Selepas optimisme awal berkenaan perjanjian ‘rangka kerja’ perdagangan antara AS dan EU, para pelabur pasaran mula menilai semula respons EU dan mengurangkan sentimen positif terdahulu. Perancis mengkritik perjanjian itu, manakala Jerman pula menunjukkan kurangnya sokongan. Begitu juga, pegawai AS-China tidak mengumumkan penangguhan tarif selama 90 hari semasa mesyuarat di Stockholm, sebaliknya melanjutkan rundingan hingga hari Selasa. Pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Perdana Menteri UK Keir Starmer juga gagal memberikan butiran mengenai perjanjian perdagangan AS-UK yang muktamad, sebaliknya lebih tertumpu kepada isu politik, sekali gus melemahkan semangat perdagangan yang positif sebelum ini.
Di tempat lain, Presiden Trump menyatakan rasa kecewa terhadap kegagalan mencapai perdamaian antara Ukraine dan Rusia, dan memberikan Moscow tempoh 10–15 hari untuk memuktamadkan rundingan, berbanding 50 hari yang disebut pada awal Julai. Sekiranya rundingan gagal, AS akan mengenakan sekatan berat ke atas Rusia, termasuk tarif sekunder 100% ke atas negara yang mengimport minyak Rusia—terutama China dan India yang telah meningkatkan import minyak sejak perang bermula. Sebagai tindak balas, Dmitry Medvedev, penasihat kepada Presiden Rusia Vladimir Putin, menuduh Trump bermain “permainan ugutan” dengan Rusia.
Trump turut menunjukkan kesediaan untuk berunding dengan Korea Utara sekiranya negara itu tidak menamatkan program nuklearnya, susulan penolakan Korea Utara terhadap status “negara tanpa senjata nuklear”. Selain itu, Trump menghalang Presiden Taiwan daripada singgah di New York atas bantahan dari China. Di Timur Tengah, Trump dilihat kurang menyokong pendirian Israel mengenai bantuan kemanusiaan ke Gaza, dan pada masa sama mengkritik tingkah laku Iran. Sementara itu, PM UK Keir Starmer menyatakan bahawa Hamas tidak mempunyai tempat dalam mana-mana kerajaan Palestin pada masa depan.
Dari sudut ekonomi, dengan ketiadaan data utama dan suasana pasaran yang berhati-hati menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada hari Rabu, ketidaktentuan perdagangan dan politik membantu mengukuhkan Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY) mencatat lonjakan harian terbesar dalam 11 minggu. Ini, bersama kekecewaan pemimpin EU terhadap perjanjian perdagangan EU-AS dan kenyataan dovish daripada Bank Pusat Eropah (ECB), menekan pasangan EUR/USD, yang mencatat kejatuhan terbesar sejak awal Mei.
Trump juga mengulangi desakan untuk kadar faedah lebih rendah, walaupun beliau enggan mengulas mengenai pemecatan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell, dengan berkata: “Tempohnya hampir tamat. Saya akan merinduinya.” Sementara itu, Jabatan Perbendaharaan AS memberi isyarat akan meningkatkan pinjaman persekutuan kepada $1 trilion pada suku ketiga, dengan pengumuman pemulangan semula suku tahunan dijangka hari ini—yang boleh memberi kesan kepada pasaran dan memberi tekanan kepada Dolar AS sekiranya kerajaan terus menerbitkan bon bagi membiayai defisit.
Di UK, pasangan GBP/USD jatuh ke paras terendah sejak 20 Mei, menandakan hari kelima berturut-turut kerugian. Kekurangan kemajuan dalam rundingan perdagangan AS-UK, ditambah dengan data jualan runcit UK yang lemah serta kenaikan terpantas dalam indeks harga barangan runcit sejak April 2024, menyumbang kepada penurunan tersebut.
Di Asia, penggubal dasar Jepun kekal optimis terhadap perdagangan, dan petunjuk daripada Bank of Japan (BoJ) menunjukkan nada hawkish, walaupun kadar faedah dijangka kekal tidak berubah pada mesyuarat bulan Ogos. Di Kanada, Perdana Menteri Mark Carney menyatakan bahawa rundingan perdagangan dengan AS kini berada pada fasa intensif.
Dolar Australia (AUDUSD) mencatat kejatuhan tiga hari berturut-turut, manakala Dolar New Zealand (NZDUSD) pula berlegar secara tidak menentu selepas kejatuhan tiga hari. Pasangan USDCAD naik selama tiga hari sebelum menyusut semula berikutan lonjakan harga minyak mentah, yang dipacu oleh tindakan tidak aktif OPEC+ dan ketegangan geopolitik yang menjejaskan bekalan tenaga.
Kekuatan Dolar AS dan penyatuan hujung bulan menyebabkan harga emas menembusi paras sokongan penting $3,330, melanjutkan kejatuhan empat hari sebelum pulih dari paras terendah tiga minggu. Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) mencatat kejatuhan harian terbesar dalam hampir dua minggu, manakala Ethereum (ETHUSD) berundur daripada paras tertinggi tahunannya, menandakan kerugian harian terbesar sejak 23 Julai selepas mengakhiri rali empat hari.
Hasil bon Perbendaharaan AS meningkat, manakala hasil bon Jepun menurun. Pasaran saham AS memulakan minggu dengan nada positif, dengan Nasdaq dan S&P 500 bergerak ke arah paras tertinggi baharu, walaupun Dow Jones ditutup dengan sedikit kerugian. Sentimen keseluruhan kekal berhati-hati, dengan kemas kini perdagangan dan politik yang bercampur menjelang laporan pendapatan suku kedua yang penting minggu ini.
Perancis mengkritik hebat perjanjian perdagangan EU-AS, dan Jerman pula kurang optimis, menekan pasangan EUR/USD di tengah ketidaktentuan perdagangan dan politik yang semakin meningkat di Eropah. Perbincangan mengenai kemungkinan pemotongan kadar ECB serta tekanan ekonomi, digabungkan dengan pengukuhan Dolar AS, menyebabkan EUR/USD jatuh ke paras terendah dua minggu selepas penurunan harian terbesar dalam 11 minggu.
Sementara itu, USD/JPY naik selama tiga hari berturut-turut tetapi berundur daripada paras tertinggi mingguan, mencatat kerugian harian pertama dalam empat hari. Kebimbangan terhadap rancangan kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) dan petunjuk bercampur tentang kerajaan PM Ishiba menyokong Yen Jepun (JPY) kerana statusnya sebagai mata wang selamat. Ini, bersama dengan sentimen pasaran yang berhati-hati menjelang mesyuarat FOMC, pengumuman BoJ, dan acara utama lain minggu ini, menyumbang kepada penurunan USD/JPY.
Pasangan GBPUSD terus menurun berikutan ketiadaan perkembangan dalam perjanjian perdagangan AS-UK, tumpuan Perdana Menteri UK Keir Starmer terhadap isu politik, serta data ekonomi UK yang lemah—termasuk Jualan Runcit CBI yang mengecewakan dan kenaikan mendadak dalam indeks harga runcit mengikut Konsortium Runcit British (BRC). Kekuatan Dolar AS menjelang acara utama bermula hari Rabu turut menekan pasangan ini, terutamanya apabila UK kekurangan berita positif untuk menyokong Pound.
AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD Pulih Perlahan
AUDUSD dan NZDUSD menghentikan kejatuhan tiga hari berturut-turut, namun masih berada pada paras terendah dalam lebih seminggu. USD/CAD pula berhenti selepas tiga hari kenaikan, bertahan di paras tinggi mingguan. Sentimen pasaran yang berhati-hati, ketiadaan berita positif dari China, serta Dolar AS yang semakin kukuh terus memberi tekanan kepada mata wang Antipodean. Sementara itu, penyusutan semula USDCAD mungkin disebabkan lonjakan harga minyak mentah baru-baru ini, yang dipacu oleh tindakan OPEC+ dan ketegangan geopolitik.
Minyak mentah mencatat kenaikan harian terbesar dalam hampir empat minggu, didorong oleh OPEC+ yang mengekalkan dasar pengeluarannya dan ketegangan geopolitik yang meningkat—membantunya pulih daripada penurunan dua minggu walaupun Dolar AS semakin kukuh.
Emas pula menyusut untuk hari keempat berturut-turut, menembusi paras sokongan penting $3,330 sebelum stabil semula. Logam berharga itu bergelut untuk memanfaatkan statusnya sebagai aset selamat kerana Dolar AS yang teguh dan penyatuan hujung bulan, selain gagal menembusi paras rintangan teknikal penting—terutamanya dengan sentimen berhati-hati menjelang acara ekonomi utama minggu ini.
Pedagang forex dan kripto mengambil pendekatan berhati-hati pada hari Isnin menjelang laporan penting mengenai kripto daripada Rumah Putih yang dijadual keluar pada 30 Julai. Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) turut terkesan akibat pelikuidasian paksa posisi long berskala besar. Penyelarasan portfolio hujung bulan turut menyumbang kepada penyusutan kripto utama sebelum sedikit lantunan pada awal Selasa.
Berbeza dengan kalendar ekonomi Isnin yang agak lengang, hari Selasa membawa data penting dari AS: Keyakinan Pengguna CB, Pembukaan Pekerjaan JOLTS, dan Indeks Harga Perumahan. Walaupun data ini mungkin tidak banyak menggerakkan Dolar AS kecuali jika melampaui jangkaan, pedagang dijangka mula mengambil posisi menjelang mesyuarat FOMC hari Rabu, laporan KDNK AS suku kedua, dan laporan NFP pada hari Jumaat. Sebarang petunjuk awal menjelang acara ini boleh mencetuskan pembetulan dalam mata wang utama, mata wang kripto, dan komoditi.
Selain data, perbincangan berterusan mengenai perjanjian perdagangan AS serta ketegangan geopolitik (Rusia, Ukraine, Israel, Iran, Gaza, Korea Utara dan China) akan terus mengekalkan suasana berjaga-jaga dalam kalangan pelabur. Jika sentimen perdagangan merosot dan risiko meningkat, Dolar AS berpotensi mengekalkan kekuatannya, sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama seperti Euro (EUR), Pound British (GBP) dan Emas. Harga minyak mentah juga mungkin dipengaruhi oleh bacaan inventori mingguan API AS dan perkembangan terkini dari OPEC+.
Akhirnya, "aksi sebenar" dijangka bermula pada hari Rabu, dan sebelum itu pasaran dijangka bergerak dalam fasa penyatuan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
