ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงซบเซา หลังเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แสดงความเห็นเชิงเข้มงวด ขณะที่ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงกดดันตลาด นอกจากนี้ ข้อมูลล่าสุดจากรายงานเสถียรภาพทางการเงินโลก (GFSR) ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) อาจเป็นอีกปัจจัยที่กดดันสินทรัพย์เสี่ยง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวอยู่ที่ระดับสูงสุดของปี โดยช่วงหลังขาดแรงส่งขาขึ้น ขณะที่ราคาทองคำถอยลงจากระดับสูงสุดของวันก่อนหน้าที่บริเวณ $2,400 โดยเคลื่อนไหวตามแท่งเทียน Doji ของวันอังคารบนกราฟรายวัน
อย่างไรก็ตาม EURUSD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง 7 วัน ขณะที่ GBPUSD ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน แม้ข้อมูลเงินเฟ้อในประเทศจะออกมาผสมผสาน และตลาดยังไม่แน่ใจทิศทางก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของผู้กำหนดนโยบายการเงินระดับสูงจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)
USDJPY ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบ 34 ปี ท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลหลักที่ปรับตัวลดลง โดยไม่สนใจข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่อ่อนแอ ขณะที่น้ำมันดิบขาดทุนต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์พลังงาน
ล่าสุด BTCUSD และ ETHUSD ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ท่ามกลางความกังวลว่าตลาดคริปโตอาจพังทลาย ซึ่งสวนทางกับมุมมองเชิงบวกต่ออัตรา Funding ติดลบ
ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์หลัก:
- น้ำมันเบรนท์ ยังเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ขณะที่แรงขายกดดันราคาเข้าใกล้ $90.00 ณ เวลาที่เขียนข่าว
- ราคาทองคำ ยังคงอ่อนตัวอยู่ที่ประมาณ $2,380 ล่าสุด ซึ่งสอดคล้องกับแท่งเทียนโดจิของวันก่อนหน้า
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ แกว่งตัวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยปรับลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 106.25 ในขณะที่เขียนบทวิเคราะห์นี้
- วอลล์สตรีท ปิดตลาดด้วยผลการซื้อขายที่คละเคล้า ขณะที่ หุ้นเอเชียแปซิฟิก ปรับตัวลงเล็กน้อย นอกจากนี้ หุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรยังไม่มีทิศทางชัดเจนในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- BTCUSD และ ETHUSD ปรับขึ้นเล็กน้อย ล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $27,750 และ $1,900
ดอลลาร์สหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อยจากถ้อยแถลงของพาวเวลล์ ประธาน Fed และความกังวลเรื่องสงคราม…
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 ท่ามกลางตลาดที่ผันผวนในช่วงเช้าวันพุธ แม้จะเป็นเช่นนั้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลักยังคงอยู่ในความสนใจของฝั่งขาขึ้น ท่ามกลางความหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสงครามอิสราเอล-อิหร่านและกระแสข่าวในตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่แย่ลง อาจเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
เมื่อวันอังคาร สื่ออิสราเอลรายงานว่าคณะรัฐมนตรีสงครามของอิสราเอลตัดสินใจโจมตีภายในอิหร่าน และควรเริ่มปฏิบัติการ “โดยเร็วที่สุด” ในทำนองเดียวกัน Financial Times (FT) อ้างคำกล่าวของเจ้าหน้าที่อิสราเอลที่ไม่เปิดเผยชื่อว่า “เป้าหมายคือการส่งสารที่สร้างความเจ็บปวดให้อิหร่าน”
นอกจากนี้ เจค ซัลลิแวน ที่ปรึกษาด้านความมั่นคงแห่งชาติของทำเนียบขาวยังทวีตว่า สหรัฐฯ จะใช้มาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ พร้อมระบุว่าพันธมิตรและประเทศหุ้นส่วนของสหรัฐฯ จะดำเนินการตามในเร็วๆ นี้
ในอีกด้านหนึ่ง กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้เผยแพร่รายงานเสถียรภาพทางการเงินโลก (GFSR) พร้อมเตือนถึงปัญหาเงินเฟ้อ โดยระบุว่า “ตลาดการเงินมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอย่างนุ่มนวล แต่เงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจจุดชนวนให้เกิดความไม่มั่นคง” รายงาน GFSR ของ IMF ยังเสนอให้ธนาคารกลางหลีกเลี่ยงการผ่อนคลายนโยบายก่อนเวลาอันควร
ควรสังเกตว่าเมื่อวันอังคาร เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดได้กล่าวถึงประเด็นที่ไม่สอดคล้องกันว่า “แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แต่ในปีนี้ยังไม่มีความคืบหน้าในการลดเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานตามดัชนี PCE ในเดือนมีนาคมคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2.8%” ผู้กำหนดนโยบายยังกล่าวด้วยว่า นโยบายการเงินแบบเข้มงวดที่ใช้อยู่ในขณะนี้ต้องใช้เวลาอีกระยะจึงจะแสดงผลได้อย่างเต็มที่
ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน ยังแสดงความไม่เห็นด้วยกับความกังวลเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงในแถลงการณ์ล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าหากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจจำเป็นต้องคงท่าทีการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดในปัจจุบันต่อไปเป็นระยะเวลานาน
นอกจากความเห็นเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของ Fed และความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ตัวเลขจากแบบจำลอง GDPNow ของ Fed สาขาแอตแลนตาที่ออกมาดีกว่าคาด โดยชี้ว่า GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 1 จะเติบโต 2.9% เทียบกับที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ 2.8% ก็ยังเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ เช่นเดียวกับตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ตลาดที่ 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน หลังจากมีการปรับตัวเลขก่อนหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 0.4%
ขณะเดียวกัน ใบอนุญาตก่อสร้างและยอดเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมที่อ่อนแอกว่าคาด ประกอบกับการเคลื่อนไหวในกรอบของตลาด ทดสอบแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐที่ระดับสูงสุดในรอบหลายวัน
ในอีกด้านหนึ่ง Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า ธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ หากไม่มีเหตุการณ์ไม่คาดคิดที่สำคัญเกิดขึ้น จากปัจจัยนี้ EURUSD ปรับลงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยยังถูกกดดันในช่วงที่ผ่านมา
ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ Bailey ยังกล่าวถึงความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กับยุโรป โดยระบุว่าแรงกดดันจากอุปสงค์ในสหรัฐฯ มีมากกว่า นอกจากนี้ ผู้กำหนดนโยบายยังกล่าวว่า “ฉันเห็นหลักฐานชัดเจนมากขึ้นว่ากระบวนการลดเงินเฟ้อกำลังดำเนินไป” ทั้งนี้ ตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่ออกมาคละกันและเผยแพร่ในช่วงเช้าวันพุธ ได้ทดสอบแรงขายของฝั่งขาลงใน GBPUSD ที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายวัน
อย่างไรก็ตาม ทิฟฟ์ แม็กเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กล่าวต่อสาธารณะว่า นโยบายการเงินเริ่มส่งผลชัดเจนขึ้นในแคนาดาเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ พร้อมกล่าวว่า “ผมคิดว่าความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในไตรมาส 1 จะต่อเนื่องไปตลอดปี 2024” ถ้อยแถลงดังกล่าวประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัว หนุนให้ USDCAD ปรับขึ้น
USDJPY ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยเคลื่อนไหวตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับลดลง และไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่ส่วนใหญ่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ผลสำรวจ Reuters-Tankan ของผู้ผลิตและผู้ประกอบการที่ไม่ใช่ผู้ผลิตในญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นลดลง โดยดัชนีของทั้ง 2 กลุ่มปรับตัวลดลงในเดือนมีนาคม นอกจากนี้ ดุลการค้าของญี่ปุ่นขาดดุลมากขึ้น ท่ามกลางข้อมูลการนำเข้าและส่งออกที่อ่อนแอ
อีกด้านหนึ่ง NZDUSD ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของปีและเป็นคู่เงิน G10 ที่ปรับขึ้นมากที่สุด แม้ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายไตรมาสของนิวซีแลนด์จะชะลอลงจาก 4.7% ในไตรมาสก่อนหน้า มาอยู่ที่ 4.0% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสแรก (Q1) ของปี 2024 สาเหตุอาจเกี่ยวข้องกับตัวเลขรายไตรมาสของ Q1 2024 ที่ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 0.6% จาก 0.5% ตามที่รายงานก่อนหน้านี้
- แนะนำซื้ออย่างมาก: USDCAD, USDJPY, ดอลลาร์สหรัฐ
- แนะนำขายอย่างยิ่ง: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- ซื้อ: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, ทอง
- ขาย: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
จับตาเงินเฟ้อและผู้กำหนดนโยบายการเงิน…
ในระยะข้างหน้า ตัวเลขเงินเฟ้อยูโรโซนชุดสุดท้ายจะประกาศก่อนที่ Christine Lagarde ประธาน ECB และ Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE จะกล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งเป็นประเด็นที่เทรดเดอร์ระหว่างวันควรติดตาม นอกจากนี้ ยังควรจับตาความเห็นจากเจ้าหน้าที่ระดับรองของ Fed รายงาน Beige Book ของ Fed และข้อมูลสต็อกน้ำมันอย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ ที่รายงานเป็นรายสัปดาห์ แม้เงินเฟ้อ EU ที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงและถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายจาก Lagarde แห่ง ECB อาจกดดัน EURUSD ให้ปรับตัวลง แต่คู่เงิน GBPUSD อาจขยายการฟื้นตัวทางเทคนิคล่าสุดจากระดับต่ำสุดในรอบหลายวัน หาก Bailey แห่ง BoE เลือกยืนหยัดในจุดยืนที่เข้มงวด อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง และการที่เจ้าหน้าที่ Fed ปฏิเสธการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด อาจช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ซึ่งอาจท้าทายแรงซื้อทองคำและน้ำมันดิบ รวมถึงกดดันสกุลเงินกลุ่ม Antipodean
