Momentum perlahan di pertengahan minggu apabila aliran hujung bulan dan sikap berhati-hati menjelang data utama AS dan Eropah menjejaskan selera risiko. Keyakinan pengguna AS yang lemah, defisit dagangan yang semakin melebar, dan isyarat pasaran buruh yang suram telah menurunkan unjuran KDNK Suku Pertama Fed Atlanta, mendorong pasaran untuk menjangka pemotongan kadar sebanyak 125 mata asas oleh Fed menjelang April 2026. Kebimbangan kemelesetan semakin meningkat, seperti yang tercermin dalam kemungkinan di Polymarket, manakala kenyataan samar Trump mengenai pelepasan tarif automotif dan perjanjian perdagangan AS yang tidak jelas, walaupun ada petunjuk kemajuan dengan India, gagal meningkatkan sentimen.
PMI pembuatan China yang lemah turut memburukkan sentimen, menekan komoditi dan mata wang berkait komoditi seperti AUD dan NZD.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan pemulihannya, menekan EURUSD, GBPUSD, dan Emas, sambil menyokong pemulihan dalam USDJPY. Sementara itu, USDCAD dan USDCHF susut sedikit, Minyak kekal di bawah tekanan, dan mata wang kripto mencatatkan keuntungan sederhana.
EURUSD jatuh untuk hari kedua berturut-turut apabila Dolar AS membuat lantunan pembetulan, walaupun jangkaan pemotongan kadar oleh Fed meningkat dan kebimbangan kemelesetan AS semakin ketara. Namun begitu, pasangan mata wang utama ini kekal dalam julat dagangan jangka pendek. Euro pula bergelut disebabkan ketegangan perdagangan EU-AS yang berulang dan keraguan terhadap kemampuan Zon Euro untuk mengekalkan pemulihan ekonomi baru-baru ini di tengah cabaran perdagangan global dan ketidaktentuan geopolitik. Tekanan tambahan datang daripada Jualan Runcit Jerman yang lebih lemah daripada jangkaan dan data sentimen yang suram di seluruh blok tersebut. Dengan data penting mengenai pertumbuhan dan inflasi dari Zon Euro dan AS akan diumumkan hari ini, pedagang kekal berhati-hati terhadap hala tuju jangka pendek EURUSD, walaupun pasangan ini mengintai kenaikan bulanan ketiga berturut-turut.
GBPUSD melanjutkan penurunan hari sebelumnya dari paras tertinggi 38 bulan apabila pemulihan Dolar AS disertai data sentimen perniagaan UK yang berada di paras terendah tiga bulan. Selain itu, penjajaran semula EU-UK menentang perlindungan perdagangan AS, serta keraguan terhadap ketahanan ekonomi UK dan unjuran kadar faedahnya turut mencabar pembeli Pound Sterling. Sementara itu, USDJPY terus mencatatkan keuntungan selepas data Jualan Runcit dan Pengeluaran Perindustrian Jepun mengecewakan. Pasangan ini juga mendapat sokongan daripada rundingan perdagangan AS-Jepun yang tergendala serta kebimbangan bahawa risiko kemelesetan global yang meningkat boleh mengehadkan laluan pengetatan dasar oleh Bank of Japan.
Kebimbangan yang meningkat mengenai perjanjian perdagangan AS-Australia dan data inflasi Australia yang memberangsangkan membolehkan AUDUSD membalikkan kerugian hari sebelumnya walaupun berdepan masalah dari China dan kenyataan dovish daripada Bendahari Australia, Chalmers.
NZDUSD mengikuti jejak AUD dan mencatatkan sedikit keuntungan walaupun pasaran tidak menentu dan data keyakinan perniagaan New Zealand untuk bulan April yang suram.
Di tempat lain, USDCAD kekal di bawah tekanan selepas sesi dagangan bercampur apabila optimisme mengenai hubungan AS-Kanada meningkat susulan kemenangan Mark Carney dalam pilihan raya umum Kanada. Dalam masa yang sama, pasangan mata wang ini mengabaikan prestasi lemah harga Minyak Mentah, eksport utama Kanada, serta kecenderungan dovish Bank of Canada.
Minyak mentah WTI jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras terendah sejak 11 April, berikutan peningkatan mengejut dalam inventori minyak AS, kebimbangan ekonomi China, dan ketidakpastian pengeluaran OPEC+ yang melemahkan sentimen. Emas juga susut untuk hari kedua berturut-turut walaupun Dolar AS tidak stabil, ditekan oleh kebimbangan permintaan berkaitan China, ketidakpastian tarif AS, dan penyatuan pasaran hujung bulan yang lazim.
Walaupun pemulihan Dolar AS memberi tekanan kepada aset berisiko, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) naik sedikit, membalikkan kerugian hari Selasa berikutan optimisme terhadap rancangan Rizab Arizona, permintaan korporat yang kukuh, dan aliran masuk ETF yang semakin meningkat.
Pedagang bersedia untuk pelepasan data penting hari ini, termasuk bacaan awal GDP Suku Pertama 2025 dari Eropah dan AS, Indeks Harga PCE Teras AS, dan Perubahan Pekerjaan ADP. Turut diberi tumpuan ialah angka awal pertumbuhan dan inflasi dari Jerman, bersama kenyataan Trump mengenai ‘Pelaburan di Amerika’ dan usaha akhir oleh pelabur China menjelang cuti Hari Buruh.
Petunjuk awal menunjukkan data pertumbuhan dan inflasi AS yang lebih lemah, yang boleh menekan Dolar AS dan membolehkan Emas serta mata wang utama lain pulih. Namun begitu, EURUSD mungkin bergelut untuk kekal kukuh berikutan data yang mengecewakan dari Zon Euro dan Jerman. Sementara itu, Minyak Mentah dijangka terus tertekan, mata wang Antipodean mungkin alami turun naik, dan mata wang kripto serta ekuiti berpotensi mencatatkan kenaikan sederhana.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
