Sentimen pasaran kekal dengan optimisme berhati-hati
Sentimen risiko kekal sedikit positif pada awal Khamis walaupun terdapat tajuk berita perdagangan yang bercampur dan kebimbangan menjelang acara penting: lawatan Presiden A.S. Donald Trump ke Rizab Persekutuan (Fed) A.S., Mesyuarat Polisi Monetari Bank Pusat Eropah (ECB), PMI Global bagi bulan Julai, dan rundingan perdagangan EU-China.
Pada hari Rabu, kelemahan dalam jualan rumah sedia ada A.S. membolehkan Trump menyalahkan Pengerusi Fed Jerome Powell atas kelembapan pasaran perumahan. Walau bagaimanapun, Setiausaha Perbendaharaan A.S., Bassent memberi jaminan bahawa Trump tidak bercadang untuk menggugurkan Powell. Sementara itu, laporan pendapatan suku kedua (Q2) yang kukuh daripada syarikat teknologi gergasi A.S., kecuali Tesla yang mencatatkan Pendapatan Sesaham (EPS) mengecewakan, menekan nilai Dolar A.S. dan menyokong aset berisiko, meskipun momentum kekal berhati-hati.
Trump turut mencuri perhatian apabila bercakap mengenai potensi tarif 15% hingga 50% terhadap beberapa negara serta kemajuan dalam rundingan perdagangan dengan Kesatuan Eropah (EU) dan China. Bassent menyatakan rundingan dengan EU semakin baik dan turut memberi amaran kepada Jepun tentang kemungkinan tarif 25% jika isu perdagangan tidak diselesaikan. Bassent juga membayangkan kemungkinan 1–2 kali pemotongan kadar faedah tahun ini, selari dengan jangkaan Fed, sekali gus mengurangkan tekanan terhadap Powell dan bank pusat.
Sebaliknya, penasihat ekonomi Rumah Putih, Peter Navarro menolak laporan Financial Times baru-baru ini yang mencadangkan wujudnya perjanjian perdagangan EU sebagai spekulatif. Korea Selatan pula membatalkan rundingan perdagangannya dengan A.S. kerana konflik jadual, namun A.S. mencadangkan agar rundingan disambung semula tidak lama lagi.
Di Rusia, pembantu Presiden Vladimir Putin, Vladimir Medinsky mendakwa semua perjanjian kemanusiaan dengan Ukraine telah dimuktamadkan. Namun, ketegangan masih wujud, khususnya selepas Jabatan Negara A.S. meluluskan potensi penjualan sistem peluru berpandu Hawk Fasa 3 bernilai $172 juta kepada Ukraine. Selain itu, pertempuran tercetus awal Khamis antara tentera Thai dan Kemboja di sepanjang sempadan yang dipertikaikan.
PMI awal Jepun bagi Julai menunjukkan prestasi lemah, manakala angka dari Australia melebihi jangkaan. Ditambah dengan kenyataan yang kurang dovish daripada Gabenor Bank Rizab Australia (RBA), Michele Bullock, Dolar Australia (AUDUSD) melonjak ke paras tertinggi sejak November 2024, meneruskan rali lima hari. Dolar New Zealand (NZDUSD) juga mengikut jejak, mencecah paras tertinggi dua minggu. Sementara itu, pasangan USDCAD menamatkan kejatuhan empat hari, mencecah paras terendah dua minggu, disokong oleh harga minyak mentah yang lemah, data perumahan Kanada yang stabil dan tajuk perdagangan A.S.-Kanada yang bercampur.
Minyak mentah pulih sedikit selepas kejatuhan tiga hari, susulan pengurangan stok minyak A.S. yang lebih tinggi daripada jangkaan. Emas kekal defensif selepas susut daripada paras tertinggi enam minggu.
Dalam pasaran saham A.S., Nasdaq dan S&P 500 ditutup pada paras tertinggi sepanjang masa, manakala Dow Jones hanya empat mata daripada rekod tertinggi yang dicatat pada 4 Disember 2024. Pendapatan kukuh dari syarikat seperti Alphabet (induk Google), ServiceNow, Chipotle, IBM, T-Mobile, dan CSX memberi sokongan kepada pelabur Wall Street, manakala Tesla mencatatkan kejatuhan pendapatan suku tahunan terbesar dalam lebih sedekad. Namun, Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk kekal optimis dengan prospek jualan di Eropah.
Hasil bon terus meningkat, dan prestasi mata wang kripto bercampur selepas minggu yang kukuh, memandangkan pedagang menanti laporan dasar kripto dari Rumah Putih yang dijangka pada 30 Julai.
Dalam semua perkembangan ini, Indeks Dolar A.S. (DXY) jatuh untuk hari kelima berturut-turut, mencecah paras terendah dalam 13 hari. Ini membolehkan EURUSD kekal kukuh pada paras tertinggi dua minggu, walaupun terdapat ketegangan perdagangan A.S.-China dan jangkaan ECB yang dovish. GBPUSD pula bergelut mengekalkan rali tiga harinya, manakala USDJPY susut ke paras terendah dua minggu, melengkapkan kejatuhan empat hari berturut-turut.
ECB dijangka mengekalkan kadar faedah tidak berubah selepas setahun pemotongan, tetapi ia tidak mampu terlalu optimis memandangkan data terbaru dan ketegangan perdagangan berterusan dengan A.S. dan China. Ini, ditambah dengan kemungkinan data ekonomi Jerman dan EU yang lemah, boleh memberi tekanan kepada bulls EURUSD yang telah mendorong pasangan ini ke paras tertinggi lebih dua minggu semasa rali lima hari. Walaupun begitu, kritikan Trump terhadap data A.S. dan rasa tidak puas hatinya terhadap tindakan Fed mungkin terus menekan Dolar A.S., sekali gus membantu Euro mengekalkan keuntungannya walaupun terdapat sedikit berita positif dari zon Euro. Senario ini boleh menyebabkan pedagang mata wang utama terus tidak pasti dan sukar mencari arah yang jelas.
GBPUSD kekal tidak menentu pada paras tertinggi dua minggu selepas tiga hari kenaikan. Dengan PMI bulan Julai dari UK dan A.S. dijangka menunjukkan prestasi berhati-hati dalam sektor pembuatan dan perkhidmatan, prospek kekal kabur. Kebimbangan yang semakin meningkat bahawa A.S. mungkin mengenakan tarif lebih tinggi terhadap UK turut menambah tekanan, terutamanya jika terdapat lebih banyak spekulasi bahawa Washington memihak kepada Britain tetapi mengabaikan pemain global lain.
Sementara itu, USDJPY mendapat manfaat daripada daya tarikan Yen Jepun sebagai mata wang selamat, memandangkan pedagang kekal skeptikal terhadap sebarang hasil positif daripada perjanjian perdagangan A.S.-Jepun. Pedagang USDJPY juga mengabaikan PMI Jepun bagi Julai yang lemah. Walau bagaimanapun, cabaran terhadap Bank of Japan (BoJ) dan ketidakpastian politik susulan pilihan raya terbaru Jepun boleh mendorong pelabur Jepun mencari perlindungan dalam Yen dan bon Jepun. Ketegangan politik dan perdagangan yang meluas, serta pertelingkahan antara Trump dan Fed, boleh menguatkan lagi kecenderungan menurun bagi USDJPY melainkan Dolar A.S. melonjak — satu kemungkinan yang dilihat sukar berlaku buat masa ini.
Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Australia yang kukuh serta kenyataan yang kurang dovish daripada Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Michele Bullock, telah menyokong kemenangan lima hari berturut-turut dalam pasangan AUDUSD, mendorong pasangan itu ke paras tertinggi sejak November 2024. NZDUSD turut meningkat, mencecah paras tertinggi dua minggu walaupun Ketua Ahli Ekonomi Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Paul Conway, memberi amaran bahawa tarif boleh melemahkan ekonomi global dan mengurangkan permintaan.
Kedua-dua Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD) turut menerima sokongan daripada sentimen positif terhadap perjanjian perdagangan AS-China, kesediaan Beijing untuk melaksanakan lebih banyak rangsangan, serta jangkaan bahawa RBA dan RBNZ mungkin mengurangkan potensi pemotongan kadar faedah seterusnya.
Sementara itu, USDCAD menamatkan kejatuhan empat hari berturut-turut dan melonjak dari paras sokongan enam minggu walaupun harga minyak mentah lemah. Walau bagaimanapun, penurunan inventori minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan memberikan sedikit sokongan. Pemulihan pasangan Loonie ini juga dikaitkan dengan data perumahan Kanada yang kekal lemah dan ketidakpastian berterusan dalam rundingan perdagangan AS-Kanada.
Emas kekal stabil selepas susut dari paras tertinggi enam minggu, mencatatkan sedikit kerugian apabila pedagang melakukan penyatuan akhir bulan dalam suasana berhati-hati menjelang data ekonomi dan acara penting minggu ini. Ketidakmampuan logam ini untuk melepasi rintangan teknikal pada paras $3,435 turut mengehadkan minat belian.
Minyak mentah pula berada hampir pada paras terendah sejak 1 Julai, menghentikan kejatuhan tiga hari berturut-turut. Walaupun terdapat penurunan ketara dalam inventori mingguan minyak mentah AS, pedagang masih menunggu petunjuk yang lebih jelas sebelum meneruskan penjualan. Sokongan harga minyak mungkin datang daripada kemajuan dalam rundingan perdagangan AS-China dan ketegangan AS-Iran yang meningkat semula. Namun begitu, kebimbangan terhadap peningkatan bekalan OPEC+, pengurangan permintaan tenaga akibat konflik tarif berterusan, serta tekanan daripada Donald Trump untuk menurunkan harga minyak terus menekan pasaran.
Bitcoin (BTC/USD) meneruskan penurunannya dari hari sebelumnya, manakala Ethereum (ETH/USD) mencatatkan kejatuhan tiga hari berturut-turut selepas mencapai paras tertinggi tahun ini. Pedagang kripto mula berhati-hati menjelang data ekonomi penting minggu ini dan laporan dasar kripto White House yang dijangka diumumkan pada 30 Julai, walaupun minat institusi dalam pasaran kekal tinggi.
Khamis dijangka menjadi hari yang sibuk dan berpotensi penting dengan pelbagai acara berimpak tinggi termasuk bacaan awal PMI bulan Julai dari EU, Jerman, UK dan AS; mesyuarat dasar monetari ECB; lawatan bekas Presiden Donald Trump ke Federal Reserve; serta rundingan perdagangan antara EU dan China. Jika sentimen risiko merosot, hari ini mungkin menjadi "Turnaround Thursday."
ECB dijangka tidak mengubah pendirian dasarnya, namun juga tidak boleh terlalu hawkish. Ini boleh mencabar pembeli EUR/USD kecuali Dolar AS melemah dengan ketara. PMI global mungkin menunjukkan sedikit peningkatan dari bulan Jun, namun belum cukup untuk mencetuskan lonjakan besar dalam mata wang masing-masing.
Sementara itu, sebarang kritikan baharu terhadap Fed daripada Trump boleh terus menekan Dolar AS, menyokong kenaikan dalam mata wang utama lain dan aset berisiko. Walau bagaimanapun, pasaran kripto mungkin kekal berhati-hati apabila pelabur menutup posisi lindung nilai menjelang laporan dasar kripto White House pada 30 Julai.
Saham berkemungkinan kekal kukuh didorong oleh laporan pendapatan yang positif daripada syarikat teknologi utama. Sebaliknya, hasil bon dan emas mungkin tertekan sedikit, manakala harga minyak berisiko untuk terus susut — kecuali ketegangan AS-Iran memuncak semula dan mencetuskan kebimbangan terhadap gangguan bekalan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
