В начале торгов в среду трейдеры вздохнули с облегчением после сильной волатильности накануне: ястребы ФРС ищут новые аргументы в поддержку недавней позиции о том, что снижение ставки центральным банком США может быть отложено. Кроме того, рынки Гонконга возобновили работу после длинных выходных, а отсутствие серьёзных негативных геополитических факторов позволило участникам рынка частично отыграть резкие движения вторника.
При этом высокая инфляция в США укрепила ожидания рынка относительно отсрочки снижения ставки ФРС, а коррекция на американском фондовом рынке дополнительно поддержала доходность казначейских облигаций США и курс доллара.
На фоне укрепления доллара США более рискованные активы, такие как сырьевые товары, а также австралийский и новозеландский доллары, опустились до многодневных минимумов. Основные валюты тоже заметно подешевели относительно доллара США. Исключением стала нефть: благодаря сильным фундаментальным факторам её цена достигла максимума за месяц.
Популярные криптовалюты, такие как BTCUSD и ETHUSD, не стали исключением: после достижения многодневного максимума их недавний рост приостановился. В начале среды спрос на них возобновился — главным образом благодаря оптимизму по поводу одобрения спотовых ETF.
Ниже представлены последние изменения по основным активам:
- Нефть Brent остаётся на более высоком уровне, достигнув максимума за две недели; внутридневной рост составляет 0,30%, цена — около $83,10.
- Цена на золото зализывает раны на минимуме за два месяца и неуверенно держится около $1 990.
- Индекс доллара США поднимается до максимального уровня с середины ноября — примерно до 104,80 на момент публикации.
- Уолл-стрит закрылась в минусе, а Азиатско-Тихоокеанские акции немного снизились. При этом акции Европы и Великобритании умеренно выросли в первый час торгов.
- BTCUSD получает поддержку покупателей и к моменту публикации отыгрывает снижение предыдущего дня от многомесячного максимума в районе $49 800, тогда как ETHUSD также умеренно растёт до $2 650 на момент публикации.
Осторожный оптимизм сохраняется после того, как инфляция в США укрепила доллар…
Данные по инфляции в США, опубликованные накануне, оказались выше ожиданий и укрепили мнение рынка о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) отложит долгожданное снижение ставок. Это, в свою очередь, поддержало индекс доллара США и доходность облигаций.
Стоит отметить, что индекс потребительских цен (CPI) в США превысил рыночные прогнозы и предыдущие данные в месячном исчислении, тогда как базовый CPI, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, нагляднее указал на необходимость дольше сохранять ставки на высоком уровне.
После сильных данных по общей и базовой инфляции в США за январь вероятность снижения ставки ФРС в мае упала до 40% с 70% днём ранее. При этом вероятность снижения ставки в марте составляет всего 10%, тогда как в июне такое решение ожидается почти с вероятностью 50%. Стоит отметить, что Джеффри Гундлах, известный основатель хедж-фонда DoubleLine Capital, исключил снижение ставок ФРС в 2024 году, что позволяет быкам по доллару США сохранять контроль над рынком.
Не только опасения по поводу жёсткой позиции ФРС, но и слабая динамика американских акций поддержали доллар США и доходность казначейских облигаций. Это, в свою очередь, оказало давление на котировки основных валют, сырьевых товаров и валют-антиподов. Во вторник акции американских компаний малой капитализации показали самое значительное дневное снижение с июня 2022 года.
В результате цена золота показала самое сильное дневное падение с начала декабря 2023 года. Однако цены на нефть проигнорировали рост доллара США на фоне позитивных данных по инфляции в США, а также значительное увеличение запасов сырой нефти, о котором сообщил независимый исследовательский институт — Американский институт нефти (API), и достигли месячного максимума. Причина может быть связана с ежемесячным отчётом Организации стран — экспортёров нефти (ОПЕК). При этом нефтяной картель пересмотрел прогнозы роста мировой экономики на 2024 и 2025 годы, оставив оценку спроса на нефть без изменений.
Тем временем опасения по поводу пересмотра правительством Германии прогноза экономического роста в сторону понижения дополнили широкое укрепление доллара США и неоднозначные данные индекса экономических настроений ZEW, оказав давление на EURUSD. Динамика валютной пары также подтверждает мягкий настрой главы экономического департамента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филипа Лейна. Он заявил, что следующим шагом станет снижение ставки, однако сроки будут зависеть от данных. Кроме того, слабые данные по инфляции в Великобритании вместе с сильным индексом потребительских цен США (CPI), опубликованным накануне, подтолкнули GBPUSD к недельному минимуму, хотя в последнее время доллар США теряет импульс.
На другом направлении словесные интервенции японских властей и коррекционное снижение доходности облигаций опустили USDJPY с максимальных за три месяца уровней. Заместитель министра финансов Японии по международным делам Канда и министр финансов Судзуки выступили за рыночные интервенции, чтобы ограничить колебания иены. Однако глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда дал понять, что не сталкивается с серьёзным сопротивлением ужесточению денежно-кредитной политики. Это способствовало восстановлению иены.
Кроме того, розничные продажи в Новой Зеландии в январе восстановились, тогда как индекс оптовых цен Индии (WPI) за тот же месяц снизился.
- Сильная покупка: USDCAD, USDJPY
- Сильная продажа: Нефть, доллар США, GBPUSD
- Покупка: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold
- Продажа: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
В центре внимания — ВВП еврозоны и выступление Бейли из Банка Англии…
Сегодня в центре внимания будут первые оценки ВВП еврозоны за IV квартал и выступление управляющего Банком Англии (BoE) Эндрю Бейли. Однако основное внимание будет уделено динамике доходности облигаций и выступлениям представителей центральных банков. Опасения по поводу ястребиной позиции ФРС удерживают доллар США в поле зрения быков, несмотря на недавнюю консолидацию на рынке.
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
