USDJPY mencecah paras tertinggi mingguan walaupun BoJ menaikkan kadar faedah, data AS menjadi tumpuan
MTrading Team • 2025-12-19
USDJPY mencecah paras tertinggi mingguan walaupun BoJ menaikkan kadar faedah, data AS menjadi tumpuan
Sedikit optimisme di tengah-tengah berita bercampur-campur
Berita positif mengenai saham teknologi AS, bersama-sama data AS yang bercampur-campur, mengukuhkan prestasi pasaran pada hari sebelumnya. Namun, keraguan tentang kemungkinan pengumpulan data inflasi AS menjadi perlahan dan berita geopolitik yang bercampur-campur meredakan optimisme sebelum sedikit optimisme pada hari Jumaat. Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar penanda arasnya sebanyak 0.25% kepada paras tertinggi dalam tempoh 30 tahun, selaras dengan jangkaan pasaran. Langkah ini menandakan Jepun mula meninggalkan dasar monetari yang sangat longgar secara berhati-hati. Kenaikan kadar ini menyusuli langkah serupa pada bulan Januari, menandakan pengetatan secara beransur-ansur pada 2025.
Menjelang pengumuman BoJ, yen melemah sedikit. Namun, selepas keputusan itu diumumkan, yen mengukuh seketika sebelum susut semula.
BoJ menegaskan bahawa kadar faedah sebenar kekal negatif dan keadaan monetari akomodatif masih dikekalkan. BoJ turut memberi bayangan bahawa kadar faedah mungkin dinaikkan pada masa hadapan jika keadaan ekonomi berkembang seperti yang dijangkakan. Sementara itu, hasil bon Kerajaan Jepun (JGB) 10 tahun mencecah paras tertinggi sejak Mei 2006.
Toyota mengumumkan rancangan untuk menjual kenderaan buatan A.S. di Jepun bagi meredakan ketegangan perdagangan, namun langkah ini dijangka tidak memberi kesan besar dalam jangka pendek. Menteri Kewangan Jepun, Katayama, menekankan keperluan untuk memastikan kemampanan fiskal dan mengurangkan hutang. Beliau turut menyemak semula anggaran kos pelepasan cukai kepada jumlah yang lebih tinggi.
Indeks harga pengguna teras (CPI) Jepun kekal pada 3.0% pada November, mengukuhkan jangkaan BoJ terhadap pengetatan dasar secara beransur-ansur. Dalam hal keselamatan, satu sumber di pejabat perdana menteri mencadangkan bahawa Jepun mungkin memerlukan senjata nuklear berikutan kebimbangan keselamatan yang semakin meningkat, sekali gus mencetuskan perdebatan politik.
Pada Khamis, pasaran forex mendatar meskipun data ekonomi rancak dikeluarkan. Euro susut sedikit, manakala data inflasi A.S. menimbulkan kekeliruan. CPI yang jauh lebih rendah daripada jangkaan pada mulanya mendorong jualan USD, tetapi keraguan timbul berikutan data yang tidak lengkap akibat penutupan kerajaan.
Kesatuan Eropah (EU) bersetuju dengan perjanjian pembiayaan sebanyak €90 bilion untuk Ukraine bagi tempoh 2026–2027. Langkah ini menunjukkan sokongan jangka panjang melalui pinjaman bersama dan meningkatkan ketegangan berhubung usaha mencapai perdamaian antara Ukraine dengan Rusia.
Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan dasar monetarinya tanpa perubahan seperti yang dijangkakan, manakala Bank of England (BoE) menurunkan kadar penanda arasnya sebanyak 0.25%, sekali gus mendorong kenaikan sementara pound British (GBP).
Keyakinan pengguna UK meningkat sedikit pada bulan Disember tetapi kekal rendah pada -17, menandakan jangkaan pertumbuhan yang berhati-hati. Dalam data lain, CPI A.S. bagi bulan November turun kepada 2.7% tahun ke tahun (YoY), di bawah jangkaan 3.1%. CPI Teras turut turun kepada 2.6%, paras terendah sejak April 2021. Tuntutan Awal Tunjangan Pengangguran mingguan A.S. menurun kepada 224K, manakala Indeks Pembuatan Federal Reserve Philadelphia turun kepada -10.7, lebih rendah daripada jangkaan.
Harga emas mengalami turun naik, manakala harga perak susut selepas mencapai paras rekod. Saham mendapat sokongan daripada hasil pendapatan Micron yang jauh mengatasi jangkaan, dengan Nasdaq menerajui pemulihan selepas beberapa hari mengalami penurunan.
Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan tanda-tanda pemulihan, mendorong USDJPY lebih tinggi dan memberi tekanan kepada pembeli emas. EURUSD dan GBPUSD menghadapi tekanan menurun, manakala AUDUSD dan NZDUSD menunjukkan kelemahan selepas pulih baru-baru ini. USDCAD mencatat kenaikan sederhana. Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan, sementara Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan harian tetapi mengalami kerugian mingguan. Wall Street ditutup positif, diterajui Nasdaq, manakala saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan sederhana.
EURUSD melanjutkan rentetan kerugian selama empat hari walaupun Bank Pusat Eropah (ECB) tidak mengambil sebarang tindakan, apabila ECB membayangkan bahawa pemotongan kadar masih berkemungkinan, terutama dalam keadaan data ekonomi bercampur-campur. Sementara itu, sentimen pengguna di UK bertambah baik tetapi kekal negatif, memberikan tekanan menurun kepada GBPUSD dan memadamkan pemulihan pada hari sebelumnya, meskipun Bank of England (BoE) telah mengurangkan kadar. Penurunan ini sebahagian besarnya berpunca daripada prospek optimistik Gabenor BoE, Andrew Bailey.
USDJPY meningkat walaupun BoJ menaikkan kadar
USDJPY mengikuti pola klasik "beli khabar angin, jual berita" dan mencecah paras tertinggi mingguan walaupun BoJ menaikkan kadar. Pergerakan ini sebahagian besarnya didorong oleh data inflasi Jepun yang lebih rendah dan berita geopolitik yang bercampur-campur. Faktor-faktor ini, bersama-sama dengan kenaikan kadar yang telah pun diambil kira oleh pasaran, mendorong pasangan itu meningkat.
AUDUSD dan NZDUSD melemah, USDCAD pulih
Khamis menyaksikan perubahan arah bagi pasangan AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD, tetapi menjelang Jumaat, AUDUSD dan NZDUSD susut, manakala USDCAD pulih. Perubahan ini dikaitkan dengan sikap berhati-hati pasaran, Dolar AS (USD) yang lebih kukuh serta data dan berita bercampur-campur dari Australia, New Zealand dan Kanada. Sementara itu, Perdana Menteri Kanada Mark Carney menyatakan, “Perjanjian sektoral tidak mungkin dicapai; rundingan berkemungkinan berlanjutan sehingga semakan Perjanjian Amerika Syarikat-Mexico-Kanada (USMCA),” sekali gus menimbulkan kebimbangan terhadap Dolar Kanada (CAD), terutama ketika harga minyak mentah melemah, sedangkan minyak merupakan eksport utama Kanada.
Emas susut, minyak mentah bergerak lebih rendah
Harga emas melanjutkan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi dalam tempoh dua bulan, meskipun momentum menurun tidak begitu kuat. Sementara itu, minyak mentah WTI kekal sedikit tertekan selepas pemulihan pada pertengahan minggu daripada paras terendah dalam tempoh empat tahun berbalik arah. Optimisme berhati-hati pasaran mendorong pedagang mengurangkan sebahagian daripada kenaikan emas sebelum ini, sekali gus mengurangkan permintaan terhadap logam berharga itu. Minyak mentah pula bergelut dalam keadaan faktor-faktor yang bercampur-campur, termasuk optimisme terhadap kemungkinan perjanjian damai Ukraine-Rusia, ketegangan di Venezuela dan pengurangan inventori yang lebih besar.
Mata wang kripto pulih, ekuiti kekal kukuh
Bitcoin (BTC) menamatkan rentetan kerugian selama dua hari, manakala Ethereum (ETH) mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tempoh enam hari, ketika pasaran bergerak mendatar dan menjejaki pengukuhan ekuiti, khususnya saham teknologi. Saham mendapat sokongan daripada hasil Micron yang jauh mengatasi jangkaan, dengan Nasdaq menerajui pemulihan selepas beberapa hari mencatat penurunan. Keputusan awal FedEx menunjukkan petanda ekonomi yang positif, sekali gus meningkatkan optimisme pasaran.
Cybercab Tesla yang sekian lama dinantikan dilaporkan dilihat menjalani ujian di jalan raya awam di Austin, Texas. Perkembangan ini mencetuskan spekulasi tentang kemajuan syarikat itu dalam menghasilkan kenderaan autonomi untuk perkhidmatan e-panggilan. Perkembangan ini boleh memberi kesan positif kepada saham Tesla ketika syarikat itu bergerak ke arah matlamat robotaksinya.
Penanda aras Wall Street, termasuk Dow Jones (+0.14%), S&P 500 (+0.79%) dan Nasdaq (+1.38%), memulakan dagangan Khamis dengan positif. Selain itu, Trump Media, syarikat induk Truth Social, mengumumkan penggabungan dengan syarikat tenaga pelakuran TAE Technologies, sekali gus memberikan rangsangan awal kepada pasaran ekuiti AS.
Pergerakan terkini aset utama
Minyak mentah WTI kekal sedikit tertekan berhampiran $55.80, sambil bergelut untuk mengekalkan kerugian pada hari sebelumnya dan menuju kerugian mingguan.
Emas melanjutkan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi sejak Oktober dan sedikit tertekan berhampiran $4,320 ketika laporan ini ditulis.
Indeks Dolar AS (DXY) mencatat pemulihan selama tiga hari dan berada berhampiran 98.50 ketika laporan ini ditulis.
Wall Street ditutup dalam zon positif, dengan Nasdaq mencatat kenaikan lebih besar berbanding Dow dan S&P500. Selain itu, saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, manakala ekuiti di Eropah dan Britain merosot sedikit pada awal waktu dagangan.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya menghentikan penurunan sebelum ini dengan meningkat kepada $86,700 dan $2,915 terkini, namun masih mencatat kerugian mingguan.
Penghujung minggu yang tidak menentu mungkin lebih tenang…
Dengan data Keyakinan Pengguna GfK Jerman, PPI dan Jualan Runcit dari Jerman dan UK, serta data perumahan dan sentimen AS, kalendar ekonomi pada hari Jumaat dijangka membuat pasaran terus berwaspada.
Memandangkan keraguan terhadap ketepatan data AS masih berlarutan susulan penutupan kerajaan baru-baru ini, sementara sentimen secara keseluruhan semakin kukuh, dolar AS mungkin menutup minggu ini dengan prestasi bercampur-campur, sekali gus memberi ruang kepada emas untuk pulih. Sementara itu, mata wang kripto dan ekuiti mungkin terus mempertahankan pemulihan terkini, melainkan muncul berita mengejut yang menjejaskan sentimen risiko—namun senario ini kelihatan kurang berkemungkinan pada masa ini.
Ramalan untuk aset utama
Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
Kemungkinan terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
