Selera risiko kekal positif pada awal Isnin selepas data inflasi A.S. pada Jumaat sejajar dengan jangkaan, mengukuhkan prospek dovish daripada Rizab Persekutuan. Pasaran turut optimis berikutan laporan mengenai kemungkinan perjanjian damai A.S.-Israel, tertakluk kepada kelulusan Hamas. Selain itu, ketiadaan berita negatif baharu dari konflik Ukraine-Rusia selepas beberapa siri serangan dron ke atas infrastruktur tenaga Rusia turut membantu sentimen. Para pedagang juga bersedia menghadapi laporan pekerjaan A.S. pada Jumaat, di tengah-tengah penyesuaian hujung bulan. Namun, kebimbangan terhadap penggunaan peluru berpandu jarak jauh oleh Ukraine terhadap Rusia serta risiko penutupan kerajaan A.S. masih mengekang sentimen pasaran.
Dolar A.S. berada di bawah tekanan hari ini, apabila kebimbangan terhadap penutupan kerajaan semakin meningkat. Ia melemah ketika sesi dagangan Asia, dengan jangkaan pemotongan kadar lanjut oleh Rizab Persekutuan. Sementara itu, euro, pound dan yen mengukuh berbanding dolar, dan emas turut meningkat, didorong kebimbangan geopolitik sepanjang hujung minggu. Di Asia, pasaran saham meningkat sedikit selepas Wall Street mencatatkan hari positif pertama dalam empat sesi.
Reaksi pasaran terhadap laporan Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) turut ketara. Walaupun terdapat kebimbangan mengenai kenaikan inflasi, inflasi yang stabil dianggap boleh diterima. Data PCE sejajar dengan jangkaan, mencetuskan kenaikan niaga hadapan saham dan sedikit penurunan pada dolar A.S. Ramalan GDPNow Rizab Persekutuan Atlanta bagi suku ketiga turut dinaikkan kepada 3.9% daripada 3.3%.
Di peringkat global, pentadbiran Trump sedang mempertimbangkan untuk mengenakan tarif ke atas elektronik berkaitan cip bagi meningkatkan pengeluaran domestik A.S., yang berpotensi mengganggu rantaian bekalan global. Sementara itu, Presiden China Xi Jinping dilaporkan memperhebat usaha mempengaruhi dasar A.S. berhubung Taiwan, dengan harapan dapat menggunakan rundingan perdagangan bersama bekas Presiden Donald Trump untuk menekan Washington agar menentang kemerdekaan Taiwan.
Dalam berita ekonomi, keuntungan industri China pulih pada bulan Ogos, meningkat 20.4% tahun ke tahun selepas penurunan 1.5% pada Julai. Walaupun ini positif, cabaran seperti permintaan yang lemah, sektor hartanah yang bergelut, dan pasaran buruh yang rapuh masih berterusan.
A.S. dan Israel dilaporkan hampir memuktamadkan perjanjian damai mengenai Gaza, menunggu kelulusan Hamas. Pegawai A.S. menjangkakan syarat-syaratnya akan disahkan dalam pertemuan dengan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu pada Isnin.
Di Jepun, calon kepimpinan Takaichi memberi bayangan kemungkinan rundingan semula perjanjian perdagangan dengan A.S., yang berpotensi mengubah dasar perdagangan.
Di U.K., terdapat tanda-tanda kelembapan pasaran buruh, dengan iklan pekerjaan dalam talian susut 1.3% tahun ke tahun pada bulan Ogos, penurunan tahunan pertama sejak Februari. Namun, gaji terus meningkat 8.9% tahun ke tahun, menekan Bank of England untuk mengawal risiko inflasi sambil berdepan pasaran buruh yang perlahan. Satu tinjauan berasingan oleh Confederation of British Industry (CBI) menunjukkan firma menjangkakan aktiviti yang lebih lemah dalam tempoh tiga bulan akan datang, didorong kos majikan yang meningkat, kebimbangan cukai menjelang bajet November, dan ketidaktentuan global.
Di New Zealand, Bank Rizab New Zealand (RBNZ) mengakui bahawa kenaikan kadar agresif antara 2021 hingga 2023 membantu mengurangkan inflasi. Namun, satu kajian semula mencadangkan bahawa tindakan lebih awal atau lebih tegas mungkin telah mengawal inflasi dengan lebih cepat.
Dalam pasaran minyak, harga pada mulanya jatuh tetapi kemudian menutup semula sebahagian kerugian. Ini berlaku selepas minggu yang positif bagi harga minyak dan corak candlestick Doji pada Jumaat, yang menimbulkan keraguan terhadap kelestarian kenaikan mingguan. Laporan pada hujung minggu mencadangkan OPEC+ mungkin meningkatkan kuota pengeluaran sekurang-kurangnya 137,000 tong sehari (bpd) pada mesyuarat 5 Oktober. Iraq turut menyambung semula eksport minyak mentah dari wilayah Kurdistan, membuka kembali saluran paip Kirkuk–Ceyhan selepas tertangguh selama dua setengah tahun. Namun, para pedagang kekal berhati-hati berikutan konflik Ukraine-Rusia, dengan laporan bahawa A.S. mungkin meluluskan serangan lebih mendalam ke atas infrastruktur tenaga Rusia.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) jatuh untuk hari kedua berturut-turut selepas susut dari paras tertinggi tiga minggu pada Jumaat. Ini membolehkan emas mencecah paras tertinggi sepanjang masa baharu hampir $3,800, manakala minyak mentah kekal positif secara sederhana. Penarikan balik dolar A.S. turut membantu EURUSD dan GBPUSD memulihkan sebahagian kerugian awal, sementara USDJPY mencatatkan kerugian dua hari berturut-turut. AUDUSD dan NZDUSD juga mempertahankan pemulihan Jumaat dari paras terendah pelbagai hari, manakala USDCAD menamatkan rentetan kemenangan enam hari, disokong harga minyak mentah yang lebih kukuh—eksport utama Kanada—menjelang keluaran data utama minggu ini. Sementara itu, Bitcoin (BTC) menyejuk selepas lonjakan harian terbesar dalam lima minggu, dan Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian sederhana selepas kenaikan pada Ahad.
EURUSD dan GBPUSD masing-masing meningkat untuk hari kedua berturut-turut, memulihkan sebahagian kerugian mingguan. Namun, USDJPY terus melemah sejak Jumaat, melanjutkan penurunan dolar A.S. dua hari berturut-turut. Perlu diberi perhatian, EURUSD mungkin menerima lebih banyak tekanan belian berbanding GBPUSD, memandangkan berita terkini dari U.K. dan komen pegawai Bank of England menyerlahkan cabaran yang lebih besar buat pound. Sementara itu, USDJPY melemah disebabkan penarikan balik dolar A.S. secara umum, walaupun terdapat kebimbangan bahawa Perdana Menteri baharu Jepun boleh mendesak rundingan semula perjanjian perdagangan A.S.-Jepun, yang berpotensi mengganggu optimisme perdagangan di Asia. Selain itu, isyarat bercampur mengenai kemungkinan kenaikan kadar Bank of Japan (BoJ) terus membebankan USDJPY.
Suasana pasaran yang sedikit positif, berita menggalakkan dari China, serta penarikan balik Dolar A.S. mendorong pemulihan AUDUSD dan NZDUSD, masing-masing meningkat untuk hari kedua berturut-turut. Sementara itu, USDCAD mencatatkan kerugian harian pertama dalam enam hari, sebahagiannya disebabkan harga minyak mentah yang lebih lemah—eksport utama Kanada. Tambahan pula, kebimbangan bahawa Bank of Canada (BoC) mungkin menghentikan pemotongan kadar faedah pada 2025 menambah tekanan terhadap USDCAD.
Perbincangan mengenai perubahan pengeluaran OPEC+, eksport Iraq ke Kurdistan, serta ketiadaan perkembangan baharu dalam konflik Rusia-Ukraine digabungkan dengan berita perjanjian damai Israel-Gaza memberi cabaran kepada pembeli minyak mentah, khususnya selepas corak candlestick Doji pada Jumaat. Namun, kebimbangan berterusan terhadap perang Rusia-Ukraine yang semakin memuncak, potensi kekecewaan daripada OPEC+ mengenai peningkatan pengeluaran, tindakan China meningkatkan simpanan, serta kelemahan Dolar A.S. terus menyokong pembeli tenaga, mengekalkan optimisme menjelang perkembangan penting pasaran tenaga minggu ini.
Emas mendapat manfaat daripada ketidaktentuan pasaran dan kelemahan Dolar A.S., melonjak ke paras tertinggi baharu hampir $3,815. Lonjakan harga emas juga didorong oleh potensi China untuk menjadi penyimpan emas terbesar dunia dan meningkatkan pegangan emasnya. Sementara itu, mata wang kripto menyusut apabila pedagang menilai semula berita hujung minggu yang sebelum ini mendorong Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) lebih tinggi, di samping kelemahan dolar.
Pada Isnin, tumpuan akan diberikan kepada berita dari Israel, kebimbangan penutupan kerajaan A.S., serta data ekonomi peringkat pertengahan dari EU dan A.S. Dolar A.S. berpotensi melemah lagi sekiranya sentimen risiko bertambah baik, disokong oleh penyesuaian hujung bulan dan konsolidasi menjelang laporan pekerjaan A.S. pada Jumaat. Ketika pasaran mencerna perkembangan ini, emas dan minyak mentah dijangka meneruskan momentum kenaikan, kecuali terdapat berita baharu mengenai pengeluaran minyak atau ketegangan geopolitik yang reda yang boleh menekan harga tenaga. Akhirnya, banyak bergantung pada bagaimana pasaran mengimbangi optimisme dengan langkah berhati-hati menjelang keluaran data utama. Sepanjang minggu ini, interaksi antara indikator ekonomi, risiko geopolitik, dan kedudukan pasaran akan menjadi faktor penentu dalam membentuk prospek bagi aset berisiko dan mata wang.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
