Sentimen pasaran sedikit positif pada awal hari Rabu apabila pedagang menyambut baik perjanjian perdagangan A.S.-Jepun selepas pelbagai drama. Presiden Trump turut mengumumkan perjanjian perdagangan hampir muktamad dengan Indonesia dan Filipina.
Namun begitu, Perdana Menteri Kanada, Carney, menyatakan beliau akan berusaha mencapai perjanjian dengan A.S. yang memberi manfaat kepada rakyat Kanada, memberi bayangan bahawa proses itu akan memakan masa susulan ketegangan baru-baru ini selepas surat tarif dari Trump.
Perbincangan perdagangan EU-China pula berdepan halangan selepas China menyuarakan kebimbangan terhadap sekatan EU terhadap syarikat China. Sementara itu, Pesuruhjaya Perdagangan EU, Maros Sefcovic, menyifatkan sidang kemuncak EU-China minggu ini sebagai peluang penting untuk membincangkan isu perdagangan.
Setiausaha Perdagangan A.S., Lutnick, memuji rancangan AstraZeneca bernilai $50 bilion untuk membina kemudahan pengeluaran di A.S. sebagai "satu lagi kemenangan untuk sektor pembuatan Amerika".
Perbincangan mengenai kebebasan Fed semakin hangat selepas Trump memberi bayangan bahawa Pengerusi Fed, Jerome Powell, mungkin akan diganti tidak lama lagi, walaupun beliau menyatakan tidak akan “mengumumkan pemecatan.” Bekas Pengerusi Fed dan Setiausaha Perbendaharaan, Janet Yellen, menegaskan semula keyakinan kuat terhadap kebebasan Fed. Powell dan Gabenor Fed, Michelle Bowman, turut berucap, tetapi mematuhi tempoh senyap sebelum FOMC dengan tidak menyentuh dasar ekonomi. Bowman menekankan kepentingan kebebasan Fed dalam dasar monetari.
Trump menggelar perjanjian perdagangan A.S.-Jepun sebagai “yang terbesar pernah dicapai”, dengan menekankan tarif 15% ke atas kenderaan, peningkatan pembelian beras Jepun dari A.S., dan pelaburan Jepun sebanyak $500 bilion di Amerika. Perdana Menteri Jepun, Ishiba, mengesahkan perjanjian itu tetapi enggan mengulas mengenai kesannya ke atas ekonomi utama Asia itu, menyatakan beliau perlu menganalisis terlebih dahulu. Ketua perunding tarif Jepun, Ryosei Akazawa, menulis di Twitter: "Misi Selesai." Namun, tiga pengeluar kereta utama A.S. secara terbuka menentang perjanjian tersebut.
Agensi penarafan global Moody’s melahirkan kebimbangan terhadap perjanjian itu susulan parti Ishiba kehilangan majoriti dalam kedua-dua dewan Parlimen, menyatakan kesan politik mungkin lebih segera. Laporan turut mencadangkan Ishiba mungkin akan meletak jawatan menjelang akhir Ogos.
Timbalan Gabenor Bank Jepun, Shinichi Uchida, memberi unjuran ekonomi yang berhati-hati, memberi amaran tentang risiko penurunan terhadap pertumbuhan dan inflasi akibat ketidaktentuan perdagangan global yang “amat tinggi.” Bloomberg pula menyoroti peluang baru dalam dagangan bawa (carry trade) USD/JPY selepas perjanjian perdagangan, penolakan BoJ untuk menaikkan kadar, dan keengganan Fed untuk memotong kadar.
Kadar pertumbuhan tahunan enam bulan Australia, seperti diukur oleh Westpac-Melbourne Institute Leading Index, perlahan kepada 0.03% pada bulan Jun daripada 0.11% pada Mei.
Tiada keluaran data utama yang mempengaruhi pasaran, yang sebahagian besarnya memberi reaksi terhadap berita perjanjian perdagangan dan perdebatan mengenai kebebasan Fed. Tekanan Trump terhadap Rusia dengan menyokong Ukraine serta ancaman untuk menyerang Iran jika Tehran memperkaya uranium lebih jauh turut memberi kesan kepada sentimen.
Indeks Pembuatan Fed Richmond untuk Julai merosot ketara kepada -20.0, paras terendah sejak September 2024, jauh di bawah jangkaan -3.0 dan bacaan terdahulu yang disemak kepada -8.0.
Optimisme berhati-hati sekitar perjanjian perdagangan A.S. dan tekanan politik terhadap Fed menyebabkan Indeks Dolar A.S. (DXY) jatuh ke paras terendah dalam hampir dua minggu selepas tiga hari berturut-turut menyusut. Kejatuhan DXY mengurangkan kenaikan bulanan pertama dalam enam bulan, membolehkan emas, mata wang utama, dan mata wang antipodean kekal kukuh. Mata wang kripto naik sedikit sebelum menyusut, pasaran ekuiti berada dalam fasa penyatuan, dan harga minyak mentah jatuh ke paras terendah tiga minggu, mengabaikan penurunan mengejut dalam inventori mingguan dan cabaran baharu dari Iran. Hasil bon turut menurun secara keseluruhan, tetapi hasil bon Jepun melonjak awal Rabu berikutan perjanjian perdagangan, membantu USD/JPY menamatkan rentetan dua hari kerugian.
Pengukuhan semula Dolar A.S. kehilangan momentum awal Rabu, memutuskan rentetan tiga hari kenaikan, apabila pasaran menjadi berhati-hati menjelang keputusan dasar monetari ECB pada Khamis dan ketegangan perdagangan EU-China yang meningkat.
GBP/USD kekal berhampiran paras tertinggi dua minggu selepas dua hari kenaikan tetapi masih belum menunjukkan arah yang jelas.
Sementara itu, USD/JPY menjadi tumpuan apabila menamatkan kerugian dua hari berturut-turut, walaupun terdapat isyarat bercampur dari Jepun—termasuk komen berhati-hati daripada pegawai BoJ, Shinichi Uchida, spekulasi mengenai peletakan jawatan Perdana Menteri Ishiba, dan tiada pemenang jelas dalam perjanjian perdagangan A.S.-Jepun. Peluang baharu dalam dagangan bawa USD/JPY turut menyokong pergerakan tersebut.
Walaupun Indeks Dolar A.S. menghentikan penurunan tiga harinya, AUDUSD dan NZDUSD terus naik untuk sesi keempat berturut-turut, mencatat paras tertinggi mingguan baharu. Sementara itu, USDCAD jatuh untuk hari keempat berturut-turut, mencapai paras terendah dalam lebih dua minggu.
Menariknya, data Jun yang lemah daripada Westpac Leading Index Australia, ketegangan perdagangan A.S.-Kanada yang berterusan, dan kejatuhan harga minyak mentah—eksport utama Kanada—tidak banyak menjejaskan pembeli AUDUSD atau menghentikan penjualan USDCAD.
Minyak mentah WTI kekal lemah walaupun terdapat penurunan mengejut sebanyak -0.5777 juta tong dalam Inventori Minyak Mentah Mingguan API A.S. (berbanding penurunan sebelumnya sebanyak 19.1 juta). Harganya jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu sebelum membuat lantunan pembetulan pada awal pagi Rabu.
Keputusan ini mengabaikan ketegangan A.S.-Iran yang semakin memuncak dan kebimbangan terhadap konflik Ukraine-Rusia, serta isu berkaitan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan penurunan permintaan tenaga akibat isu tarif. Tambahan pula, ketiadaan berita utama yang memberi kesan kepada rantaian bekalan minyak global turut menyumbang kepada kelemahan ini, mengurangkan potensi keuntungan bulanan ketiga berturut-turut bagi minyak sebelum keluaran data rasmi inventori minyak A.S. daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA), yang dijangka -1.4 juta tong (sebelumnya: -3.9 juta).
Emas menamatkan rentetan tiga hari kenaikan, manakala mata wang kripto utama seperti Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) turut mengurangkan keuntungan mingguan. Penarikan semula ini berlaku di tengah-tengah lantunan pembetulan Dolar A.S. dan penyatuan hujung bulan yang didorong oleh sentimen pasaran yang bercampur.
Apa yang menarik, kebimbangan terhadap kebebasan Rizab Persekutuan (Fed) dan sikap berhati-hati menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan Bank Pusat Eropah (ECB) bercanggah dengan permintaan institusi yang kukuh, sekali gus mengekalkan minat dalam kalangan pedagang.
Kalendar ekonomi hari Rabu merangkumi data Keyakinan Pengguna EU untuk Julai, Jualan Rumah Sedia Ada A.S., dan data mingguan inventori minyak mentah. Walaupun data agak ringan, pasaran dijangka aktif dengan reaksi terhadap laporan pendapatan kukuh daripada syarikat induk Google, Alphabet, dan perjanjian perdagangan A.S.-Jepun.
Tekanan terhadap ahli politik untuk tidak mencampuri urusan Fed serta reaksi bercampur terhadap perjanjian perdagangan A.S. dengan ekonomi utama juga akan menjadi tumpuan. Pendekatan politik Trump terhadap Rusia dan Iran mungkin turut mempengaruhi sentimen dan menguji optimisme pasaran, berpotensi membantu Dolar A.S. mengekalkan lantunan pembetulannya.
Minyak mentah kekal di bawah tekanan melainkan penurunan inventori yang dijangka berjaya mengejutkan pasaran. Sementara itu, USDJPY mungkin menyusut daripada kenaikan terkini, tetapi mata wang antipodean, mata wang kripto, dan emas berpotensi mencatatkan kenaikan lanjut. EURUSD dan GBPUSD dijangka mengalami reaksi bercampur.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
