Sentimen pasaran berhati-hati pada permulaan minggu apabila pelabur berdepan kekeliruan dasar dan peningkatan risiko geopolitik. Ketidaktentuan mengenai tindakan perdagangan Presiden AS Donald Trump berterusan walaupun Mahkamah Agung membatalkan rejim tarif yang diperkenalkannya di bawah Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa.
Ketegangan dengan Iran turut menambah turun naik pasaran. Laporan The New York Times menyebut Trump sedang mempertimbangkan serangan udara terhad ke atas aset yang dikaitkan dengan Kor Pengawal Revolusi Islam, tapak nuklear dan sistem peluru berpandu. Jika tekanan gagal, tindakan lebih meluas yang menyasarkan Pemimpin Tertinggi Ali Khamenei boleh dipertimbangkan.
Axios melaporkan pegawai AS dan Iran dijadual bertemu di Geneva pada Khamis untuk meneliti cadangan Tehran menghidupkan semula diplomasi nuklear, dengan Washington menjangkakan draf pelan menjelang Selasa. Pegawai menggambarkan pusingan ini sebagai peluang terakhir sebelum sebarang tindakan ketenteraan besar-besaran AS–Israel. Pasaran minyak kini membawa premium geopolitik sekitar $6–7 susulan risiko ini, walaupun sesetengah pedagang meragui tindakan akan diambil ketika Sukan Olimpik yang berakhir Ahad ini.
Dagangan Asia adalah tipis susulan cuti pasaran di Jepun dan tanah besar China, sekali gus memperbesarkan pergerakan harga. Jepun kembali berdagang pada Selasa selepas hujung minggu panjang, manakala China dibuka semula selepas cuti Spring Break dan Tahun Baharu Lunar.
Data AS terkini menambah lagi ketidaktentuan dasar. KDNK awal suku keempat meningkat 1.4%, lebih rendah daripada ramalan 3.0%. Inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Disember mencatat 2.9%, sedikit melebihi anggaran 2.8%. Model GDP Now Rizab Persekutuan Atlanta menunjukkan pertumbuhan suku pertama pada 3.1%. Indeks sentimen pengguna Universiti Michigan mencatat 56.6 berbanding jangkaan 57.3. PMI Pembuatan Februari berada pada 51.2 berbanding unjuran 52.6. Pegawai Fed Logan menyatakan perkembangan tarif telah meningkatkan ketidaktentuan inflasi. Dengan pertumbuhan yang lebih lembut dan inflasi masih kukuh, pasaran kini tidak lagi menjangka sepenuhnya tindakan pada mesyuarat Fed Julai, menyebabkan FOMC kekal dalam mod tunggu dan lihat.
Dari sudut fiskal, Perbendaharaan AS berdepan tekanan berikutan kemungkinan bayaran balik tarif berskala besar, walaupun sebarang pengunduran halangan perdagangan boleh memberi ruang kepada FOMC mempertimbangkan pemotongan kadar pada masa hadapan.
Kementerian Perdagangan China berkata pihaknya sedang meneliti keputusan mahkamah dan menggesa penghapusan langkah unilateral termasuk tarif timbal balik dan berkaitan fentanyl, menjelang kemungkinan pertemuan awal April antara Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping.
Presiden Bank Pusat Eropah Christine Lagarde memberi amaran bahawa ketidaktentuan baharu berkaitan dasar perdagangan AS boleh mengganggu syarikat dan pengguna, sambil menekankan keperluan kepada kejelasan.
Jualan runcit Kanada bagi Disember susut 0.4%, sedikit lebih baik daripada jangkaan penurunan 0.5%.
Indeks Dolar AS kekal tertekan untuk hari kedua. EUR/USD meningkat melepasi 1.18 selepas Canselor Jerman Friedrich Merz berkata keputusan mahkamah boleh mengurangkan tekanan tarif ke atas Jerman, dan Menteri Perdagangan Perancis Olivier Forissier menyatakan Kesatuan Eropah sedang berunding secara aktif serta mempunyai langkah balas. USD/JPY merosot ke arah 154.00 selepas ketua cukai Parti Demokratik Liberal Itsunori Onodera mengkritik situasi tarif AS. Pasangan utama lain bercampur, dengan GBPUSD lebih kukuh, AUDUSD dan NZDUSD lebih lemah, dan USDCAD hampir tidak berubah.
Permintaan aset selamat mendorong emas ke paras tertinggi tiga minggu dan perak ke paras tertinggi dua minggu. Minyak mentah bergerak lebih rendah walaupun terdapat kebimbangan bekalan, apabila pedagang menimbang kebimbangan permintaan akibat tarif berbanding penyambungan semula rundingan AS–Iran. Seorang pegawai Iran berkata perjanjian sementara adalah mungkin dan firma AS boleh menyertai projek tenaga Iran sebagai kontraktor.
Aset digital merosot ketara. Bitcoin jatuh di bawah $65,000 susulan laporan aliran pelupusan sekitar $200 juta. Ekuiti menyusut sedikit walaupun Wall Street ditutup kukuh pada Jumaat lalu.
Sentimen yang bertambah baik berhubung Donald Trump mengenai tarif, bersama kenyataan dari Friedrich Merz, membantu EURUSD membina momentum daripada pemulihan Jumaat lalu ketika Dolar AS melemah.
GBPUSD juga meningkat untuk sesi kedua berturut-turut selepas kerugian minggu lalu, disokong oleh nada USD yang lebih lemah.
Sebaliknya, USDJPY menamatkan rally tiga hari dan menarik balik daripada paras tertinggi dua minggu, walaupun pasaran di Jepun ditutup. Pelabur beralih kepada aset selamat tradisional seperti emas, perak, dan Yen Jepun berikutan ketiadaan data atau acara penting, ketidakpastian berterusan mengenai tarif AS, risiko konflik AS-Iran yang meningkat, dan kebimbangan hawkish mengenai Bank of Japan.
Kebanyakan mata wang utama meningkat berbanding Dolar AS yang lemah, tetapi AUD dan NZD kekal lemah akibat sentimen pasaran yang rapuh dan cuti seminggu di China.
Data inflasi Kanada yang bercampur dan harga minyak mentah yang lebih rendah, eksport utama Kanada, mengehadkan penurunan USDCAD dan mengekalkan dagangan yang tenang.
Walaupun Jualan Runcit New Zealand lebih kuat daripada jangkaan, ia gagal mengangkat NZDUSD, kerana sentimen negatif terus menekan pasangan ini.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) bermula minggu ini rendah, jatuh untuk hari kedua berturut-turut, apabila kebimbangan mengenai kemungkinan serangan AS dan Israel ke atas Iran gagal melebihi kebimbangan permintaan.
Tekanan pasaran meningkat daripada:
Apabila pelabur beralih kepada aset selamat dan Dolar AS melemah:
Momentum disokong oleh technical breakouts, dengan Emas menembusi $5,100 dan Perak melepasi $85.00, menambah dorongan baru kepada kedua-dua logam berharga.
Faktor utama:
Di rantau Asia-Pasifik, saham menurun awal Isnin, walaupun Jepun dan China bercuti, mengekalkan volatiliti rendah. Pasaran serantau sebahagian besar mengabaikan penutupan Wall Street Jumaat yang kukuh, tertekan oleh faktor risiko yang sama menjejaskan kripto.
Kalendar Isnin ringan, dengan Chicago Federal Reserve National Activity Index dan Factory Orders dijadualkan.
Walau bagaimanapun, ketiadaan data tidak menjamin dagangan tenang kerana pasaran menumpu pada:
Dolar AS melemah walaupun kuasa tarif Trump dicabar dan sentimen lemah. Pelabur akan menunggu petunjuk daripada Federal Reserve mengenai langkah seterusnya, dengan data pertengahan AS memberikan isyarat.
Jika angka mencadangkan pemotongan kadar lanjut → USD boleh pulih, memberi tekanan kepada mata wang utama, AUD, NZD dan kripto.
Minyak mentah mungkin melihat penutupan posisi pendek kerana kebimbangan bekalan, manakala Emas dan Perak boleh kekal disokong kerana pelabur mencari aset selamat.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
