Политическая напряжённость во всём мире, особенно на Западе, усиливается и вместе с ожиданиями снижения процентных ставок ставит под сомнение прежний оптимизм рынка в начале торгов в среду. На смешанные настроения также влияют слабые сигналы по инфляции из Великобритании, в целом позитивные данные по розничным продажам в США и признаки замедления инфляции в Канаде. Между тем лидерство Дональда Трампа в опросах перед президентскими выборами в США вызывает опасения по поводу высоких пошлин на товары из Китая, ослабления доллара США и напряжённости в отношениях между Китаем и США. Однако отсутствие важных экономических данных и осторожность в преддверии заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике в четверг также сдерживают движение рынка.
На этом фоне доллар США теряет часть набранных в начале недели позиций, тогда как EURUSD и GBPUSD немного подрастают. При этом USDJPY прерывает двухдневную серию роста, а AUDUSD и NZDUSD впервые за три дня показывают дневной прирост. Кроме того, USDCAD отыгрывает снижение предыдущего дня от месячного максимума на фоне четырёхдневного падения цен на нефть и усиливающихся ожиданий снижения процентных ставок Банком Канады (BoC).
На фоне неопределённости на рынке и неспособности доллара США укрепиться цена золота достигла исторического максимума в районе $2,483, но затем растеряла набранный рост. На момент публикации золото торговалось с небольшим снижением в районе $2,465.
Тем временем ETHUSD накануне прервал четырёхдневную серию роста, но рано утром в среду обновил месячный максимум. BTCUSD, напротив, продолжает укрепляться шестой день подряд и достиг максимума за последние четыре недели. Предшествующее снижение ETHUSD может быть связано с тем, что участники рынка хеджируют риски перед листингом спотового ETH ETF на следующей неделе и переводами средств Mt. Gox. Однако оптимизм на крипторынке, вызванный лидерством Трампа в предвыборных опросах, позволяет покупателям биткоина и эфириума сохранять инициативу.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть WTI снижается четвёртый день подряд, незначительно теряя в цене вблизи месячного минимума около $80,30. Последняя цена — около $80,60.
- Золото к моменту публикации отступило от исторического максимума в $2,483 до $2,465, ставя под вопрос двухдневный восходящий тренд после самого сильного роста в 2024 году накануне.
- Индекс доллара США остаётся под давлением в районе 104,20 после формирования свечи доджи.
- Уолл-стрит закрылась в плюсе, однако рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно. Кроме того, акции в Великобритании и Европе не показывают чёткого направления в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD обе пары продолжают укрепляться вблизи месячных максимумов, находясь на отметках около $65,650 и $3,495 соответственно на момент написания.
Разнонаправленная динамика рынков бросает вызов быкам по доллару США…
Во вторник индекс доллара США (DXY) не получил поддержки от преимущественно позитивных данных по розничным продажам в США на фоне политической неопределённости и опасений по поводу усиления напряжённости между США и Китаем, которая в случае эскалации может навредить крупнейшей экономике мира. Контрольная группа розничных продаж и базовые розничные продажи показали позитивную динамику, хотя общий показатель розничных продаж за июнь оказался менее впечатляющим. Кроме того, модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты повысила прогноз роста ВВП США во втором квартале, а данные по ценам на экспорт и импорт в США улучшились.
После публикации данных ожидания снижения ставки ФРС США в сентябре ослабли, что позволило доллару США обновить внутридневной максимум. Этому также способствовало предупреждение кандидата в президенты США Дональда Трампа о том, что ФРС не следует снижать ставки до выборов. Трамп также выступил за введение высоких пошлин на товары из Китая и девальвацию доллара США, что могло оказать давление на быков по доллару.
Помимо неоднозначных настроений по поводу президентства Трампа, пересмотр Международным валютным фондом (МВФ) прогноза роста экономики США на 2024 год в сторону понижения также оказал давление на доллар США и доходности. В результате после волатильного дня индекс DXY закрылся вблизи уровней открытия.
Следует отметить, что МВФ повысил прогнозы экономического роста Китая, еврозоны и Индии, но понизил прогноз для Японии на 2024 год. Кроме того, МВФ прогнозирует лишь одно снижение ставки ФРС в 2024 году, тогда как рынок ожидает двух снижений в этом году. Это должно было помочь доллару США отыграть потери, несмотря на неоднозначные факторы.
Пока доллар США активно торговался, евро в основном сохранял позитивную динамику, несмотря на неоднозначные июльские данные индекса настроений ZEW по Германии и еврозоне. Это может быть связано с тем, что рынок готовится к заседанию Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике в четверг. Котировки EURUSD, вероятно, также поддержала недавняя политическая стабилизация во Франции: президент разрешил временному правительству продолжить работу, чтобы избежать хаоса во время Олимпийских игр 2024 года.
Тем временем GBPUSD держится вблизи годового максимума: преимущественно более мягкие сигналы по инфляции в Великобритании уравновешиваются политическим оптимизмом после убедительной победы Лейбористской партии на всеобщих выборах.
USDJPY сохранял сильные позиции два дня подряд, после чего отступил к восходящей линии поддержки, которая берёт начало в конце 2023 года. Такая динамика пары с иеной подтверждает опасения по поводу экономики Японии и ожидания рынка скорого снижения ставки Банком Японии (BoJ). В то же время разговоры о возможной интервенции японского правительства для поддержки иены в последнее время обеспечивали котировкам нижнюю границу.
AUDUSD прервала двухдневную серию снижения на фоне улучшения экономической активности, о котором свидетельствует опережающий индекс Westpac в Австралии. Однако ожидания роста экономики темпами ниже трендовых в последнее время сдерживают покупателей пары AUDUSD.
Тем временем NZDUSD отскочила от минимума за девять недель и возглавила список валют G10, укрепившихся против доллара США. Последний отскок пары с новозеландским долларом связан скорее с индексом цен GDT в Новой Зеландии, чем с более низкими показателями квартального индекса потребительских цен (CPI). На ослабление ценового давления указывает не только CPI Новой Зеландии, но и собственная инфляционная модель Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ). Это подтверждает, что в последних заявлениях по денежно-кредитной политике центробанк стал придерживаться менее жёсткой позиции.
USDCAD отступила от двухнедельного максимума и накануне впервые за четыре дня завершила сессию снижением. В последнее время паре не хватает импульса, несмотря на то что данные по инфляции в Канаде усилили ожидания снижения ставки Банком Канады (BoC) во второй половине 2024 года. При этом динамика пары с канадским долларом не отражает слабость нефти — одного из ключевых экспортных товаров Канады. Это может быть связано с ослаблением доллара США и опасениями по поводу политических потрясений в США на фоне лидерства Дональда Трампа в опросах перед президентскими выборами.
Нефть WTI накануне показала самое значительное дневное снижение за шесть недель и обновила месячный минимум. К моменту публикации котировки оставались вблизи многодневного минимума, незначительно снижаясь. Последняя слабость «чёрного золота» не учитывает более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США за неделю, согласно данным Американского института нефти (API). При этом опасения по поводу снижения спроса на энергоносители в Китае и сохранения ставок в США на повышенном уровне в течение более длительного времени, по-видимому, в последнее время отпугнули покупателей «чёрного золота».
И политическая напряжённость в США и Европе, и неопределённость относительно снижения ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) в 2024 году играют на руку золоту, особенно на фоне снижения доходности. Кроме того, новости из Китая указывают на увеличение стимулирующих мер для поддержки экономического роста. Это, в свою очередь, помогает покупателям драгоценного металла, поскольку Китай — крупнейший в мире потребитель сырья, который приостановил покупки XAUUSD в последние два месяца. Однако стоит учитывать, что надвигающееся обострение отношений между США и Китаем, особенно на фоне лидерства Дональда Трампа в опросах перед выборами президента США, может сдерживать покупателей золота.
- Сильная покупка: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Сильная продажа: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Продажа: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Статистика средней значимости из еврозоны и США может привлечь внимание внутридневных трейдеров…
После публикации данных по инфляции в Великобритании в экономическом календаре на среду не ожидается важных драйверов, которые могли бы заинтересовать трейдеров, торгующих на импульсе. Однако окончательные данные по инфляции в еврозоне, показатели рынка жилья и промышленного производства в США, а также официальные еженедельные данные США о запасах нефти могут дать подсказки и удержать внутридневных трейдеров у экранов. Но прежде всего за новостями из политики США и Ближнего Востока стоит следить, поскольку они могут задать рынкам чёткое направление.
Подводя итог, последние политические потрясения в США ставят под вопрос способность ФРС снижать процентные ставки, а напряжённость в отношениях между США и Китаем испытывает на прочность покупателей доллара США, одновременно усиливая неопределённость на рынках. Вместе со снижением доходности казначейских облигаций и проблемами в экономике Китая эти факторы поддерживают рост цен на золото. Поэтому трейдеры будут искать дополнительные подтверждения последней гипотезы, которые придадут импульс драгоценному металлу и создадут трудности для покупателей доллара США и основных сырьевых товаров.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
