На фоне небольшого количества важных событий в календаре и противоречивых геополитических новостей участники рынка продолжают придерживаться вялой динамики предыдущего дня. При этом трейдеры игнорируют жёсткие сигналы из США, оказывая давление на доллар США и поддерживая цены на золото и сырьевые товары.
При этом ослабление доллара США не соответствует росту доходности американских казначейских облигаций: похоже, трейдеры готовятся к публикации ключевых данных об инфляции в США за эту неделю — индекса потребительских цен (CPI) за март, который выйдет в среду.
Доллар США остаётся на низких уровнях после недавнего ослабления. Покупатели EURUSD берут паузу, опасаясь, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг даст сигнал о приостановке смягчения политики. GBPUSD также с трудом продолжает рост, начавшийся в начале недели: трейдеры проявляют осторожность перед сегодняшним выступлением главы Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли, особенно после неоднозначных данных о розничных продажах в Великобритании.
Кроме того, USDJPY растёт третий день подряд вслед за повышением доходности на фоне нежелания японских политиков говорить о дальнейшем повышении ставок Банком Японии (BoJ).
В свою очередь, AUDUSD и NZDUSD сохраняют устойчивость, поддерживая осторожный оптимизм рынка и пользуясь ожиданиями новых стимулов со стороны Китая.
Цена золота обновляет рекордный максимум вблизи $2 355, а нефть продолжает восстановление предыдущего дня на фоне опасений по поводу дефицита предложения.
Что касается криптовалют, BTCUSD и ETHUSD прервали трехдневную серию роста: трейдеры готовятся к халвингу биткоина, не обращая внимания на оптимизм вокруг одобрения ETF на Ethereum и высокие показатели Runes.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть марки Brent поднялась выше 91,00 доллара и сейчас демонстрирует умеренный рост.
- Цена на золото достигла исторического максимума около 2 360 долларов на момент публикации.
- Индекс доллара США не может определиться с направлением движения в районе 104,00 после неудачного начала недели.
- Уолл-стрит закрылась разнонаправленно, как и фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона . Кроме того, акции Европы и Великобритании также не показывают чёткого направления в первый час торгов.
- BTCUSD и ETHUSD за день подешевели почти на 1,5% — примерно до $70 600 и $3 630 соответственно на момент написания.
Доллар США испытывает трудности на фоне противоречивых сигналов и вялого рынка…
Хотя на понедельник не было запланировано публикации важных данных или событий, многочисленные представители ФРС привлекли внимание трейдеров, но не смогли поддержать восстановление доллара США. Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что ФРС должна определить, как долго следует сохранять жёсткую денежно-кредитную политику. В свою очередь, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сказал: «Банк не может отступить в борьбе с инфляцией».
Стоит отметить, что апрельский опрос потребителей Федерального резервного банка Нью-Йорка (ФРБ Нью-Йорка) подчеркнул сохраняющиеся проблемы с инфляцией в США и поддержал доллар США. Согласно последним данным, инфляционные ожидания на год вперёд не изменились и составили 3.0%, а ожидания на три года вперёд выросли с 2.7% до 2.9%. При этом показатель на пятилетнем горизонте снизился с 2.9% до 2.6%. В понедельник Международный валютный фонд (МВФ) указал на риски, исходящие от рынка частного кредитования, но не стал бить тревогу.
Геополитические новости испытывают на прочность сторонников риска и поддерживают доллар США. Это, в свою очередь, сдерживает рост цен на золото, находящихся на историческом максимуме, а также позволяет покупателям нефти сохранять контроль на фоне опасений по поводу дефицита предложения. При этом премьер-министр Израиля Нетаньяху заявил, что дата вторжения в Рафах, сектор Газа, уже назначена. Его заявление противоречит сообщениям из США, согласно которым масштабного вторжения в Рафах не ожидается. Кроме того, ХАМАС отклонил последнее предложение Израиля о прекращении огня, усилив опасения на рынках.
Кроме того, новости о визите министра финансов США Джанет Йеллен в Китай прозвучали тревожно: по возвращении Йеллен заявила, что Китай должен прекратить субсидирование таких отраслей, как автомобилестроение и производство экологически чистой энергии. Ранее премьер Госсовета КНР Си Цзиньпин раскритиковал связи США и Тайваня, назвав этот вопрос ключевым для поддержания позитивных отношений с Вашингтоном.
На этом фоне индекс доллара США (DXY) пытается восстановиться и держится в районе 104,10 после негативного начала недели. EURUSD и GBPUSD тем временем немного растут, хотя в последнее время им не хватает импульса для дальнейшего подъёма.
Согласно последнему исследованию банковского кредитования ЕЦБ, условия кредитования в регионе остаются неблагоприятными. Это может помочь представителям денежно-кредитных ведомств обосновать более раннее снижение ставок.
По данным Британского консорциума розничной торговли (BRC), расходы на розничные покупки в Великобритании выросли максимальными темпами за восемь месяцев: общий объём розничных продаж в марте увеличился на 3,5% в годовом исчислении против 1,1% ранее, а сопоставимые продажи выросли на 3,2% в годовом исчислении после роста на 1,0% в феврале. Однако данные Barclays о потребительских расходах показали наименьший рост с сентября 2022 года: в марте он вновь составил 1,9% в годовом исчислении.
В апреле индекс потребительского доверия Westpac в Австралии опустился до минимального уровня за пять месяцев: до -2,4% с -1,8% ранее. Еженедельные значения индекса потребительского доверия ANZ-Roy Morgan в Австралии также снизились: до 81,9 с 82,8 ранее. При этом мартовские индексы деловых условий и делового доверия Национального банка Австралии (NAB) показали разнонаправленную динамику. Несмотря на это, осторожный оптимизм рынка в сочетании с общим ослаблением доллара США поддерживает недавнее укрепление пары AUDUSD.
В том же ключе пара NZDUSD также постепенно растёт: покупатели пытаются преодолеть уровень 0,6050, несмотря на резкое падение индекса делового мнения (QSBO) в Новой Зеландии, который публикует Новозеландский институт экономических исследований (NZIER). Согласно данным NZIER QSBO, индекс деловой уверенности снизился до -25% с предыдущего значения -2%, а загрузка производственных мощностей также уменьшилась — до 90,2% с 91,4%.
Стоит отметить, что USDJPY сохраняет восходящий импульс, несмотря на ослабление доллара США. Этому способствуют ожидания рынка относительно отсрочки снижения ставки ФРС и приверженность Банка Японии низким ставкам.
Особое внимание привлекает рост цен на золото и нефть: оба актива удерживаются на многодневных максимумах на фоне геополитической напряжённости и ожиданий скорого снижения ставок. При этом сырьевые товары не реагируют на опасения по поводу ястребиной позиции ФРС.
- Сильная покупка: USDCAD, USDJPY
- Сильный сигнал на продажу: ETHUSD, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Впереди не ожидается ничего важного…
В ближайшее время внимание участников рынка привлекут комментарии глав центральных банков, а также некоторые второстепенные данные из США и еженедельная статистика по запасам нефти от частных организаций. Особый интерес вызовет выступление главы Банка Англии Бейли: пара GBPUSD укреплялась две недели подряд, несмотря на неоднозначные экономические данные из Великобритании. Но прежде всего стоит следить за заседаниями по денежно-кредитной политике Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) и Банка Канады в среду, а также за индексом потребительских цен (CPI) США и протоколами FOMC. Они могут задать рынку чёткое направление, поэтому во вторник трейдерам может не хватать импульса.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
