Arah pasaran kekal tidak menentu apabila kemas kini bercampur mengenai tarif Trump dan ketegangan geopolitik bertembung dengan kebimbangan terhadap langkah seterusnya oleh Fed. Ini susulan data Nonfarm Payrolls AS yang lebih lemah, kadar pengangguran yang suram, pertumbuhan gaji yang kukuh, dan jangkaan inflasi yang meningkat. Pedagang berhati-hati menjelang data utama seperti inflasi AS, jualan runcit, serta testimoni pengerusi Fed, Powell. Selain itu, pasaran juga menunggu data KDNK UK dan ucapan gabenor BoE, Bailey. Sementara itu, inflasi China yang kuat dan kelemahan dolar AS menyokong aset berisiko serta memberi manfaat kepada aset selamat seperti emas.
Inflasi China dan kebimbangan tarif mencipta optimisme berhati-hati, tetapi kebimbangan terhadap agenda cukai Trump, ketegangan perdagangan AS-China, dan rundingan damai Rusia-Ukraine masih membebankan pasaran. Perbincangan AS-Jepun serta kesediaan Eropah untuk rundingan perdagangan dengan AS menawarkan sedikit sentimen positif.
Dalam suasana ini, indeks dolar AS (DXY) meneruskan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, manakala EURUSD, GBPUSD, dan USDJPY menunjukkan pergerakan bercampur. Mata wang antipodean kekal tidak menentu selepas kenaikan baru-baru ini, sementara minyak mentah bermula dengan positif minggu ini. Emas kekal hampir ke paras tertinggi sepanjang masa, mata wang kripto masih lemah, dan ekuiti bergelut untuk menarik pembeli.
EURUSD kekal tertekan disebabkan data Jerman yang mengecewakan, kecenderungan dovish ECB, jangkaan pertumbuhan AS, dan ketegangan tarif. Kesediaan zon euro untuk menurunkan tarif kereta AS membantu meredakan kebimbangan perang dagang tetapi masih mengekalkan tekanan ke atas pasangan mata wang ini menjelang minggu data utama.
GBPUSD meningkat sedikit berikutan pemulihan pasaran perumahan UK tetapi berdepan cabaran daripada komen dovish oleh Huw Pill dari BoE serta ketidaktentuan menjelang data UK.
USDJPY menunjukkan pemulihan selepas mencecah paras terendah dua bulan, menamatkan kejatuhan mingguan terbesar sejak November. Selain faktor teknikal, perbincangan positif antara Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri Jepun Shigeru Ishiba di Washington turut menyokong optimisme berhati-hati dan mengukuhkan pemulihan yen. Namun, bias hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ) semakin mendapat perhatian, mengatasi jangkaan pemotongan kadar Fed yang lebih perlahan, sekali gus memberi cabaran kepada pembeli USDJPY.
Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada mencatatkan keuntungan mingguan berbanding dolar AS tetapi kekal di bawah tekanan akibat ketegangan AS-China, jangkaan lebih banyak pemotongan kadar oleh RBA, RBNZ, dan BoC, serta harga minyak mentah yang lemah.
Emas terus berada di landasan kenaikan dengan keuntungan sederhana selepas mencatat rekod tertinggi sepanjang masa dalam trend menaik enam minggu. Logam berharga ini mendapat manfaat daripada kebimbangan tarif dan geopolitik, serta kelembapan dolar AS dalam mengukuhkan kedudukannya. Selain itu, peningkatan permintaan emas dari pembeli China sepanjang Januari turut menyokong kenaikan harga.
Sementara itu, minyak mentah mempertahankan lantunan semula dari paras terendah enam minggu sebelumnya apabila inflasi China yang kukuh mengimbangi kebimbangan mengenai kemampuan Trump untuk meningkatkan bekalan minyak di tengah ketegangan geopolitik dan perang tarif yang mengancam rantaian bekalan.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berdepan tekanan berikutan kejatuhan dalam derivatif Ether serta ketiadaan berita positif daripada pentadbiran Trump. Namun, dolar AS yang lebih lemah serta harapan terhadap langkah positif dari Trump memberi sedikit optimisme menjelang data utama.
Selepas minggu yang penuh turun naik, kalendar ekonomi hari Isnin agak ringan, tetapi perkembangan mengenai tarif AS, agenda cukai Trump, dan ketegangan geopolitik dijangka mengekalkan perhatian pedagang. Ucapan Presiden ECB, Christine Lagarde, juga boleh mempengaruhi momentum pasaran. Faktor-faktor ini mungkin membantu dolar AS mengukuh, memberi tekanan kepada mata wang utama, mata wang antipodean, serta pembeli minyak mentah. Namun, emas berpotensi kekal menarik bagi pelabur, sementara ekuiti dan mata wang kripto menghadapi cabaran.
Pedagang kini bersedia untuk data utama minggu ini, termasuk inflasi AS, jualan runcit, dan testimoni Pengerusi Fed Powell, di samping laporan ekonomi UK. Dolar AS dijangka pulih berikutan isyarat pasaran buruh yang lebih kukuh dan jangkaan inflasi yang lebih tinggi, mencabar pembeli emas serta menyokong pemulihan USDJPY. EURUSD dan GBPUSD mungkin terus tertekan, manakala AUDUSD dan NZDUSD berisiko mengalami penjualan, sementara USDCAD berpotensi meningkat.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
