Triển vọng rủi ro đã có một bước ngoặt tiêu cực bất ngờ vào thứ Năm, bất chấp tin tức về việc Mỹ mở cửa trở lại. Cổ phiếu giảm mạnh, đánh dấu mức giảm hàng ngày lớn nhất trong năm tuần, trong khi Đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất hai tuần, và Vàng giảm trở lại sau khi đạt mức cao nhất ba tuần. Mặc dù không có chất xúc tác rõ ràng cho tâm lý né tránh rủi ro đột ngột, những lo ngại về cái giá của việc đóng cửa chính phủ Mỹ, sự không chắc chắn trước khi công bố dữ liệu kinh tế sắp tới, các bình luận trái chiều từ Cục Dự trữ Liên bang, và căng thẳng địa chính trị gia tăng có thể đã đóng một vai trò. Sáng thứ Sáu, cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào Nga và các cập nhật trái chiều về thỏa thuận thương mại đã giữ cho sự biến động của thị trường ở mức cao.
Điều khó hiểu hơn là sự sụt giảm của cổ phiếu bất chấp Đô la Mỹ được kỳ vọng sẽ tăng. Thay vào đó, Euro, Bảng Anh và Yên đã có những mức tăng đáng chú ý so với đô la, với đồng bảng được hưởng lợi từ việc giảm bớt lo ngại về ngân sách Anh.
Một số nhà phân tích chỉ ra một đợt bán tháo cổ phiếu AI hoặc các thông báo mới từ ngành công nghiệp chip của Trung Quốc, nhưng những điều này không cung cấp những hiểu biết mới quan trọng. Vẫn có những lo ngại chính đáng về việc chi tiêu quá mức và định giá quá cao, với việc nhà đầu tư Michael Burry đáng chú ý đã thoát khỏi các vị thế của mình, điều này đôi khi báo hiệu đỉnh thị trường. Tuy nhiên, một động thái như vậy đơn lẻ sẽ không giải thích được sự suy thoái chung của thị trường trừ khi có nhiều nhà đầu tư khác làm theo.
Một khía cạnh bất thường là sự yên tĩnh tương đối trên thị trường ngoại hối, trong khi thị trường trái phiếu bị bán tháo—điều thường không xảy ra trong kịch bản "tìm đến nơi trú ẩn an toàn". Điều này cho thấy sự suy thoái không phải do những thay đổi cơ bản, nhưng sự lo lắng của thị trường vẫn ở mức cao khi chúng ta bước vào ngày thứ Sáu.
Về tin tức kinh tế Mỹ, các báo cáo chỉ ra rằng chính quyền Trump có thể nhượng bộ về một số mức thuế quan để giảm giá lương thực, một chiến lược nhằm giảm thiểu chi phí của căng thẳng thương mại đang diễn ra. Điều này diễn ra sau những nỗ lực trước đó nhằm giảm giá và xoa dịu áp lực lạm phát. Ngoài ra, Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett cảnh báo rằng việc đóng cửa có thể lấy đi 1.5% tăng trưởng GDP Quý 4.
Tại Cục Dự trữ Liên bang, Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard, một thành viên có quyền biểu quyết trong cuộc họp tháng Mười Hai, đã nhắc lại sự ủng hộ của mình đối với việc cắt giảm lãi suất để bảo vệ thị trường lao động nhưng lưu ý rằng dư địa nới lỏng có hạn nếu không muốn trở nên quá nới lỏng.
Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cũng bày tỏ lo ngại về lạm phát cao và các dấu hiệu áp lực thị trường lao động.
Các quan chức Fed bị chia rẽ về triển vọng. Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester nhấn mạnh lạm phát cao dai dẳng, trong khi Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết các rủi ro đã cân bằng nhưng hơi nghiêng về những lo ngại về việc làm. Bà Daly cũng tuyên bố còn quá sớm để quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai.
Xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai đã giảm từ 66% xuống 50%, điều này giải thích một phần cho đợt bán tháo của thị trường, nhưng nó không giải thích đầy đủ cho quy mô của động thái này.
Tại châu Á, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã từ bỏ việc đặt mục tiêu lương tối thiểu, để đối phó với sự phản đối từ các công ty trong khu vực. Thay vào đó, bà nhấn mạnh việc tạo điều kiện cho tăng trưởng lương nhanh hơn. Cách tiếp cận linh hoạt hơn này đối với chính sách tiền lương cho thấy rằng việc tăng lương dần dần, theo định hướng thị trường sẽ vẫn là trọng tâm, phù hợp với chiến lược lạm phát của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
Dữ liệu tháng Mười của Trung Quốc cho thấy tiêu dùng mạnh hơn nhưng sản lượng công nghiệp và đầu tư yếu hơn. Doanh số bán lẻ tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi chi tiêu dịp lễ, trong khi sản lượng công nghiệp chỉ tăng 4.9%, thấp hơn kỳ vọng. Đầu tư vào tài sản cố định tiếp tục giảm, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản. Cục Thống kê Quốc gia vẫn lạc quan về việc ổn định nền kinh tế nhưng thừa nhận những thách thức trong cả môi trường trong nước và bên ngoài.
Tại Anh, Thủ tướng Keir Starmer và Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves đã từ bỏ kế hoạch tăng thuế thu nhập, phản ánh những lo ngại về phản ứng dữ dội của cử tri và căng thẳng nội bộ trong Đảng Lao động. Chính phủ hiện đang khám phá các cách thay thế để lấp đầy khoảng trống tài khóa 30 tỷ bảng trước ngân sách sắp tới.
Giá dầu tăng vọt sau khi một máy bay không người lái của Ukraine tấn công cảng Novorossiysk của Nga, làm leo thang rủi ro nguồn cung. Cuộc tấn công làm tăng thêm lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung liên quan đến Nga trong bối cảnh các lệnh trừng phạt của Mỹ đang diễn ra, đẩy giá dầu thô tăng hơn 2%. Trong khi đó, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ báo cáo sự gia tăng tồn kho dầu thô của Mỹ, ở mức +6.413 triệu thùng, cao hơn mức +1.96 triệu dự kiến.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang ở mức thấp nhất hai tuần và đang trên đà có tuần giảm thứ hai liên tiếp, trong khi Vàng đang hướng tới tuần tăng giá mạnh nhất trong bốn tuần sau ba tuần giảm giá. EURUSD dự kiến sẽ ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp, nhưng GBPUSD lại giảm, hướng tới một tuần thua lỗ sau khi tăng vào tuần trước.
USDJPY vẫn vững chắc, ở mức cao nhất kể từ tháng Hai, trong khi cả AUDUSD và NZDUSD đều đang trên đà tăng hàng tuần. USDCAD cũng đang hướng tới một tuần thua lỗ, bất chấp sự phục hồi từ mức thấp gần đây.
Dầu thô đã tăng ngày thứ hai liên tiếp, nhưng vẫn đang đối mặt với xu hướng giảm ba tuần do lo ngại về căng thẳng Nga-Ukraine và tồn kho của Mỹ gia tăng. Bitcoin và Ethereum đều đang trong xu hướng giảm ba tuần, trong khi cổ phiếu, bất chấp sự sụt giảm mạnh, vẫn đang trên đà có một tuần tăng giá.
Đô la Mỹ yếu hơn đã lấn át tin tức trái chiều của châu Âu và tâm lý cải thiện nhẹ sau một phiên ảm đạm, cho phép EURUSD tăng trước thềm dữ liệu GDP Quý 3 sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Ngược lại, GBPUSD giảm do các báo cáo cho rằng Anh sẽ không cắt giảm thuế thu nhập đã kéo cặp tiền này xuống thấp hơn sau một ngày trước đó mạnh mẽ. USDJPY cũng giảm ngày thứ hai sau khi đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng Hai, do kỳ vọng về việc tăng lương của Nhật Bản, các biện pháp kích thích tiềm năng, và các hành động có thể có của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đè nặng lên cặp tiền này sau một tuần mạnh mẽ.
Một đồng Đô la Mỹ yếu hơn và những lo ngại ngày càng tăng về một sự thay đổi tiềm tàng sang môi trường ưa thích rủi ro, khi những người tham gia thị trường đánh giá lại tâm lý tiêu cực trước đó bất chấp việc Mỹ mở cửa trở lại, đã giúp AUDUSD và NZDUSD có những mức tăng khiêm tốn, ngay cả với tâm lý thị trường trái chiều. Trong khi đó, USDCAD vẫn chịu áp lực, hướng tới một tuần thua lỗ khi giá dầu thô tăng và đồng USD yếu hơn đè nặng lên cặp tiền này.
Một đồng Đô la Mỹ yếu hơn, nhu cầu mới đối với các tài sản trú ẩn an toàn, nhu cầu mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc, và một sự đột phá kỹ thuật đều đang hỗ trợ tuần tăng giá mạnh nhất của Vàng trong bốn tuần khi nó tiến gần đến một mức cao kỷ lục mới, có thể sớm đạt được. Bình luận của Fed ít có tác dụng làm chậm xu hướng tăng của XAU, và ngay cả bất kỳ nhận xét diều hâu nào cũng chỉ có thể gây ra những đợt giảm giá ngắn ngủi thay vì ngăn chặn đà tăng.
Tin tức về cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga cùng với đồng USD yếu hơn đã cho phép Dầu thô thu hẹp khoản lỗ hàng tuần, tuần thứ ba liên tiếp, bất chấp sự gia tăng tồn kho đáng ngạc nhiên theo báo cáo tồn kho hàng tuần của EIA Mỹ.
Ở những nơi khác, tiền điện tử chuẩn bị cho tuần giảm thứ ba, với Bitcoin (BTC) giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Năm, giảm ngày thứ tư liên tiếp, trong khi Ethereum (ETH) cũng ghi nhận mức thấp hàng tuần, khi các nhà giao dịch củng cố lợi nhuận tháng Mười trong các tài sản kỹ thuật số.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua đợt giảm giá hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 10 tháng 10, với S&P 500 giảm 1.6%, Nasdaq giảm 2.3%, và DJIA cũng giảm 1.6%. Bất chấp đợt bán tháo mạnh, thị trường vẫn có vẻ sẽ có một tuần tăng giá, điều này càng làm tăng thêm sự bối rối về động thái thị trường đột ngột.
Cùng với đó, Amazon và Microsoft đã lên tiếng ủng hộ dự luật Gain AI Act được đề xuất, một dự luật của Mỹ sẽ hạn chế các nhà sản xuất chip như Nvidia xuất khẩu chất bán dẫn tiên tiến sang Trung Quốc và các thị trường bị cấm vận khác cho đến khi nhu cầu trong nước được đáp ứng. Đây là một cuộc đụng độ chính sách hiếm hoi giữa Nvidia và các khách hàng lớn của mình khi sự cạnh tranh về chip AI ngày càng gay gắt tại Mỹ.
Khi những lo ngại về chi phí kinh tế của việc đóng cửa chính phủ Mỹ, căng thẳng địa chính trị và các thỏa thuận thương mại tiếp tục đè nặng lên tâm lý, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào các tin tức liên quan đến rủi ro để có hướng đi rõ ràng hơn. Dữ liệu GDP của EU và các báo cáo cấp trung khác nhau, cùng với các bài phát biểu từ các quan chức ngân hàng trung ương, có khả năng sẽ khiến các nhà giao dịch trong ngày bận rộn.
Sau phản ứng bất ngờ của thị trường đối với việc chính phủ Mỹ mở cửa trở lại, một giai đoạn củng cố vào thứ Sáu có vẻ nhiều khả năng hơn, với các tin tức tích cực và việc công bố dữ liệu bị trì hoãn. Đô la Mỹ có thể phục hồi một số tổn thất gần đây nếu tâm lý né tránh rủi ro tăng lên, mặc dù điều này có vẻ ít có khả năng, cho phép Vàng kéo dài đà tăng. Tuy nhiên, tiền điện tử có thể gặp khó khăn với dòng vốn ETF chảy ra và sự cố kỹ thuật, trong khi cổ phiếu có thể chứng kiến sự phục hồi.
Chúc bạn giao dịch nhiểu may mắn !
