美元受避险情绪及对美联储鹰派立场的担忧提振，美元/日元刷新34年高位

周一早盘，市场风险偏好有所改善。市场参与者预计，以色列与伊朗的紧张局势不会进一步升级，因为全球各方以及部分以色列官员都不愿支持以方袭击德黑兰。此外，市场对中国出台更多刺激措施抱有期待，加上美国零售销售数据公布前各项数据表现不一，近期市场情绪也因此有所改善。

在这些市场走势中，美元指数（DXY）从2023年11月以来的最高水平回落，带动欧元/美元和英镑/美元分别从各自的月内低点反弹。然而，市场担忧美联储（Fed）与日本央行（BoJ）的货币政策长期分歧可能扩大，美元/日元因此升至1990年以来的新高。即便如此，在市场情绪乐观及大宗商品表现向好的带动下，澳元/美元在G10货币兑美元汇率中涨幅最大。

黄金价格在录得两个月来最大单日跌幅后进入盘整，同时买盘回升，试图挑战历史高位；而原油无视供应紧张的担忧，在需求疲弱忧虑下延续周五跌势。

另一方面，BTCUSD和ETHUSD连续第2日保持坚挺，延续周末以来从月内低点反弹的走势，市场对4月20日的比特币减半抱持乐观预期。

以下是主要资产的最新走势：

• 布伦特原油回落至90.00美元下方，盘中下跌0.85%，截至发稿时接近89.80美元。
• 金价小幅上涨，最新报约2,353美元，收复前一日从历史高点回落的失地。
• 美元指数在106.00附近震荡，略有下跌，仍接近2023年11月初以来的最高水平。
• 华尔街收盘下跌，而亚太地区股市小幅走低。此外，欧洲和英国股市在开盘首小时小幅上涨。
• BTCUSD和ETHUSD均保持坚挺，最新小幅上涨至约70,900美元和3,530美元。

美元在谨慎乐观情绪中回落……

由于担心伊朗即将袭击以色列，而这一担忧后来得到证实，美元周五升至数日高位。不过，有消息称，德黑兰针对先前袭击耶路撒冷的军事报复不会导致地缘政治局势进一步恶化，这让市场参与者得以暂时喘息，也使美元多头在周一早些时候暂停涨势。此外，美国表示若以色列报复伊朗，美国将不会支持以色列；市场也期待中国推出更多刺激措施，这些因素迄今为止同样支撑了谨慎乐观情绪。另一方面，有关美国和英国对周五午夜后生产的俄罗斯供应品实施新的交付制裁的消息，则打压了风险偏好情绪。

尽管地缘政治局势可能暂时不会有新进展，让美元多头在数月高位稍作喘息，但市场对美国联邦储备委员会（美联储）利率政策的鹰派担忧仍支撑美元，尤其是在上周美国通胀数据表现强劲之后。

除了美国通胀数据外，美联储官员的言论也使美元得以无视密歇根大学消费者信心指数4月初值低于预期的表现：实际为77.9，低于预期的79.0和前值79.4。值得注意的是，密歇根大学（UoM）的一年期和五年期通胀预期均有所上升，进一步支持了市场认为美联储将推迟降息的看法。

谈及美联储官员的评论，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示：“通胀将继续回落，但速度会比我们期望的慢。”旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利也表示，目前完全没有必要急于调整政策利率。此外，堪萨斯城联邦储备银行新任行长杰弗里·施密德也为美国当前的货币政策立场辩护；而芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比则表示，通胀“最后一英里”的问题“要棘手一些”。最后，波士顿联储主席苏珊·柯林斯也提到，未来某个时候适合放宽政策，但现在还没到那个时候。

随着美元回落，EURUSD从5.5个月低点反弹。不过，欧洲央行（ECB）的鸽派倾向限制了欧元货币对的修正性反弹。与此同时，法国央行行长兼欧洲央行管理委员会成员弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛周末接受法国媒体《星期日报》采访时表示：“欧洲央行可能会在6月降息。”此外，欧洲央行的通胀调查继续显示，整体通胀率将从2024年的2.4%降至2025年和2026年的2.0%，这进一步对欧元货币对构成下行压力。

另一方面，在美元普遍回落以及英国央行（BoE）行长安德鲁·贝利周五发表鹰派言论的推动下，GBPUSD也从2023年11月下旬以来的最低水平反弹。贝利表示：“英国央行应降低基于市场利率预期的中央预测的重要性。”

接下来，尽管美元回落，USDJPY仍升至1990年以来的新高，涨幅接近0.5%，报154.00附近。市场参与者预计，美联储与日本央行（BoJ）的货币政策分歧将在较长时间内持续。与此同时，日元货币对的买方也无视日本2月机械订单的改善。值得注意的是，在USDJPY升至多年高位之际，日本官员的口头干预令汇价出现阶段性回落。

此外，新西兰BusinessNZ服务业PMI降至7个月低点，并跌破50.0，显示3月份服务业活动出现收缩。这也令NZDUSD自5个月低点的反弹承压，尽管美元已从年度高点回落。

值得注意的是，随着大宗商品价格收复周五的跌幅，澳元兑美元成为美元回落的最大受益者。此外，铝和镍价格创纪录上涨，加上澳大利亚主要出口商品铁矿石表现强劲，也推动澳元兑美元从两个月低点反弹。

另一方面，尽管中国市场表现积极，亚太股市仍跟随华尔街跌势而走低；美国国债收益率则小幅上升。黄金价格扭转了前一日从纪录高位回落的走势，但尽管市场担忧中东供应紧张局势即将加剧，原油价格仍然下跌。接下来，在连续两周下跌后，BTCUSD和ETHUSD延续了周日从月度低点的反弹走势，为本周的比特币减半事件做准备。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元
• 强烈卖出： AUDUSD、NZDUSD、GBPUSD
• 买入： BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
• 卖出：DAX、FTSE 100、BTCUSD、AUDUSD、EURUSD

关注美国零售销售及地缘政治局势……

以色列与伊朗战争的最新消息将吸引动量交易者关注，3月美国零售销售数据、4月纽约联储帝国州制造业指数以及欧元区工业产出数据也值得关注，以判断市场方向。话虽如此，美国数据可能走软，而欧盟数据有所改善，这或将推动EURUSD延续近期反弹；任何意外情况若叠加地缘政治忧虑，都可能进一步推高美元。

愿交易好运与你同在！