Tâm lý thị trường vẫn duy trì tích cực nhẹ khi thỏa thuận thương mại Mỹ-Việt Nam và căng thẳng giảm bớt với Trung Quốc, bao gồm cả việc đảo ngược một số lệnh trừng phạt xuất khẩu phần mềm chip và ethane, đã hỗ trợ khẩu vị rủi ro. Tuy nhiên, áp lực đang gia tăng đối với "Dự luật Lớn và Đẹp" (Big Beautiful Bill) của Tổng thống Mỹ Trump khi một số thành viên Đảng Cộng hòa tham gia cùng Đảng Dân chủ để chặn việc thông qua tại Hạ viện. Ông Trump cũng yêu cầu Chủ tịch Fed Powell từ chức ngay lập tức qua mạng xã hội Truth Social, làm dấy lên lo ngại về một báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ; tuy nhiên, Bloomberg lưu ý rằng không rõ liệu ông Powell có từ chức vào năm tới hay không. Mặc dù dữ liệu việc làm ADP của Mỹ gây thất vọng, sự sụt giảm trong số liệu Cắt giảm việc làm của Challenger đã bù lại một phần.
Căng thẳng địa chính trị gia tăng khi Hàn Quốc báo cáo về sự sẵn sàng của Triều Tiên trong việc gửi quân đến hỗ trợ Nga ở Ukraine, trong khi bất ổn chính trị ở Anh đã kéo lợi suất trái phiếu và đồng Bảng Anh (GBP) xuống. Bất chấp sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho dầu thô hàng tuần, giá dầu đã tăng vọt do kỳ vọng về sự sụt giảm hơn nữa của số lượng giàn khoan Mỹ, như được chỉ ra trong Khảo sát của Fed Dallas.
Về dữ liệu kinh tế, chỉ số PMI Dịch vụ Caixin của Trung Quốc và PMI sản xuất của Canada suy yếu, trong khi PMI dịch vụ của Nhật Bản và Úc được cải thiện. Tuy nhiên, thặng dư thương mại của Úc bị thu hẹp, và giá hàng hóa của New Zealand giảm.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi từ các mức thấp nhất nhiều tháng, vàng tăng nhờ sự lạc quan thận trọng trước khi giảm nhẹ trở lại, và dầu thô ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất trong hai tuần trước khi thu hẹp một phần.
Tiền điện tử nới rộng đà tăng gần đây, cổ phiếu giao dịch trái chiều, các đồng tiền Antipodean chật vật giữ vững đà tăng hàng tuần, và lợi suất trái phiếu vẫn ở mức cao hơn một chút. Các đồng tiền chính tạm dừng đà tăng, trong khi GBPUSD đảo chiều mạnh sau khi chạm mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
EURUSD và GBPUSD vẫn chịu áp lực sau khi giảm trở lại từ các mức cao nhất kể từ cuối năm 2021, trong khi USDJPY giữ vững đà phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần. EURUSD chật vật để phản ánh giọng điệu lạc quan của Chủ tịch ECB Christine Lagarde, và GBPUSD bị đè nặng bởi bất ổn chính trị liên quan đến Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves và những lo ngại về việc chính phủ che giấu các vấn đề tài khóa. Điều này đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu Anh và khiến GBPUSD có mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hơn hai tuần.
USDJPY giữ vững khi các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật vẫn bế tắc, với việc ông Trump gợi ý về sự chậm trễ trong việc đạt được một thỏa thuận và khả năng tăng thuế quan sau thời hạn ngày 9 tháng 7. Trong khi đó, thành viên hội đồng quản trị BoJ Hajime Takata đề xuất tăng lãi suất nhiều hơn nhưng không thể thúc đẩy đồng yên. Chỉ số PMI Dịch vụ được cải thiện của Nhật Bản cũng không hỗ trợ JPY, đặc biệt là khi Đô la Mỹ phục hồi và sự lạc quan thận trọng trở lại thị trường.
AUDUSD tạm dừng chuỗi ba ngày tăng giá, NZDUSD nới rộng đà giảm từ ngày hôm trước, và USDCAD phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều từ thị trường hàng hóa và dữ liệu trong nước. Chỉ số PMI Dịch vụ cuối cùng của Úc vào tháng 6 đã cải thiện lên 51.8 từ 50.6, nhưng thặng dư thương mại tháng 5 đã giảm xuống còn +2238 triệu, thấp hơn kỳ vọng +5091 triệu và giảm từ +5413 triệu trước đó. Tại New Zealand, Chỉ số Giá Hàng hóa ANZ giảm 2.3%, đảo ngược mức tăng 1.9%. Trong khi đó, PMI Sản xuất tháng 6 của Canada trượt xuống 45.6 từ 46.1. Diễn biến của USDCAD cũng bị ảnh hưởng bởi giá dầu thô mạnh – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – và sự lạc quan mới về quan hệ thương mại Mỹ-Canada sau khi Ottawa lùi bước trước các chính sách đe dọa các công ty công nghệ Mỹ.
Giá vàng nhích cao hơn, đang trên đà có tuần tăng giá đầu tiên sau ba tuần, do sự kết hợp của các yếu tố thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Sự không chắc chắn về tương lai của Chủ tịch Fed Powell – sau lời kêu gọi từ chức của ông Trump – làm tăng thêm những lo ngại được dấy lên bởi dữ liệu Thay đổi việc làm ADP yếu hơn mong đợi của Mỹ. Trong khi đó, các tín hiệu trái chiều về các thỏa thuận thương mại của Mỹ và sự phản kháng chính trị ngày càng tăng đối với dự luật thuế và chi tiêu của ông Trump càng làm suy giảm niềm tin vào triển vọng kinh tế Mỹ, giữ cho Đô la Mỹ chịu áp lực và hỗ trợ XAUUSD.
Các điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu cũng ủng hộ vàng. Việc Trung Quốc mua vàng chính thức đều đặn, cùng với việc các ngân hàng trung ương lớn tiếp tục mua vào, làm nổi bật nhu cầu mạnh mẽ của các tổ chức. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị – chẳng hạn như việc Triều Tiên được cho là sẵn sàng hỗ trợ Nga ở Ukraine và bất ổn chính trị ở Anh – làm tăng thêm sự thận trọng của thị trường. Bất chấp một số cải thiện trong các chỉ số PMI ngành dịch vụ trên khắp Nhật Bản và Úc, dữ liệu sản xuất yếu hơn từ Canada và thương mại chậm lại từ Úc và New Zealand báo hiệu sự phục hồi toàn cầu không đồng đều, kiểm soát khẩu vị rủi ro và tăng sức hấp dẫn của vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro.
Dầu thô đã ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất trong hơn hai tuần sau khi một báo cáo của Fed Dallas cho thấy sự tạm dừng trong kế hoạch mở rộng hoạt động giàn khoan dầu, báo hiệu nguồn cung trong tương lai sẽ thắt chặt hơn. Đà tăng còn được hỗ trợ thêm bởi sự lạc quan mới về sự phục hồi nhu cầu năng lượng của Trung Quốc và sự mong đợi trước cuộc họp OPEC+ vào cuối tuần này, nơi việc tăng sản lượng tiềm năng đang được đặt lên bàn đàm phán. Các nhà giao dịch đã phớt lờ sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho hàng tuần của Mỹ, thay vào đó tập trung vào các rủi ro về phía cung và triển vọng nhu cầu toàn cầu.
Trong khi đó, tiền điện tử đã tăng vọt nhờ sự lạc quan ngày càng tăng xung quanh các thỏa thuận thương mại toàn cầu và tin tức về một quỹ ETF mới sắp cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống cơ hội tiếp cận với Solana, một trong những tài sản tiền điện tử hàng đầu. Sự phát triển này, cùng với các dấu hiệu về dòng vốn từ các tổ chức quay trở lại, đã tạo thêm một cú hích cho Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD), cả hai đều nới rộng đà tăng gần đây. Tâm lý rủi ro rộng hơn, được hỗ trợ bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn một chút và hy vọng về việc các ngân hàng trung ương nới lỏng vào cuối năm, cũng đã tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng của thị trường tiền điện tử.
Thứ Năm được dự báo sẽ là một ngày hoạt động sôi nổi cho các thị trường khi Mỹ công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm báo cáo bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng, PMI Dịch vụ ISM và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, trước kỳ nghỉ Lễ Độc lập vào thứ Sáu. Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi các bản phát hành quan trọng toàn cầu, chẳng hạn như PMI của EU, số liệu lạm phát của Thụy Sĩ và cán cân thương mại của Canada. Ngoài ra, các diễn biến xung quanh việc phê duyệt cuối cùng "Dự luật Lớn và Đẹp" của Tổng thống Trump và tiến trình về các thỏa thuận thương mại của Mỹ với các đối tác toàn cầu có khả năng sẽ thúc đẩy tâm lý và sự biến động của thị trường.
Đô la Mỹ có thể nới rộng đà phục hồi gần đây, đặc biệt nếu báo cáo việc làm hôm thứ Sáu gây bất ngờ tích cực, trái ngược với sự hụt hơi của ADP trước đó. Sự lạc quan về các thỏa thuận thương mại và việc thông qua thành công dự luật tài khóa của ông Trump có thể thúc đẩy thêm đồng bạc xanh. Kịch bản như vậy có thể đè nặng lên các đồng tiền chính, các đồng Antipodean liên quan đến hàng hóa và giá dầu thô. Tuy nhiên, vàng vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và thiên hướng ôn hòa của Fed, có khả năng nhắm tới vùng kháng cự $3,455.
Trong khi đó, tiền điện tử và cổ phiếu có thể tiếp tục xu hướng đi lên, được thúc đẩy bởi khẩu vị rủi ro cải thiện và sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu có khả năng sẽ giữ vững, đặt ra một thách thức đối với tâm lý ưa thích rủi ro rộng hơn trong tuần giao dịch bị rút ngắn do ngày lễ này. Nhìn chung, sự kết hợp của dữ liệu có tác động mạnh, các diễn biến chính trị và các tín hiệu kinh tế toàn cầu hứa hẹn một kết thúc tuần giao dịch đầy sự kiện.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
