Sentimen pasaran kekal lemah dan tidak menentu apabila pedagang terus berhati-hati menjelang keputusan penting daripada Bank Negara Switzerland (SNB), Bank of England (BoE), dan Bank Pusat Eropah (ECB). Nada berhati-hati ini juga dipengaruhi oleh penggantungan dasar tegas daripada Federal Reserve (Fed) dan konflik Iran yang berterusan, yang terus meningkatkan ketidaktentuan global serta risiko inflasi.
Federal Reserve (Fed) mengekalkan kadar faedah pada 3.50%–3.75%, selaras dengan jangkaan, tetapi mesej keseluruhan masih bersifat hawkish. Ringkasan Unjuran Ekonomi (SEP) menunjukkan hanya dua pemotongan kadar dijangka pada 2026 dan 2027, menyokong USD. Pengerusi Fed, Jerome Powell, memberi amaran bahawa harga tenaga yang lebih tinggi mungkin meningkatkan inflasi dalam jangka terdekat dan menekankan bahawa pemotongan kadar bergantung kepada kemajuan jelas dalam inflasi.
Carta titik Fed mengekalkan jangkaan kadar pada 3.4% untuk 2026 dan 3.1% untuk 2027. Unjuran inflasi dinaikkan, dengan inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) dan PCE teras masing-masing meningkat kepada 2.7% daripada 2.4% dan 2.5%, manakala pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) dinaikkan sedikit kepada 2.4% daripada 2.3%, dan kadar pengangguran kekal pada 4.4%. Powell menekankan bahawa inflasi telah melebihi sasaran hampir lima tahun, tarif mungkin memberi kesan jangka panjang, dan inflasi barang serta perkhidmatan bukan perumahan masih tinggi. Beliau menambah bahawa jangkaan inflasi jangka pendek meningkat manakala jangkaan jangka panjang kekal stabil, dan menyorot bahawa kenaikan harga minyak boleh merebak kepada inflasi teras dan umum. Mengenai pekerjaan, beliau berkata risiko terhadap pekerjaan tidak lebih tinggi daripada inflasi.
USD mengukuh selepas keputusan, mencatat peningkatan terbesar berbanding Franc Switzerland (CHF), Dolar Australia (AUD), dan Dolar New Zealand (NZD), masing-masing meningkat hampir 1%, manakala Dolar Kanada (CAD) menunjukkan prestasi lebih baik dengan hanya penurunan 0.26% berbanding USD.
Risiko geopolitik kekal menjadi pemacu utama, kerana konflik Timur Tengah terus mengancam bekalan tenaga dan pertumbuhan global. Gangguan di sekitar Selat Hormuz, laluan penting penghantaran minyak global, meningkatkan kebimbangan mengenai inflasi, tekanan fiskal, dan volatiliti pasaran. S&P Global Ratings turut memberi amaran bahawa gangguan sedemikian boleh melemahkan pertumbuhan dan meningkatkan ketidakstabilan pasaran.
Ketegangan meningkat apabila Iran memberi amaran bahawa ia boleh memusnahkan infrastruktur tenaga sekiranya serangan berterusan, manakala isyarat bercampur daripada Presiden AS, Donald Trump — menggabungkan pengekangan dengan amaran tindakan tegas — serta laporan kemungkinan penempatan tentera AS untuk mengawal Selat Hormuz menambah ketidaktentuan.
Di Asia-Pasifik, Bank of Japan (BoJ) mengekalkan dasar tidak berubah dalam undian 8–1, walaupun seorang ahli menyokong kenaikan kadar, menunjukkan peralihan sedikit hawkish. Jepun juga memberi amaran terhadap pergerakan spekulatif dalam pasaran mata wang (FX) dan mengekalkan campur tangan sebagai pilihan.
Dalam pasaran mata wang dan komoditi, Indeks Dolar AS (DXY) sedikit merosot selepas menamatkan penurunan dua hari, manakala emas pulih dari paras terendah enam minggu dengan kenaikan harian pertama dalam tujuh hari. EURUSD pulih daripada kerugian terdahulu dan menuju kepada kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu, manakala GBPUSD menunjukkan corak serupa walaupun kelemahan baru-baru ini. USDJPY naik ke paras tertinggi sejak Julai 2024 sebelum sedikit menurun. AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan sederhana selepas kerugian tajam sebelum ini, manakala USDCAD menurun selepas dua hari peningkatan. Minyak mencatat penurunan harian pertama dalam tiga sesi selepas kenaikan terdahulu, emas meneruskan pemulihannya, dan mata wang kripto kekal tanpa arah selepas dua hari kerugian, manakala ekuiti Asia-Pasifik terus berada di bawah tekanan selaras dengan Wall Street.
EURUSD naik sedikit pada awal Khamis, pulih daripada kejatuhan harian terbesar dalam seminggu dan menamatkan tempoh dua hari kenaikan berturut-turut selepas Federal Open Market Committee (FOMC) mengisyaratkan hentian hawkish. Pemulihan ini turut disokong oleh jangkaan bahawa USD mungkin akan menstabilkan kenaikan pasca-Fed, terutamanya jika European Central Bank (ECB) mengekalkan pendekatan hawkish seperti dijangka dan risiko pasaran berkurangan.
Namun begitu, pasangan ini jatuh mendadak pada hari Rabu walaupun Federal Reserve (Fed) mengekalkan kadar faedah seperti dijangka, terutamanya disebabkan komen hawkish Pengerusi Fed, Jerome Powell, ramalan ekonomi FOMC yang kukuh, dan data bercampur dari European Union (EU).
Seperti EURUSD, GBPUSD juga menunjukkan kenaikan sederhana selepas kejatuhan sebelum ini ketika pelabur menunggu data pekerjaan United Kingdom (UK) dan keputusan polisi monetari Bank of England (BoE). Namun, peluang untuk rebound kuat rendah kerana prospek ekonomi UK yang lemah dan keyakinan rendah terhadap BoE.
Di Jepun, Bank of Japan (BoJ) mengekalkan kadar faedah penanda aras seperti dijangka, yang pada awalnya mendorong USDJPY ke paras tertinggi sejak Julai 2024 sebelum sedikit menurun. Komen daripada Gabenor BoJ, Kazuo Ueda, dan pegawai lain menunjukkan sikap tegas untuk menyokong Japanese Yen (JPY), meningkatkan jangkaan penurunan lebih lanjut bagi USDJPY.
Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD), dan Dolar Kanada (CAD), yang dikenali sebagai Antipodeans, menunjukkan kenaikan sederhana pada awal Khamis selepas kejatuhan tajam susulan keputusan FOMC. AUDUSD dan NZDUSD pulih walaupun data domestik bercampur, disokong oleh penurunan USD dan pengurangan risiko pasaran. USDCAD juga menurun, disokong sebelum ini oleh keputusan Bank of Canada (BoC) mengekalkan kadar faedah dan harga minyak mentah yang lebih kukuh, walaupun minyak mula menurun hari ini.
Laporan buruh Februari Australia menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang kuat secara keseluruhan tetapi butiran asas lebih lemah, dengan pekerjaan sepenuh masa berkurangan dan kadar pengangguran meningkat kepada 4.3% berbanding 4.1% dijangka, terutamanya disebabkan penyertaan tenaga kerja yang lebih tinggi. Reserve Bank of Australia (RBA) dijangka mengekalkan pendekatan mengetat selepas kenaikan kadar baru-baru ini, terutamanya dengan risiko inflasi berkaitan konflik Timur Tengah, dan memberi amaran bahawa situasi ini boleh mencetuskan kejutan global termasuk penilaian semula aset yang tajam dan tekanan inflasi baharu.
BoC mengekalkan kadar faedah pada 2.25% seperti dijangka, tetapi menekankan risiko di kedua-dua sisi mandatnya. Gabenor BoC menyatakan bahawa ketidakpastian masih tinggi dan risiko telah berubah sejak January Monetary Policy Report (MPR), menambah bahawa situasi ini adalah kejutan ekonomi yang impaknya bergantung kepada tempohnya. Inflasi dijangka meningkat dalam jangka terdekat, walaupun risiko harga tenaga yang lebih tinggi merebak dengan cepat ke barangan dan perkhidmatan lain adalah terhad. Beliau juga menekankan bahawa BoC akan membuat keputusan kadar satu mesyuarat pada satu masa dan sentiasa bersedia bertindak jika perlu.
Harga minyak kekal sangat tidak menentu, melonjak selepas serangan ke atas fasiliti tenaga utama dan kemudian menurun sedikit. Harga masih ditutup sekitar 3.0% lebih tinggi sebelum sedikit penurunan, sementara Energy Information Administration (EIA) melaporkan inventori minyak mentah AS meningkat sebanyak 6.156 juta tong berbanding 0.383 juta dijangka. Ketegangan meningkat selepas serangan ke atas tapak minyak dan gas utama serta serangan balas ke atas infrastruktur liquefied natural gas (LNG) penting, termasuk hab Ras Laffan, Qatar, yang membekalkan sekitar 20% LNG global, membangkitkan kebimbangan terhadap gangguan bekalan lebih luas.
Harga emas jatuh ke paras terendah enam minggu, menandakan penurunan harian ketujuh berturut-turut, tertekan oleh USD yang lebih kukuh dan kerosakan teknikal di bawah 50-day Simple Moving Average (SMA) dan garisan sokongan beberapa hari. Tekanan tambahan datang daripada ketidakpastian mengenai rundingan perdagangan AS-China dan kebimbangan melibatkan India dan China, dua pengguna emas terbesar dunia, di tengah krisis tenaga dan penyelarasan mereka yang terhad dengan AS.
Pasaran berhati-hati, USD kukuh, dan keyakinan lemah terhadap aset digital mendorong Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) jatuh untuk hari ketiga berturut-turut.
Pada masa yang sama, pasaran saham mencerminkan nada risiko rendah, dengan saham Asia-Pasifik menurun selepas kerugian di Wall Street, termasuk kejatuhan lebih 2.5% di Nikkei Jepun. Hasil bon meningkat memberi tekanan ke atas saham AS, di mana Dow Jones Industrial Average (Dow) dan Russell 2000 Index masing-masing jatuh 1.6%, Nasdaq Composite Index (Nasdaq) turun 1.46%, dan S&P 500 kehilangan 1.36%. Nasdaq ditutup di bawah 200-day moving average (MA) pada 22,152.42, manakala S&P 500 ditutup sedikit di atas 200-day MA pada 6,624.70.
Khamis menyaksikan keputusan polisi monetari daripada Swiss National Bank (SNB), BoE, dan ECB, bersama data pekerjaan UK, US Jobless Claims, dan indikator perumahan serta aktiviti kedua. Perkembangan berkaitan tindakan Presiden Donald Trump terhadap Iran dan reaksi global, serta serangan dari Tehran, mungkin turut mempengaruhi pasaran.
Dengan pendirian hawkish FOMC dan tiada perubahan dalam keadaan berkaitan Iran, data AS yang kukuh berserta sentimen yang merosot boleh menyokong kenaikan USD selanjutnya. Sokongan tambahan untuk USD mungkin timbul jika bank pusat di Eropah dan UK mengekalkan pendekatan relatif dovish atau tidak berubah.
Persekitaran ini boleh memberi tekanan menurun kepada EURUSD dan GBPUSD, selain menjejaskan mata wang utama lain dan Antipodeans. Emas, bagaimanapun, telah memantul daripada sokongan utama sekitar $4,800, jadi sebarang kelemahan USD yang tidak dijangka boleh membantu memulihkan sebahagian daripada kerugian baru-baru ini. Minyak mentah dan saham mungkin melihat kenaikan ringan, manakala mata wang kripto boleh meneruskan penurunan semasa.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
