Pasaran global kekal tidak menentu pada awal pagi Rabu apabila ketidaktentuan mengenai kemungkinan penglibatan AS dalam konflik Israel-Iran digabungkan dengan sikap berhati-hati menjelang mesyuarat dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed). Ketegangan ini menjadi lebih rumit dengan perkembangan yang tidak jelas dalam rundingan perdagangan AS dengan ekonomi utama termasuk China, mendorong pedagang untuk menyatukan pergerakan terkini dan mengambil pendekatan tunggu dan lihat.
Spekulasi meningkat selepas beberapa laporan media menyatakan AS mungkin menyertai Israel dalam tindakan ketenteraan terhadap Iran, didorong oleh amaran keras dari Washington dan kenyataan provokatif daripada Donald Trump, termasuk “Kami tahu di mana 'Pemimpin Tertinggi' bersembunyi” dan “Kami kini menguasai sepenuhnya ruang udara Iran.” Namun, ketiadaan tindakan ketenteraan sebenar — selain daripada mengeluarkan amaran kepada konsulat AS di Timur Tengah — menyebabkan pasaran mempersoalkan sama ada ancaman ini serius atau hanya helah strategik untuk menekan Iran. Ketiadaan peningkatan ketegangan ini memberi sedikit kelegaan kepada pedagang selepas sesi yang penuh ketakutan risiko.
Sementara itu, pembuat dasar China terus menunjukkan sokongan kuat terhadap Yuan dan memperkenalkan langkah baharu untuk merangsang pertumbuhan domestik yang didorong oleh penggunaan, sambil bersedia untuk perjanjian perdagangan utama. Langkah ini membantu sedikit meningkatkan sentimen pasaran, terutamanya apabila pelabur menjangkakan jeda dovish daripada Fed, walaupun terdapat isyarat bercampur daripada unjuran dot-plot dan ramalan ekonomi Fed.
Dari segi ekonomi, Jualan Runcit AS mencatatkan keputusan di bawah jangkaan, ramalan GDPNow Q2 oleh Fed Atlanta diturunkan, dan Pengeluaran Industri mengalami penguncupan — semuanya menunjukkan tanda-tanda momentum ekonomi yang semakin perlahan. Di Asia, eksport Jepun merosot dan sentimen perniagaan merosot, meningkatkan kebimbangan terhadap kemungkinan kemelesetan teknikal susulan cetakan KDNK negatif pada suku pertama. Di rantau lain, minit mesyuarat Bank of Canada gagal memberi impak, manakala New Zealand mengeluarkan data ekonomi yang bercampur. Dalam pasaran komoditi, inventori minyak mentah mingguan API AS menunjukkan penurunan besar yang mengejutkan, yang menaikkan harga minyak secara sementara sebelum ia kembali susut.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) terhenti selepas tiga hari berturut-turut mencatat kenaikan. EURUSD pulih daripada kejatuhan harian terbesar dalam tiga minggu, GBPUSD cuba bangkit semula selepas kejatuhan paling tajam sejak awal April, dan yen Jepun dijangka mencatat kenaikan harian pertama dalam empat sesi. Dolar Australia dan New Zealand pula kekal stabil selepas kerugian besar sebelum ini, manakala USDCAD susut selepas mencatat kenaikan harian tertinggi sejak 4 April, memantul dari paras terendah lapan bulan.
Pembeli minyak mentah berehat selepas lonjakan kuat pada hari Selasa, manakala harga emas tidak menunjukkan arah yang jelas selepas sesi yang tidak menentu. Bitcoin dan Ethereum masing-masing pulih sebahagian daripada kerugian hari sebelumnya. Ekuiti diniagakan secara bercampur selepas penutupan lemah Wall Street, manakala hasil bon menurun apabila pelabur beralih kepada aset selamat.
EURUSD mengukuh selepas mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tujuh minggu sementara pasaran menantikan data akhir inflasi Zon Euro bagi Mei dan pengumuman Mesyuarat Polisi Monetari FOMC AS. Pedagang kekal berhati-hati disebabkan beberapa faktor bertindih termasuk keterbukaan Jerman terhadap perjanjian perdagangan dengan AS dan penentangan Perancis terhadap dominasi AS yang semakin meningkat dalam konflik Israel-Iran. Selain itu, kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) turut menambah ketidakpastian pasaran. Keadaan rapuh dalam rundingan perdagangan AS-EU terus membebankan Euro, walaupun Dolar AS menyusut dan jangkaan terhadap jeda dovish daripada Fed memberi sedikit harapan kepada pembeli EURUSD.
GBPUSD merupakan mata wang yang mencatatkan kejatuhan paling besar berbanding Dolar AS pada hari sebelumnya, didorong oleh kekuatan Dolar AS secara menyeluruh dan kerosakan teknikal pada Pound British (GBP). Walaupun begitu, pasangan mata wang ini memulihkan sebahagian daripada kerugiannya pada awal Rabu, walaupun menyaksikan data inflasi UK yang bercampur-campur, berikutan harapan terhadap perjanjian perdagangan UK dan kelegaan kerana tiada tindakan ketenteraan besar dari AS di Timur Tengah.
Di tempat lain, pegawai Jepun menyatakan bahawa rundingan perdagangan AS-Jepun berada di jalan buntu tanpa perjanjian semasa, manakala eksport negara itu merosot buat kali pertama sejak September 2024 dan sentimen pengeluar turut merosot. Faktor-faktor ini menimbulkan keraguan terhadap kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) dan mencabar penurunan pasangan USDJPY dalam sentimen bercampur, disamping penurunan hasil bond global.
Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada mencatatkan kejatuhan ketara berbanding Dolar AS semalam apabila pelabur beralih ke aset selamat susulan ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah. USDCAD melonjak dari paras terendah lapan bulan walaupun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—naik mendadak. Kenaikan pasangan ini turut dipacu oleh minit mesyuarat Bank of Canada yang terkini, yang tidak memberikan kejelasan mengenai hala tuju dasar monetari walaupun terdapat kebimbangan terhadap inflasi dan pertumbuhan. Walau bagaimanapun, peningkatan harapan terhadap perjanjian perdagangan antara AS-Kanada mungkin telah mengehadkan kenaikan USDCAD hari ini, terutamanya apabila Dolar AS mula menyusut. Di New Zealand, defisit akaun semasa yang lebih besar daripada jangkaan menekan sentimen, namun sedikit peningkatan dalam keyakinan pengguna membantu NZDUSD menebus sebahagian kerugian semalam.
Minyak mentah WTI mencatatkan kenaikan mendadak semalam, didorong oleh kebimbangan terhadap ketegangan di Timur Tengah dan pengurangan stok minyak AS yang lebih besar daripada jangkaan menurut laporan API. Namun, harga mula susut semula menjelang pelepasan data ekonomi penting dan keputusan AS sama ada akan campur tangan secara diplomatik atau ketenteraan dalam konflik Israel-Iran.
Sementara itu, harga emas membuat pergerakan mengejut dengan membentuk corak candlestick Doji pada carta harian, walaupun sentimen risiko kekal tinggi. Keraguan ini mungkin berpunca daripada kekuatan berterusan Dolar AS, ketiadaan permintaan fizikal yang jelas dari Asia, dan indikator teknikal yang menunjukkan potensi pergerakan harga yang terhad buat masa ini.
Penurunan selera risiko menekan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) semalam, walaupun kedua-duanya berjaya menebus sebahagian kerugian. Pemulihan ini disokong oleh aliran masuk ETF yang meningkat dan pembelian Bitcoin semula oleh MicroStrategy, yang membantu menyokong paras harga aset berisiko ini.
Dengan pengumuman Kadar FOMC, sidang media Pengerusi Fed Powell, ramalan ekonomi, data akhir inflasi Zon Euro untuk Mei, tuntutan pengangguran AS, inventori minyak mingguan, dan data perumahan — ditambah dengan cuti Hari Juneteenth pada hari Khamis — pedagang akan berdepan jadual ekonomi yang padat. Fokus utama turut tertumpu kepada keputusan AS sama ada akan terlibat dalam konflik Israel-Iran secara diplomatik atau ketenteraan.
Fed dijangka mengekalkan kadar faedah, tetapi nada Powell, unjuran dot-plot, dan ramalan ekonomi akan diperhatikan dengan teliti kerana pasaran menjangkakan tekanan ke atas penggubal dasar untuk mula menurunkan kadar, walaupun inflasi dan pertumbuhan masih menjadi kebimbangan. Jika ketegangan geopolitik reda dan Fed memberi petunjuk dovish, Dolar AS boleh susut, sekaligus menyokong EURUSD—terutamanya jika inflasi Zon Euro kekal kukuh. Senario ini berpotensi melonjakkan emas ke paras tertinggi baharu, manakala minyak mentah pula mungkin tertekan jika laporan EIA menunjukkan peningkatan stok secara tidak dijangka.
Sementara itu, GBPUSD dan USDJPY dijangka akan mengundur semula pergerakan mingguan mereka. Mata wang Antipodean dijangka kekal lemah kecuali USDCAD, dan kripto mungkin terus ditekan akibat isyarat bercampur daripada pelbagai pemangkin. Secara keseluruhan, ketidakpastian pasaran dijangka terus menekan aset berisiko, walaupun penyelesaian separa di Timur Tengah boleh melemahkan Dolar AS dalam minggu yang dijangka sangat tidak menentu.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
