Tâm lý rủi ro vẫn tích cực nhẹ vào đầu ngày thứ Hai, bất chấp ngày nghỉ lễ của Nhật Bản, khi các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine-Nga cho thấy sự tiến triển và thị trường chuẩn bị cho lập trường có khả năng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng Mười Hai. Sự lạc quan thận trọng của thị trường cũng được hỗ trợ bởi kỳ vọng về dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ hơn trong tuần này.
Vào cuối tuần, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Boston Susan Collins cho biết bà chưa quyết định về việc ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất khác tại cuộc họp tiếp theo của Fed. Sự thận trọng của bà phản ánh cách tiếp cận thận trọng chung của Fed, điều này giữ cho lợi suất ngắn hạn ở mức cao và làm giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, do cả rủi ro tăng trưởng và lạm phát vẫn còn.
Tuần trước, một số thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bày tỏ sự thận trọng về việc cắt giảm lãi suất thêm, điều này làm tăng sự không chắc chắn của thị trường về động thái tiếp theo của Fed và đè nặng lên các tài sản rủi ro. Biên bản cuộc họp của FOMC cũng có phần diều hâu, khiến khả năng Fed sớm cắt giảm lãi suất trở nên thấp hơn.
Dữ liệu việc làm của Mỹ, bất chấp sự gia tăng nhẹ trong Tỷ lệ Thất nghiệp, đã không báo hiệu sự suy yếu đáng kể, củng cố quan điểm về một Fed diều hâu. Tuy nhiên, việc hủy bỏ báo cáo việc làm tháng Mười và trì hoãn công bố báo cáo tháng Mười Một đến ngày 16 tháng 12—sau cuộc họp tháng Mười Hai của Fed—đã làm dấy lên lo ngại. Điều này có nghĩa là Fed có thể có ít dữ liệu hơn để hành động và có thể tạm dừng cắt giảm lãi suất.
Do đó, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai đã giảm từ 56% xuống 33%, theo Công cụ FedWatch của CME Group.
Trên trường địa chính trị, tin tức về một kế hoạch hòa bình tiềm năng cho Ukraine và Nga đã không thúc đẩy tâm lý thị trường. Các báo cáo xuất hiện cho thấy Tổng thống Trump đã lặng lẽ phê duyệt một kế hoạch hòa bình, và cả ông Putin và ông Zelenskyy đều bày tỏ sự sẵn lòng thảo luận về nó. Tuy nhiên, các vấn đề lớn, bao gồm an ninh dài hạn của Ukraine, vẫn chưa được giải quyết.
Trong khi đó, căng thẳng gia tăng ở Venezuela và giữa Trung Quốc và Nhật Bản đang gây ra việc hủy chuyến bay, với việc Mỹ tăng cường sự hiện diện quân sự trong khu vực. Căng thẳng ngoại giao của Trung Quốc với Nhật Bản về Đài Loan và các vấn đề hàng hải cũng đã dẫn đến nhiều chuyến bay bị hủy hơn giữa hai nước.
Trong các diễn biến khác, Tổng thống Trump đã ca ngợi những lợi ích kinh tế trong tương lai từ thuế quan của ông, tuyên bố rằng Mỹ sẽ sớm trải nghiệm sự giàu có chưa từng có từ chúng.
Nhật Bản đang báo hiệu sự sẵn sàng mạnh mẽ hơn để can thiệp vào thị trường tiền tệ nhằm chống lại đồng yên suy yếu, điều này có thể hạn chế đà tăng thêm của tỷ giá hối đoái USD/JPY. Chính phủ Nhật Bản lo ngại về áp lực lạm phát từ đồng yên yếu, và kỳ vọng đang gia tăng về một đợt tăng lãi suất tiềm năng từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản do nhu cầu tiền lương mạnh mẽ.
Tại New Zealand, phần lớn Ban Shadow của NZIER đang khuyến nghị cắt giảm 25 điểm cơ bản đối với Lãi suất Tiền mặt Chính thức trong tuần này, trong khi Canada và Ấn Độ đã nối lại đàm phán thương mại sau hai năm đóng băng, nhằm mục tiêu tăng gấp đôi thương mại lên 50 tỷ USD vào năm 2030.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tạm dừng sau một tuần lạc quan, cho phép các đồng tiền chính và hàng hóa phục hồi một số tổn thất, mặc dù vàng vẫn chịu áp lực. EUR/USD đã chấm dứt chuỗi sáu ngày giảm giá, trong khi GBP/USD đang trên đà tăng ba ngày. AUD/USD chứng kiến sự phục hồi từ mức thấp nhất nhiều tháng, nhưng NZD/USD gặp khó khăn do kỳ vọng ôn hòa đối với Ngân hàng Dự trữ New Zealand. Chuỗi ba ngày tăng giá của USDCAD đã tạm dừng khi dầu thô phục hồi. Bitcoin và Ethereum cũng phục hồi sau xu hướng giảm bốn tuần, trong khi thị trường châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn sau khi Phố Wall đóng cửa tích cực vào thứ Sáu.
Với việc Đô la Mỹ ổn định, EURUSD và GBPUSD đã có cơ hội phục hồi sau những tổn thất hàng tuần trước đó, được thúc đẩy bởi sự lạc quan của thị trường. Trong khi đó, USDJPY tăng điểm, đảo ngược những tổn thất của ngày hôm trước bất chấp ngày nghỉ lễ của Nhật Bản. Điều này một phần là do USD/JPY là một thước đo rủi ro chính và tin tức về các kế hoạch kích thích của Nhật Bản. Tuy nhiên, nỗi sợ hãi về sự can thiệp của Nhật Bản để bảo vệ đồng yên đang suy yếu và kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất tiềm năng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang khiến những người mua USDJPY thận trọng.
Sự lạc quan thận trọng của thị trường đã giúp các đồng tiền liên quan đến hàng hóa phục hồi một số tổn thất trước đó. AUDUSD đã cố gắng giữ vững đà phục hồi từ mức thấp nhất nhiều tháng, nhưng NZDUSD tiếp tục gặp khó khăn, bị đè nặng bởi kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand. Trong khi đó, USDCAD tạm dừng chuỗi ba ngày tăng giá, bị ảnh hưởng bởi tin tức về quan hệ Canada-Ấn Độ được cải thiện và sự phục hồi điều chỉnh của dầu thô, một mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada.
Hy vọng về một lệnh ngừng bắn Ukraine-Nga, cùng với khả năng Mỹ tấn công Venezuela, đã giúp Dầu Thô chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá tại mức thấp nhất trong tháng. Tuy nhiên, những lo ngại về nhu cầu yếu hơn do thuế quan của Mỹ, một Fed có khả năng diều hâu, và nguồn cung gia tăng từ OPEC+ tiếp tục thách thức những người mua dầu. Đồng thời, lượng tồn kho giảm của Mỹ có thể đã góp phần vào đà phục hồi gần đây của dầu.
Giá vàng vẫn chịu áp lực ngày thứ ba liên tiếp, giảm xuống dưới mức hỗ trợ hai tháng do sự lạc quan của thị trường và kỳ vọng về một Fed diều hâu. Trong khi đó, tiền điện tử tăng nhờ sự củng cố của thị trường, và thị trường châu Á-Thái Bình Dương theo sau hiệu suất tích cực của Phố Wall vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi các tín hiệu trái chiều từ Fed và sự mong đợi các bản phát hành dữ liệu quan trọng trong tuần này.
Lịch kinh tế thứ Hai sẽ có Chỉ số Tâm lý IFO của Đức, bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde, Chỉ số Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago và Chỉ số Sản xuất của Fed Dallas. Với tỷ lệ cược chuyển sang việc không thay đổi lãi suất FOMC vào tháng Mười Hai, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào Doanh số Bán lẻ, Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền lâu và Chỉ số Giá PCE Lõi của Mỹ trong tuần này để có hướng đi rõ ràng hơn.
Nếu dữ liệu cho thấy sức mạnh kinh tế của Mỹ, cùng với các tín hiệu trái chiều từ Fed, đồng đô la Mỹ có thể tăng hơn nữa, gây áp lực giảm giá lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử. Vàng có thể giao dịch đi ngang, nhưng một sự phá vỡ kỹ thuật có thể thu hút người bán.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
