Tâm lý thị trường đã chuyển sang hướng hơi tiêu cực sau khởi đầu tuần đầy tích cực, với căng thẳng địa chính trị gia tăng làm tăng thêm tâm trạng thận trọng trước các dữ liệu then chốt của Mỹ. Những lo ngại cũng tăng lên từ các số liệu thống kê không đồng nhất của Mỹ và quyết định sắp tới của Tòa án Tối cao Mỹ về khả năng của Tổng thống Donald Trump trong việc áp thuế toàn cầu.
Tổng thống Donald Trump được cho là đang lập kế hoạch giành quyền kiểm soát đáng kể đối với công ty dầu mỏ thuộc sở hữu nhà nước của Venezuela, Petróleos de Venezuela SA (PdVSA), như một phần của chiến lược rộng lớn hơn nhằm định hình lại thị trường năng lượng toàn cầu và tăng cường ảnh hưởng của Mỹ tại Mỹ Latinh. Tuy nhiên, các tập đoàn dầu mỏ lớn của Mỹ đang tìm kiếm những sự đảm bảo trước khi cam kết đầu tư vào Venezuela khi ông Trump đặt mục tiêu khôi phục sản xuất dầu tại đây.
Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio xác nhận rằng ông sẽ gặp các quan chức Đan Mạch vào tuần tới, trong bối cảnh căng thẳng gia tăng về Greenland, một lãnh thổ tự trị của Đan Mạch. Điều này diễn ra khi chính quyền kế nhiệm của Tổng thống Donald Trump nhắc lại mong muốn gây tranh cãi về việc nắm quyền kiểm soát hòn đảo ở Bắc Cực, gây báo động cho Đan Mạch, Greenland và các đồng minh NATO.
Vào thứ Tư, giao dịch sớm nhìn chung diễn ra tích cực đối với rủi ro, với việc chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới vào giữa ngày. Tuy nhiên, những bình luận của Tổng thống Trump về việc các công ty quốc phòng ngừng trả cổ tức và mua lại cổ phiếu, cũng như lệnh cấm tiềm tàng đối với quyền sở hữu của các tổ chức đối với nhà ở gia đình đơn lập, đã làm dịu đi tâm trạng này. Mặc dù ông không có quyền thực thi những thay đổi này, nhưng những nhận xét của ông không được coi là hỗ trợ cho thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, sự lo ngại ngày càng tăng về quyết định của Tòa án Tối cao Mỹ đối với thuế quan, với một số cổ phiếu sẽ chịu thiệt hại nếu tòa án ủng hộ thuế quan hoặc trao cho Tổng thống quyền thực thi chúng theo một cách khác.
Dữ liệu việc làm của Mỹ cho thấy bảng lương quốc gia ADP đã tăng 41.000 trong tháng 12, so với mức 47.000 dự kiến. Cơ hội việc làm JOLTS trong tháng 11 là 7,146 triệu, thấp hơn mức ước tính 7,6 triệu. Đơn đặt hàng nhà máy tháng 10 của Mỹ giảm 1,3%, tệ hơn một chút so với mức giảm 1,2% dự kiến. Đơn đặt hàng hàng lâu bền cũng giảm 2,2%. Tuy nhiên, chỉ số dịch vụ ISM tháng 12 đạt mức 54,5, cao hơn mức 52,3 dự kiến, báo hiệu sự phục hồi kể từ tháng 9.
Những lo ngại của Mỹ về gián điệp mạng của Trung Quốc gia tăng sau các báo cáo rằng hệ thống email được nhân viên quốc hội sử dụng, đặc biệt là trong các ủy ban quyền lực của Hạ viện, đã bị xâm nhập trong một chiến dịch tấn công có tên là “Salt Typhoon.” Mặc dù Reuters không thể xác minh các chi tiết, nhưng vụ vi phạm này đã làm tăng thêm tính cấp bách trong việc tập trung của Washington vào an ninh mạng trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Trung gia tăng.
Bộ Công nghiệp Trung Quốc đã cảnh báo các nhà sản xuất pin về việc hạn chế mở rộng công suất do rủi ro dư thừa công suất trong lĩnh vực xe điện và lưu trữ năng lượng, báo hiệu những lo ngại ngày càng tăng về sự cạnh tranh hỗn loạn và xói mòn lợi nhuận.
Tâm lý thị trường liên quan đến Trung Quốc vẫn trái chiều. Trong khi thị trường Trung Quốc không đồng nhất — Hồng Kông bị áp lực bởi sự yếu kém của các cổ phiếu công nghệ và Trung Quốc đại lục được hỗ trợ bởi hoạt động repo đảo ngược trị giá 1,1 nghìn tỷ Nhân dân tệ (CNY) của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) — thì những lo ngại địa chính trị về gián điệp mạng Trung Quốc và căng thẳng Mỹ-Trung đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro và ngoại hối Châu Á.
Tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 1. Việc giảm các khoản thanh toán tiền thưởng và lạm phát cao tiếp tục bào mòn sức mua của hộ gia đình, đặt ra thách thức cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) khi đối mặt với quyết định thắt chặt chính sách trong môi trường thu nhập yếu. Cuộc đấu thầu trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 30 năm mới nhất cho thấy nhu cầu yếu hơn, báo hiệu sự lo ngại của thị trường đối với nợ siêu dài hạn ở mức lợi suất hiện tại.
Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Andrew Hauser đã bác bỏ kỳ vọng của thị trường về việc lạm phát giảm bớt và cho biết việc cắt giảm lãi suất khó có thể xảy ra sớm. Thặng dư thương mại hàng hóa của Úc đã thu hẹp mạnh xuống còn 2,94 tỷ AUD trong tháng 11, do xuất khẩu quặng sắt giảm 9%. Lập trường cứng rắn của RBA đã hỗ trợ lợi suất ngắn hạn và giúp hạn chế áp lực giảm đối với đồng đô la Úc.
Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã báo cáo mức giảm 3,832 triệu thùng trong kho dự trữ dầu thô, lớn hơn nhiều so với mức tăng 447.000 thùng dự kiến.
Cổ phiếu Blackstone giảm mạnh sau khi Tổng thống Trump gợi ý cấm các doanh nghiệp sở hữu nhà ở gia đình đơn lập, một chính sách mà những người ủng hộ khả năng chi trả nhà ở đã từ lâu ủng hộ. Mặc dù ông Trump không có quyền thực hiện lệnh cấm như vậy, tin tức này ban đầu đã khiến cổ phiếu Blackstone giảm 8%, sau đó hồi phục nhẹ với mức giảm 4,5%.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dao động sau chuỗi hai ngày tăng điểm, với bạc và vàng đều ghi nhận mức lỗ khiêm tốn sau khi đạt mức cao nhất trong tuần vào ngày hôm trước. Trong khi đó, các đồng tiền chính hầu hết chịu áp lực, với các đồng tiền Antipodean (đô la Úc và đô la New Zealand) sụt giảm. Dầu thô vẫn yếu, gần mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi tiền điện tử và cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương cũng đối mặt với áp lực đi xuống. Phố Wall đóng cửa không đồng nhất.
Mặc dù đà tăng của đồng Đô la Mỹ tạm dừng sau chuỗi hai ngày hồi phục, hướng tới mức tăng tuần thứ hai liên tiếp, GBPUSD vẫn chật vật phục hồi do dữ liệu hoạt động yếu kém của Anh và rủi ro địa chính trị gia tăng. Trong khi đó, EURUSD đối mặt với áp lực từ dữ liệu lạm phát hỗn hợp tại Khu vực đồng Euro và lo ngại về Greenland và Ukraine, khi cặp tiền này dao động gần mức thấp nhất trong tuần sau chuỗi hai ngày giảm điểm. Tương tự, USDJPY đình trệ đà tăng hai ngày và ghi nhận mức lỗ khiêm tốn khi tiền lương thực tế của Nhật Bản sụt giảm và nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) suy yếu, đặt ra những thách thức cho Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong kế hoạch tăng lãi suất.
Dù do tâm lý thị trường yếu, đồng USD mạnh hơn hay những lo ngại liên tục liên quan đến Trung Quốc, các đồng tiền liên quan đến hàng hóa vẫn chịu áp lực và thu hút người bán. Đà giảm được củng cố bởi những bình luận thận trọng từ Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Andrew Hauser, dữ liệu thương mại Úc yếu kém và giá dầu thô hạ nhiệt. Kết quả là, AUDUSD ghi nhận mức giảm hàng ngày lớn nhất trong ba tuần, NZDUSD kéo dài đà giảm sang ngày thứ ba liên tiếp, trong khi USDCAD tăng phiên thứ tám liên tiếp để đạt mức cao nhất trong một tháng.
Giá bạc giảm ngày thứ hai liên tiếp sau khi ghi nhận hiệu suất tuần âm đầu tiên sau sáu tuần, khi phe mua tạm nghỉ sau mức tăng khổng lồ 150% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự thoái lui của kim loại sáng này chủ yếu do đồng USD mạnh hơn, những lo ngại liên quan đến Trung Quốc, tâm lý thị trường yếu hơn và hoạt động cơ cấu lại đầu năm sau đợt tăng mạnh của năm 2025. Tuy nhiên, phe bán vẫn còn lâu mới giành được quyền kiểm soát hoàn toàn, khi những người tham gia thị trường tìm kiếm các tín hiệu rõ ràng hơn trước khi chấp nhận rủi ro mới trong bối cảnh sự quan tâm đến bạc vẫn tiếp tục mạnh mẽ.
Vàng giảm ngày thứ hai liên tiếp khi thị trường chuẩn bị cho các dữ liệu quan trọng của Mỹ và một đồng USD mạnh hơn, điều này thúc đẩy phe bán sau khi kim loại quý này đã tăng 65% trong năm. Trong khi đó, dầu thô không thể hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị gia tăng do lo ngại rằng Tổng thống Donald Trump có thể thúc đẩy sản lượng năng lượng cao hơn, và OPEC+ vẫn do dự về các mục tiêu cắt giảm sản lượng. Kết quả là, "vàng đen" đã phớt lờ mức giảm bất ngờ trong kho dự trữ dầu hàng tuần của Mỹ.
Tâm trạng thận trọng của thị trường và đồng USD mạnh hơn gây áp lực lên tiền điện tử bất chấp sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số. Trong khi đó, Phố Wall đóng cửa không đồng nhất sau những bình luận của Tổng thống Donald Trump và các dữ liệu Mỹ phần lớn lạc quan đã thách thức quan điểm nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), điều này cùng với những lo ngại liên quan đến Trung Quốc và các diễn biến trước đó của Nhật Bản cũng gây áp lực lên cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương.
Với một làn sóng dữ liệu hàng đầu và căng thẳng địa chính trị gia tăng, thị trường tài chính toàn cầu chuẩn bị cho một ngày thứ Năm năng động khác. Lạm phát Thụy Sĩ, các công bố dữ liệu Khu vực đồng Euro và số liệu thương mại của Canada có thể thúc đẩy hoạt động thị trường trước các báo cáo quan trọng của Mỹ, bao gồm Đơn xin trợ cấp thất nghiệp, Cán cân thương mại hàng hóa và Năng suất phi nông nghiệp. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của đồng Đô la Mỹ (USD), được hỗ trợ bởi các tín hiệu việc làm lạc quan bất chấp dữ liệu hỗn hợp, có thể gây áp lực lên tiền điện tử, trong khi các cổ phiếu lớn có thể giao dịch không đồng nhất trừ khi tâm lý né tránh rủi ro gia tăng tác động đến cổ phiếu Mỹ. Vàng, Bạc và Yên Nhật (JPY) có thể chứng kiến một số sức mạnh, trong khi dầu thô vẫn chịu áp lực trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung đang diễn ra.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
