EURUSD Memulakan 2025 Dengan Prestasi Campuran Walaupun Dolar AS Melemah

Tahun Baru, Cerita Lama

Hari perdagangan pertama tahun 2025 bermula perlahan, dengan sesi dagangan Asia lembap kerana pedagang masih dalam suasana cuti. Kalendar ekonomi yang ringan dan cuti umum di Jepun, Switzerland, dan New Zealand turut melemahkan aktiviti. Walau bagaimanapun, Indeks Dolar AS susut dari paras tertinggi dua tahun, memberi sokongan kepada mata wang utama, mata wang antipodean, dan komoditi utama, ketika pasaran menanti isyarat lanjut untuk mengesahkan pendirian hawkish Fed baru-baru ini di tengah data AS yang bercampur-campur.

Walaupun kelemahan Dolar AS memberi kelegaan sementara kepada aset utama lain, pemulihan tersebut kekurangan momentum kerana bank pusat di luar AS dan Jepun kelihatan kurang hawkish. Ketegangan politik, masalah ekonomi, dan cabaran dari China terus membebankan sentimen pasaran. Dalam suasana ini, EURUSD menjadi tumpuan dengan pergerakannya yang berhampiran paras terendah tahunan menjelang pengeluaran data dari AS dan Zon Euro.

Bulls Dolar AS Berehat, GBPUSD Pulih, USDJPY Kekal Tidak Stabil

Bulls Dolar AS mengambil nafas sementara apabila jangkaan pasaran berubah, dengan pedagang menilai semula kemungkinan kadar pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan yang lebih perlahan pada tahun 2025. Faktor ini disokong oleh data ekonomi AS peringkat pertengahan minggu ini. Tambahan pula, tajuk utama mengenai kemungkinan rangsangan tambahan dari China, bersama dengan ketiadaan data PMI yang membimbangkan dari negara itu, mengurangkan sebahagian kebimbangan pertumbuhan global.

Akibatnya, GBPUSD menamatkan rentetan kerugian dua hari, walaupun terdapat kebimbangan ekonomi di UK. Sebaliknya, USDJPY kekal lembap kerana pedagang skeptikal terhadap kemampuan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar dengan ketara, di tengah konsolidasi pergerakan sebelumnya semasa cuti empat hari di Jepun.

Bears EURUSD Kekal Berjaga-jaga

Walaupun kelemahan Dolar AS memberi jeda sementara kepada bears EURUSD, pembeli tetap berhati-hati akibat cabaran ekonomi dan politik yang berterusan di Zon Euro. Pandangan dovish terhadap Bank Pusat Eropah (ECB) turut menekan pasangan ini. Namun, Presiden ECB Christine Lagarde memberikan sedikit optimisme dalam ucapan Tahun Barunya, menekankan kemajuan dalam mengurangkan inflasi dan komitmen bank untuk mengurangkan kadar secara beransur-ansur.

Antipodean Kembali Pulih

Penurunan Dolar AS, digabungkan dengan data PMI China yang positif dan harapan untuk rangsangan, menyokong pemulihan dalam mata wang berkaitan komoditi. Dolar Australia (AUD) mendahului, pulih dari paras terendah sejak Oktober 2022. Begitu juga, NZDUSD meningkat dari paras terendah 26 bulan, manakala USDCAD membalikkan kenaikan hari sebelumnya dari paras terendah dua minggu.

Emas Kekal Kukuh, Minyak Mentah Menarik Diri

Emas terus kukuh untuk hari kedua berturut-turut, disokong oleh kelembutan Dolar AS, optimisme terhadap pembelian fizikal, dan tindakan bank pusat. Logam berharga ini mencatatkan kenaikan tahunan terbesar sejak 2010 pada 2024, apabila ketidakpastian pasaran mendorong pedagang kepada daya tarikannya sebagai aset perlindungan.

Minyak Mentah juga memulakan 2025 dengan nota kukuh, mencatatkan kenaikan selama empat hari berturut-turut dan mencapai paras tertinggi dua bulan. Namun, ia menarik diri dari puncak multi-hari apabila sesi Eropah bermula, di tengah-tengah isyarat bercampur-campur.

Mata Wang Kripto Meningkat Secara Sederhana

Pembelian Bitcoin (BTCUSD) oleh MicroStrategy pada penghujung tahun serta peningkatan pemegang jangka panjang Ethereum (ETHUSD) menguatkan kedua-dua mata wang kripto teratas ini. Walau bagaimanapun, suasana berhati-hati menjelang pelantikan Trump mengehadkan minat pembelian untuk Bitcoin dan Ethereum.

Pergerakan Terkini Aset Utama

• Minyak Mentah WTI bergelut untuk mempertahankan kenaikan empat hari pada paras tertinggi dalam dua bulan, diniagakan berhampiran $72.00.
• Emas meningkat untuk hari kedua berturut-turut kepada $2,635 semasa penulisan.
• Indeks Dolar AS mencatatkan kerugian kecil, susut dari paras tertinggi dua tahun, menghentikan kenaikan dua hari dengan mencatat paras 108.30.
• Pasaran Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, sementara saham Asia-Pasifik meningkat secara sederhana. Pasaran Eropah dan UK pula kurang hala tuju pada jam dagangan awal.
• BTCUSD dan ETHUSD masing-masing berada pada kedudukan sederhana berhampiran $95,500 dan $3,410 semasa penulisan.

Fokus Pada Data Peringkat Kedua

Beberapa data peringkat pertengahan dari Zon Euro dan AS dijangka menarik perhatian pedagang intraday pada hari dagangan penuh pertama tahun 2025. Walau bagaimanapun, suasana cuti di Jepun, New Zealand, dan Switzerland mungkin mengehadkan reaksi pasaran. Katalis utama termasuk data PMI akhir Disember dan tuntutan pengangguran mingguan AS akan menjadi tumpuan.

Jika data menyokong bias hawkish Fed, Dolar AS mungkin memulihkan kerugian awal dan mendapat momentum semula, berpotensi memberi tekanan kepada mata wang antipodean dan EURUSD. Namun, Emas dijangka tidak akan membalikkan trend kenaikannya kecuali terdapat pembelian besar-besaran dalam Dolar AS.

Ramalan Aset Utama

• Pergerakan Bullish Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver, BTCUSD, ETHUSD
• Penurunan Selanjutnya Berkemungkinan: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Pergerakan Mendatar Dijangka: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
• Penurunan Perlahan & Beransur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!