Что такое доходность портфеля и как её рассчитать?
Что такое доходность портфеля и как её рассчитать?
Доходность портфеля — это показатель, описывающий прибыль и убытки по активам, входящим в портфель. Под «портфелем» мы подразумеваем вложения в различные базовые активы и виды ценных бумаг. Этот показатель помогает оценить надёжность и доходность портфеля, а также соответствие выбранным ориентирам. Кроме того, ожидаемая доходность портфеля позволяет понять, соответствует ли стратегия инвестирования вашим основным финансовым целям и задачам.
В этой статье вы узнаете, как рассчитать доходность портфеля по распространённой формуле, а также подробно разберёте все её составляющие.
Ожидаемая доходность портфеля: объяснение
Чтобы получить сбалансированную доходность, инвесторы обычно формируют диверсифицированные портфели из нескольких групп активов. При этом в зависимости от типа портфеля он может включать только одну группу активов. Всё зависит от предпочтений, целей и тактики инвесторов. Иногда они выбирают сочетание акций, облигаций, ценных бумаг и других инструментов, ориентируясь на различные факторы.
Не имеет значения, из каких видов инвестиций состоит ваш портфель. Существует общая формула расчёта доходности портфеля, которая поможет определить, соответствует ли он вашим целям.
Как использовать формулу доходности портфеля
Формула выглядит так:
Рассмотрим подробнее каждый её элемент:
«W» — вес каждого актива в портфеле.
«R» — ожидаемая доходность актива.
Простой пример: предположим, что доля одного из активов в вашем портфеле составляет 24%, то есть его вес равен 0,25. Суммарная доля всех активов должна составлять 100%, а сумма их весов — 1.
Чтобы рассчитать доходность портфеля, выполните несколько простых шагов. Сначала определите несколько важных показателей:
Определите доходность каждого портфеля или типа активов. Для этого можно использовать данные за неделю или месяц.
Определите вес каждого актива или типа инвестиций. Разделите сумму, вложенную в актив, на общую сумму инвестированных средств в вашем портфеле. Рассчитайте вес каждого актива отдельно. Так вы узнаете долю каждого компонента портфеля.
Умножьте доходность каждого актива на его вес в портфеле.
Остаётся сложить все процентные значения. Готово — доходность портфеля рассчитана.
Что учитывать при оценке доходности портфеля
Эта формула может быть особенно полезна, если ваш портфель диверсифицирован и включает разные типы активов. Такой подход помогает снизить риск убытков из-за неожиданного изменения цены одного актива.
Анализ активов поможет понять, стоит ли ограничиться одним классом ценных бумаг или выбрать более широкий набор активов. Итог зависит от типов компонентов, их сочетания и распределения. Кроме того, важно учитывать степень корреляции. Чем выше доходность, тем эффективнее и потенциально прибыльнее портфель при наименьшем риске для заданного уровня доходности.
Этот материал не содержит и не должен рассматриваться как содержащий инвестиционные консультации или рекомендации, предложение или побуждение к совершению каких-либо сделок с финансовыми инструментами. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратитесь за консультацией к независимым финансовым консультантам, чтобы убедиться, что вы понимаете связанные с этим риски.
