Gambaran Keseluruhan Pasaran
Sentimen dagangan sedikit positif apabila pemain pasaran bertindak balas terhadap pemotongan kadar faedah sebanyak 50 mata asas oleh Rizab Persekutuan AS dalam mesyuarat FOMC pada bulan September. Kenyataan FOMC dan ulasan Pengerusi Fed, Jerome Powell, yang menunjukkan kemungkinan pemotongan kadar faedah selanjutnya dan inflasi yang lebih perlahan pada masa hadapan, menyokong keyakinan ini. Niaga hadapan kadar faedah menunjukkan kebarangkalian sebanyak 62% untuk pemotongan 25 mata asas pada bulan November dan 95% untuk pemotongan 50 mata asas pada bulan Disember. Walau bagaimanapun, anggaran plot titik Fed mencadangkan jumlah pemotongan sebanyak 100 mata asas menjelang akhir tahun 2024.
Dolar AS disokong oleh kecenderungan pasaran untuk “buy the fact”
Pemotongan kadar faedah sebanyak 0.50% oleh Fed dan komen yang kebanyakannya bernada dovish pada mulanya menolak Indeks Dolar AS (DXY) ke paras terendah dalam tempoh 14 bulan, tetapi kemudian indeks itu pulih. Menjelang awal Khamis, Dolar AS telah stabil dan mula mengukuh selepas penutupan dagangan pada hari Rabu. Pasaran telah pun mengambil kira pemotongan kadar Fed, sekali gus membolehkan dolar mengukuhkan kedudukannya selepas mengalami kerugian ketika momentum pasaran perlahan.
Selain pergerakan dalam julat ini, Dolar AS turut mendapat sokongan daripada berita negatif berkaitan risiko di China dan Timur Tengah. Baru-baru ini, China membekukan aset sembilan syarikat AS, manakala Israel bertekad untuk menghapuskan Hamas dan pasukan yang disokong Iran, walaupun tindakan itu berisiko menjejaskan rundingan damai.
Mata wang utama lain menghakis sebahagian daripada kenaikan yang dipacu oleh Fed
EURUSD mencecah paras tertinggi bulanan selepas Fed mengurangkan kadar faedah, tetapi menutup hari dengan kenaikan kecil apabila penggubal dasar ECB, Francois Villeroy de Galhau, memberi isyarat bahawa ECB mungkin akan mengurangkan kadar faedah lagi. Begitu juga, USDJPY mencatatkan kerugian kecil dan tidak banyak mendapat manfaat daripada perbezaan dasar antara Bank of Japan dengan Fed, kerana Jepun mengekalkan penilaian ekonominya dalam laporan terbaharunya.
Sementara itu, GBPUSD melonjak ke paras tertinggi sejak awal 2022 dan ditutup dengan kenaikan yang lebih besar, disokong oleh data CPI UK yang kebanyakannya positif serta jangkaan bahawa Bank of England akan mengekalkan dasar monetarinya tanpa perubahan selepas pengurangan kadar faedah baru-baru ini.
Dolar Australia dan New Zealand serta minyak mentah diniagakan bercampur-campur
Dolar New Zealand (NZD) mencatat kenaikan terbesar berbanding Dolar AS dalam kalangan mata wang G10, manakala Dolar Australia (AUD) turut kekal kukuh. Faktor utama termasuk penguncupan KDNK New Zealand pada suku kedua yang lebih kecil daripada jangkaan serta perubahan guna tenaga Australia yang lebih baik daripada jangkaan.
Sementara itu, USDCAD mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut berikutan harga minyak mentah yang lemah—eksport utama Kanada—serta komen bernada dovish daripada Bank of Canada (BoC). Namun, pasangan Loonie itu terhenti seketika daripada meneruskan momentum kenaikannya pada awal pagi Khamis.
Harga minyak mentah sukar memanfaatkan kelemahan dolar AS dan hanya mencatat lantunan singkat di tengah-tengah kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi global serta peningkatan bekalan OPEC+. Harga minyak mentah turut tidak mengendahkan pengurangan inventori minyak mentah AS mingguan yang lebih besar daripada jangkaan.
Emas sukar membuktikan statusnya sebagai aset selamat
Harga emas mencapai paras tertinggi sepanjang masa pada $2,600 sejurus selepas pengumuman FOMC, tetapi mencatatkan penurunan selama dua hari berturut-turut menjelang penghujung hari Rabu. Pada awal hari Khamis, harga emas melantun semula dan menuju ke paras tertinggi hari sebelumnya, walaupun dolar AS pulih selepas Fed mengurangkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas. Kenaikan semula ini nampaknya didorong oleh ketidaktentuan pasaran tentang langkah Fed seterusnya, di samping kebimbangan terhadap kemungkinan pemotongan kadar faedah, ketegangan perdagangan dan isu geopolitik.
Mata wang kripto menyambut baik pemotongan kadar Fed
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, disokong oleh pemotongan kadar sebanyak 0.50% oleh bank pusat AS serta optimisme terhadap kadar yang lebih rendah pada masa hadapan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mematahkan aliran menurun selama dua hari, meningkat lebih daripada 1.0% dalam dagangan intrahari kepada sekitar $70.00 ketika berita ini ditulis.
- Emas kembali meningkat selepas susut dari paras tertinggi sepanjang masa, sekali gus mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga hari kepada sekitar $2,5654 setakat ini.
- Indeks USD kekurangan momentum menaik, namun masih mengekalkan lantunan pembetulan pada lewat Rabu daripada paras terendah beberapa bulan.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan selama tujuh hari, manakala saham Asia-Pasifik naik sedikit. Ekuiti Eropah dan Britain kebelakangan ini tidak menunjukkan hala tuju yang jelas.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, ke sekitar $62,200 dan $2,420.
BoE, BoJ dan data AS berimpak sederhana menjadi tumpuan dalam minggu yang dijangka perlahan
Menjelang minggu ini, pengumuman dasar monetari daripada BoE dan BoJ, bersama-sama data AS peringkat kedua, akan menarik perhatian pedagang momentum. Namun, tiada perubahan ketara dijangka, jadi trend semasa berkemungkinan berterusan. Dolar AS mungkin memulihkan sebahagian kerugian selepas mesyuarat Fed, sekali gus memberi kesan kepada komoditi dan mata wang Australia serta New Zealand, manakala GBPUSD dan USDJPY mungkin bergerak dengan berhati-hati. Dalam keadaan yang tidak menentu ini, harga emas dijangka kekal stabil.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
