Tâm lý giao dịch tích cực nhẹ vào đầu phiên thứ Tư khi thị trường phản ứng với dữ liệu lạm phát Mỹ thấp hơn một chút, các bình luận trái chiều từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), sự lạc quan liên quan đến thương mại, những cuộc thảo luận về hỗ trợ kinh tế tại Nhật Bản và cái nhìn lạc quan thận trọng từ Ngân hàng Thế giới (World Bank). Tuy nhiên, những lo ngại xung quanh Iran, Greenland và sự thận trọng trước dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ của Mỹ công bố hôm nay đang hạn chế đà tăng.
Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 của Mỹ cho thấy lạm phát nhìn chung phù hợp với dự báo nhưng thấp hơn một chút ở mức lõi. CPI toàn phần so với cùng kỳ năm ngoái (Y/Y) ở mức +2,7% so với mức 2,7% dự kiến, không đổi so với kỳ trước, trong khi CPI hàng tháng (M/M) là +0,3% so với mức 0,3% dự kiến, cũng không thay đổi.
Quan trọng hơn, CPI lõi Y/Y đã giảm xuống +2,6% so với mức +2,7% dự kiến, khớp với con số kỳ trước, trong khi CPI lõi M/M tăng +0,2% so với mức +0,3% dự kiến, không đổi so với tháng trước. Chỉ số CPI siêu lõi (Supercore) hàng tháng của Mỹ đã chậm lại ở mức +0,29% từ mức +0,35%.
Mức lạm phát lõi thấp hơn dự kiến này được coi là một bất ngờ theo hướng nới lỏng, đẩy kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất lên mức 57 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm so với mức 52 bps trước đó.
Ở những nơi khác, dữ liệu thị trường lao động Mỹ cho thấy đường trung bình động bốn tuần của thay đổi việc làm tư nhân ADP ở mức 11,75 nghìn so với 11,5 nghìn kỳ trước, với các doanh nghiệp tư nhân Mỹ tạo thêm trung bình 11.750 việc làm mỗi tuần. Tăng trưởng việc làm nhích nhẹ so với tuần trước, mặc dù các con số này vẫn chỉ là sơ bộ. Doanh số bán nhà mới của Mỹ trong tháng 10 đã tăng lên 0,737 triệu căn so với mức ước tính 0,720 triệu. Trong khi đó, thâm hụt ngân sách tháng 12 của Mỹ ở mức 145 tỷ USD so với ước tính 150 tỷ USD, rộng hơn mức thâm hụt 87 tỷ USD của một năm trước, duy trì áp lực lên nợ công Mỹ và nguồn cung trái phiếu Kho bạc.
Chủ tịch Fed Richmond, Tom Barkin, cho biết lạm phát đang giảm dần, rủi ro thị trường lao động vẫn được kiểm soát, và nhấn mạnh tầm quan trọng của sự độc lập của ngân hàng trung ương trong bối cảnh áp lực chính trị lên Fed. Ông nêu bật dữ liệu lạm phát đáng khích lệ nhưng cảnh báo chi phí liên quan đến thuế quan vẫn là một rủi ro.
Chủ tịch Fed St. Louis, Alberto Musalem, nhắc lại lập trường chính sách kiên nhẫn, dự báo tăng trưởng của Mỹ sẽ trên mức tiềm năng, thị trường lao động ổn định và lãi suất chính sách sẽ gần mức trung lập vào năm 2026.
Tổng thống Donald Trump đã chỉ trích Chủ tịch Fed và cho biết ông sẽ bổ nhiệm một chủ tịch mới trong những tuần tới. Về vấn đề Iran, ông cảnh báo người Mỹ nên tránh xa, làm gia tăng sự bất ổn cho các rủi ro địa chính trị. Ông Trump cũng nói rằng ông muốn giá dầu ở mức khoảng 53 USD/thùng, ngay cả khi dầu thô đang giao dịch quanh mức 61,19 USD, tăng khoảng 2,82% trong ngày.
Thị trường năng lượng đối mặt với rủi ro mới sau các vụ tấn công bằng máy bay không người lái vào tàu chở dầu ở Biển Đen gần bến cảng Yuzhnaya Ozereyevka, một trung tâm xuất khẩu quan trọng đối với dầu thô của Kazakhstan, gây lo ngại về an ninh nguồn cung toàn cầu.
Ngân hàng Thế giới đã nâng nhẹ triển vọng tăng trưởng toàn cầu nhưng cảnh báo thế giới đang đối mặt với thập kỷ tăng trưởng yếu nhất kể từ những năm 1960. Tăng trưởng GDP toàn cầu được dự báo ở mức 2,6% vào năm 2026, giảm từ mức 2,7% vào năm 2025, trước khi tăng lên 2,7% vào năm 2027; việc nâng dự báo được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ hơn của các nền kinh tế tiên tiến, nhưng mức tăng trưởng này vẫn còn quá yếu để giảm nghèo một cách đáng kể.
Mỹ đã nới lỏng các hạn chế xuất khẩu đối với chip Nvidia H200 sang Trung Quốc theo các quy tắc cấp phép nghiêm ngặt theo từng trường hợp, hỗ trợ cổ phiếu Nvidia. Trung Quốc báo cáo dữ liệu thương mại tháng 12 mạnh hơn dự kiến, với xuất khẩu tăng 6,6% Y/Y và nhập khẩu tăng 5,7% Y/Y, đẩy thặng dư thương mại tháng 12 lên 114,1 tỷ USD và xác nhận sự tăng trưởng thương mại vững chắc cho cả năm.
Tại Nhật Bản, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho biết lãi suất sẽ tiếp tục tăng nếu xu hướng kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo và tiền lương tăng vừa phải. Tuy nhiên, khảo sát Tankan của Reuters cho thấy tâm lý của các nhà sản xuất đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Chứng khoán Nhật Bản đạt mức cao kỷ lục do đồn đoán ngày càng tăng rằng Thủ tướng Sanae Takaichi có thể kêu gọi bầu cử sớm vào ngày 8 tháng 2, làm suy yếu đồng Yên. BoJ đã thông báo về một cuộc họp vào ngày 26 tháng 2 năm 2026 để thảo luận về các hoạt động thị trường, trong khi một cuộc đấu thầu Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 5 năm cho thấy nhu cầu ổn định bất chấp lợi suất cao hơn.
Dữ liệu của New Zealand cho thấy Giấy phép Xây dựng đã tăng 2,8% M/M trong tháng 11 và tăng 13,5% Y/Y, trong khi chỉ số hàng hóa ANZ giảm do giá sữa suy yếu mặc dù giá thịt và len ở mức kỷ lục.
Dữ liệu thị trường dầu mỏ cho thấy lượng dự trữ dầu thô tăng lớn hơn dự kiến theo nguồn tin tư nhân từ Viện Dầu khí Mỹ (API).
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn dao động trong biên độ hẹp, với EURUSD và GBPUSD giao dịch đi ngang, USDJPY tăng ngày thứ bảy liên tiếp lên mức cao nhất trong 18 tháng, AUDUSD và NZDUSD ghi nhận mức tăng khiêm tốn, và USDCAD yếu hơn một chút. Dầu thô tạm dừng sau đợt tăng kéo dài bốn ngày ở mức cao nhất 10 tuần, Vàng giữ vững gần mức kỷ lục, và Bạc đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) củng cố sau đợt tăng mạnh gần đây, trong khi chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn mặc dù Phố Wall đóng cửa thấp hơn một chút.
EURUSD duy trì biên độ hẹp trong ngày thứ tư khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu then chốt của Mỹ ngày hôm nay trong bối cảnh các tín hiệu rủi ro trái chiều. Căng thẳng địa chính trị gia tăng quanh Ukraine và Greenland cũng đang hạn chế chuyển động của cặp tỷ giá đồng Euro. Tuy nhiên, lạm phát Mỹ thấp hơn và lập trường hỗn hợp của Fed đang hỗ trợ sự lạc quan thận trọng cho phe mua, ngay cả khi lịch kinh tế của Khu vực đồng Euro vẫn còn trống.
GBPUSD thiếu hướng đi rõ ràng và bám theo các đồng tiền Châu Âu khác, duy trì trong phạm vi giao dịch hẹp trong khi nhận được sự hỗ trợ nhẹ từ việc đồng Đô la Mỹ thoái lui một chút. Ngược lại, USDJPY thu hút sự chú ý khi tăng ngày thứ bảy liên tiếp lên mức cao nhất kể từ tháng 7/2024. Những thảo luận về hỗ trợ kinh tế tại Nhật Bản, sự hoài nghi về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất và dữ liệu tâm lý Nhật Bản trái chiều, kết hợp với sự bứt phá kỹ thuật, đã đẩy cặp tỷ giá đồng Yên lên mức cao nhất trong nhiều tháng giữa bối cảnh thị trường trầm lắng trước thềm dữ liệu quan trọng của Mỹ.
AUDUSD và NZDUSD duy trì lực mua nhẹ, trong khi USDCAD đảo ngược đà hồi phục kỹ thuật của ngày hôm trước, khi dữ liệu mạnh mẽ của Trung Quốc, đồng Đô la Mỹ yếu hơn và sự lạc quan thận trọng của thị trường được hỗ trợ bởi báo cáo của Ngân hàng Thế giới và sự vắng mặt của các căng thẳng địa chính trị lớn đã nâng cao tâm lý. Dẫu vậy, các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa, còn được gọi là các đồng Antipodean, vẫn bị giới hạn trong phạm vi giao dịch ngắn hạn.
Vàng ghi nhận mức tăng khiêm tốn để đảo ngược đà thoái lui của ngày hôm trước, trong khi Bạc đạt một đỉnh cao kỷ lục khác khi thị trường đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống trong những thời điểm bất định. Đồng Đô la Mỹ yếu hơn, nhu cầu ổn định từ các tổ chức, sự hỗ trợ từ báo cáo của Ngân hàng Thế giới và các sự bứt phá kỹ thuật cũng đang thúc đẩy kim loại quý.
Dầu thô WTI tạm dừng đà tăng kéo dài bốn ngày gần mức cao nhất kể từ đầu tháng 11/2025 khi thị trường đánh giá lại các rủi ro nguồn cung mới so với những lo ngại về nhu cầu năng lượng toàn cầu. Kỳ vọng về việc Nga có thể quay lại thị trường năng lượng, nguồn cung bổ sung từ Venezuela và sản lượng ổn định từ OPEC+ cũng đang gây áp lực lên đà tăng trước đó của dầu thô.
Ở những nơi khác, Bitcoin (BTC) giao dịch đi ngang với thiên hướng giảm nhẹ sau khi ghi nhận ngày tăng mạnh nhất trong sáu tuần, trong khi Ethereum (ETH) biến động không đồng nhất sau đợt tăng mạnh nhất trong ba tháng. Đợt tăng trước đó của cả hai loại tiền điện tử này được hỗ trợ bởi lạm phát Mỹ thấp hơn, các sự bứt phá kỹ thuật và sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức.
Trong khi đó, chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn, dẫn đầu bởi Trung Quốc và Nhật Bản, nhờ hy vọng về thêm các biện pháp hỗ trợ kinh tế, dữ liệu thương mại mạnh mẽ và việc thiếu vắng các lo ngại địa chính trị lớn. Tâm lý cải thiện còn được hỗ trợ bởi việc Mỹ nới lỏng các quy tắc xuất khẩu chip Nvidia sang Trung Quốc trong một số điều kiện nhất định, ngay cả khi Phố Wall đóng cửa thấp hơn một chút.
Nhìn về phía trước, Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ tháng 11 của Mỹ sẽ chiếm vị trí trung tâm. Nếu các dữ liệu này đi theo xu hướng của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, đồng Đô la có thể yếu hơn nữa, tạo dư địa cho các cặp tiền tệ chính như EURUSD tăng giá bất chấp những yếu tố tích cực nội tại hạn chế. Dầu thô có khả năng giữ vững vị thế giữa các thách thức nguồn cung đang diễn ra, trong khi tiền điện tử có thể thấy một số nhịp thoái lui. Trong khi đó, vàng và bạc được kỳ vọng sẽ duy trì đà tăng, được hỗ trợ bởi sự bất ổn chung của thị trường do các lo ngại về thương mại và địa chính trị.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
