi năm ngày tăng giá, do các cuộc đàm phán thương mại Canada-Trung Quốc và sự phục hồi của dầu thô WTI – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – hạn chế đà tăng thêm. Đà tăng của dầu thô cũng được hỗ trợ bởi việc OPEC+ đưa ra một mức tăng sản lượng nhỏ hơn dự kiến.
Vàng kéo dài đà tăng sang ngày thứ ba liên tiếp, chạm mức cao nhất mọi thời đại mới gần 3,657 USD. Đà tăng được thúc đẩy bởi một đồng Đô la Mỹ yếu hơn, nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh thương mại toàn cầu và bất ổn chính trị, và các đặt cược ngày càng tăng về một Cục Dự trữ Liên bang ôn hòa. Những lo ngại về tính độc lập của Fed và căng thẳng chính trị gia tăng của Mỹ càng thúc đẩy thêm đà tăng của vàng, đặc biệt là sau khi phá vỡ trên một ngưỡng kháng cự nhiều tháng quan trọng vào tuần trước, hiện là hỗ trợ quanh mức 3,490 USD.
Trong khi đó, dầu thô WTI tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất ba tuần, cũng tăng ngày thứ hai. Sự phục hồi được hỗ trợ bởi mức tăng sản lượng tháng Mười khiêm tốn của OPEC+, được xem là thấp so với các tháng trước, hỗ trợ kỹ thuật gần 61.50 USD, và nhu cầu mạnh hơn từ các nhà máy lọc khí của Mỹ.
Sự lạc quan chung của thị trường tiếp tục nâng đỡ các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử và cổ phiếu, đặc biệt là với sự hỗ trợ từ các diễn biến ủng hộ ngành công nghiệp. Trong lĩnh vực tiền điện tử, sự quan tâm ngày càng tăng đối với các stablecoin và việc các kho bạc doanh nghiệp tăng cường sử dụng đã giúp Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) giữ vững vào thứ Hai, mặc dù chúng cho thấy động lực hạn chế vào đầu ngày thứ Ba.
Về cổ phiếu, các cổ phiếu công nghệ như Broadcom đã thúc đẩy Nasdaq leo lên một mức cao kỷ lục khác trước sự kiện của Apple và thu nhập của Oracle hôm nay. Dow Jones và S&P 500 cũng nhích cao hơn, được hỗ trợ bởi các kỳ vọng ôn hòa của Fed, mặc dù đà tăng của chúng vẫn còn khiêm tốn hơn.
Trong thời gian tới, các sự kiện quan trọng như buổi ra mắt sản phẩm của Apple, thu nhập của Oracle, và bản điều chỉnh hàng năm của Cục Thống kê Lao động (BLS) đối với Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) có thể thúc đẩy động lực thị trường. Mặc dù các điều kiện hiện tại ủng hộ một tâm trạng ưa thích rủi ro và tiếp tục gây áp lực lên Đô la Mỹ, bất kỳ bất ngờ tiêu cực nào cũng có thể gây ra một phản ứng mạnh mẽ, đặc biệt là khi đồng đô la tìm cách phục hồi sau những tổn thất gần đây.
Thị trường cũng sẽ cảnh giác với các yếu tố xúc tác rủi ro khác như các thông báo thuế quan của Tổng thống Trump, các cuộc chiến pháp lý đang diễn ra của ông, và các diễn biến ở Nga-Ukraine và Gaza. Các nhà giao dịch đã định vị cho Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Tư và Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) vào thứ Năm, điều này có thể giữ cho xu hướng hiện tại không thay đổi và đè nặng thêm lên đồng đô la.
Môi trường này có thể giúp USDJPY chịu áp lực, mặc dù các đồng tiền chính khác có thể gặp khó khăn do các yếu tố cơ bản hỗn hợp của riêng chúng. Vàng có khả năng sẽ giữ vững, nhưng dầu thô và tiền điện tử có thể đối mặt với sự sụt giảm nếu tâm lý rủi ro thay đổi.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
