Sentimen pasaran kekal tidak jelas awal Jumaat apabila pedagang berdepan isyarat bercampur berkaitan potensi perjanjian damai Iran. Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump menolak pilihan nuklear tetapi memberi amaran tindakan tegas jika keadaan bertambah buruk. Israel mungkin memperlahankan serangan ke atas Lubnan, manakala Iran berkemungkinan membuka semula Selat Hormuz namun masih menuntut bayaran laluan dan berpegang pada pelan 10 perkara menjelang rundingan AS-Iran di Islamabad, Pakistan pada hari Sabtu.
Pada masa yang sama, data AS memberi petunjuk bercampur. Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE), ukuran inflasi pilihan Federal Reserve, mencatat bacaan bercampur, manakala Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku keempat yang lebih lemah serta tuntutan pengangguran yang sedikit meningkat mencabar pendirian hawkish Fed dan menekan Dolar AS. Amaran daripada International Monetary Fund dan Asian Development Bank pula menunjukkan keadaan di Timur Tengah masih belum stabil walaupun rundingan sedang berjalan. Pedagang juga kekal berhati-hati menjelang data penting termasuk Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM), jangkaan inflasi, serta pesanan kilang.
Iran menafikan menghantar delegasi ke Islamabad dan menegaskan tidak akan menyertai rundingan selagi gencatan senjata di Lubnan belum dicapai, sekali gus mengekalkan tahap ketidaktentuan yang tinggi. Dalam perkembangan lain, sesi pendengaran Jawatankuasa Perbankan Senat bagi calon Fed Kevin Warsh ditangguhkan akibat kekurangan dokumen, mengurangkan ketidakpastian dasar dalam jangka terdekat dan mengekalkan kepimpinan sedia ada.
Asian Development Bank memberi amaran bahawa gangguan berterusan di Timur Tengah boleh memperlahankan pertumbuhan di Asia Membangun dan Pasifik kepada 4.7% pada 2026 daripada 5.4%, manakala inflasi mungkin meningkat kepada 5.6%. Pada masa yang sama, International Monetary Fund menyatakan konflik Iran meningkatkan risiko stagflasi global dengan menaikkan kos tenaga dan memperlahankan pertumbuhan, bertindak sebagai kejutan bekalan negatif.
Data terkini AS menunjukkan Indeks Harga PCE pada 2.8% tahun ke tahun, sejajar jangkaan, sementara pendapatan boleh guna sebenar menurun 0.5%. KDNK akhir suku keempat direkodkan pada 0.5% berbanding 0.7% jangkaan, disemak lebih rendah akibat pelaburan yang lemah. Tuntutan pengangguran awal meningkat kepada 219K berbanding 210K jangkaan, dengan purata empat minggu pada 209.5K.
Pihak berkuasa AS turut menangani peningkatan risiko kecerdasan buatan (AI) dalam sektor kewangan. Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent dan Pengerusi Fed Jerome Powell bertemu bank-bank utama bagi membincangkan risiko siber daripada model AI canggih seperti “Mythos” yang berupaya mengenal pasti dan mengeksploitasi kelemahan sistem.
Indeks Dolar AS (DXY) kekal tanpa arah jelas dan menuju penurunan mingguan terbesar sejak akhir Januari, sekali gus menyokong harga emas ke arah kenaikan mingguan kedua. EURUSD dan GBPUSD kekal stabil berhampiran paras kenaikan mingguan, manakala USDJPY dijangka mencatat kerugian mingguan kedua. AUDUSD dan NZDUSD mensasarkan kenaikan mingguan kukuh, sementara USDCAD mungkin merekodkan kerugian mingguan pertama dalam lima minggu. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) mengurangkan kerugian mingguan, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menuju kenaikan mingguan kedua walaupun pasaran ekuiti kekal berhati-hati dengan kenaikan sederhana.
EURUSD, GBPUSD meningkat sedikit, USDJPY terus melemah
Pasangan mata wang utama kekal tanpa arah jelas awal Jumaat, namun EURUSD dan GBPUSD dijangka mencatat kenaikan mingguan, manakala USDJPY menuju kerugian mingguan kedua berturut-turut. Ini mencerminkan kelemahan keseluruhan Dolar AS susulan data bercampur dan ketegangan geopolitik yang semakin reda, dengan reaksi terhad terhadap faktor domestik. USDJPY sebenarnya berpotensi naik disokong jangkaan hawkish Bank of Japan, tetapi tema ini telah lama diambil kira oleh pasaran.
Jepun turut meningkatkan keselamatan tenaga dengan melepaskan tambahan simpanan minyak untuk 20 hari, menjadikan jumlah keseluruhan kepada 50 hari, sekali gus mengurangkan kebergantungan kepada Selat Hormuz. Harga barangan korporat meningkat 2.6% tahun ke tahun, menunjukkan kos input yang semakin tinggi. Menteri Kewangan Katayama memberi amaran kemungkinan tindakan terhadap pergerakan melampau dalam minyak dan pertukaran asing (FX).
Timbalan Gabenor Bank of Japan, Ryozo Himino, menekankan pendirian dasar yang berhati-hati tetapi fleksibel, sambil memberi amaran bahawa konflik berpanjangan di Timur Tengah boleh mencetuskan cabaran dasar, namun buat masa ini meremehkan risiko stagflasi di Jepun.
Di tempat lain, data pengeluaran industri dan imbangan perdagangan Jerman menunjukkan keputusan bercampur pada Khamis.
Dolar AS yang lebih lemah, bersama data inflasi China dan ketiadaan faktor domestik negatif, membantu AUDUSD dan NZDUSD menuju kenaikan mingguan, sambil menekan USDCAD ke arah kerugian mingguan pertama dalam lima minggu menjelang laporan pekerjaan Kanada bagi bulan Mac. Walaupun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—lemah, ia gagal menghalang tekanan jualan ke atas USDCAD.
Data inflasi China kekal bercampur, dengan Indeks Harga Pengeluar (PPI) meningkat 0.5% tahun ke tahun, menamatkan fasa deflasi, manakala Indeks Harga Pengguna (CPI) pada 1.0% lebih rendah daripada jangkaan, menunjukkan permintaan lemah tetapi kos input meningkat akibat harga tenaga yang lebih tinggi.
Indeks PMI pembuatan New Zealand susut kepada 53.2 pada Mac daripada 54.8, masih menunjukkan pengembangan tetapi kehilangan momentum akibat ketidaktentuan global.
Sebelum ini, harga minyak meningkat apabila Iran mendesak gencatan senjata di Lubnan, menyokong minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), namun masih berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan pertama dalam tiga minggu. Sentimen kemudian bertambah baik selepas Donald Trump menggesa Benjamin Netanyahu meredakan ketegangan, membuka ruang rundingan dengan Lubnan. Namun, risiko kekal sekiranya Selat Hormuz terus terhad, sekali gus menyokong pemulihan harga minyak.
Secara keseluruhan, pasaran kekal stabil. Saham Asia-Pasifik meningkat, manakala Dolar AS naik sedikit dan pasangan mata wang utama bergerak mendatar. Minyak didagangkan dalam julat sempit dan emas kekal mendatar, menandakan pasaran sedang menunggu arah yang lebih jelas.
Di Wall Street, saham ditutup lebih tinggi dengan Amazon melonjak 5.5% selepas merancang menjual cip kecerdasan buatan (AI), bersaing dengan Nvidia. Meta Platforms turut meningkat 2.7%, namun saham perisian mencatat penurunan ketara.
Kriptowang pula mendapat sokongan daripada USD yang lemah dan keyakinan bahawa konflik AS-Iran mungkin reda. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) dijangka mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut walaupun pergerakan awal Jumaat terhad.
Harga emas kekal dalam radar pembeli untuk minggu kedua berturut-turut apabila USD yang lemah digabungkan dengan ketidaktentuan konflik AS-Iran. Selain itu, isyarat bercampur daripada bank pusat, data positif dari China, serta pembelian berterusan oleh bank pusat dan ekonomi utama menurut laporan bulanan World Gold Council turut menyokong kenaikan beransur-ansur logam berharga ini.
Namun, emas masih belum berjaya melepasi rintangan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari, menyebabkan pembeli kekal berhati-hati selepas mencatat kerugian bulanan pertama dalam lapan bulan pada Mac.
Data inflasi Jerman dan laporan pekerjaan Kanada akan mendahului data penting AS seperti CPI, Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM), dan pesanan kilang. Pasaran juga akan memantau perkembangan geopolitik menjelang rundingan AS-Iran di Islamabad.
Dengan USD yang sudah tertekan akibat data bercampur dan sentimen tidak menentu, sebarang kelemahan tambahan dalam data AS serta peningkatan keyakinan terhadap gencatan senjata Iran boleh menambah tekanan ke atas USD. Ini berpotensi menyokong kenaikan mata wang utama, kriptowang dan komoditi.
Namun, jika sentimen merosot dan data AS kukuh, USD boleh kembali mengukuh dan menekan aset-aset tersebut.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
