Sentimen risiko meningkat pada Isnin dan kekal kukuh hingga awal Selasa apabila pedagang mula optimis terhadap kemajuan isu penutupan kerajaan Amerika Syarikat serta kemungkinan pengurangan ketegangan perdagangan AS-China menjelang mesyuarat yang dijadualkan di Malaysia. Namun, kehati-hatian masih ketara menjelang pengumuman Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada hari Jumaat dan kenyataan Presiden Donald Trump mengenai kemungkinan tarif 155% terhadap China.
Laporan hujung minggu mengenai mesyuarat peringkat tinggi antara AS dan China di Malaysia meningkatkan harapan terhadap potensi perjanjian, sekali gus mendorong permintaan tinggi terhadap aset berisiko. Indeks Nasdaq mencatat paras tertinggi baharu, disokong oleh pembelian berterusan sepanjang hari. Momentum tambahan datang daripada kenyataan pegawai White House, Kevin Hassett, yang menyatakan perjanjian penutupan kerajaan mungkin dicapai dalam minggu ini.
Emas menjadi tumpuan utama apabila ia pulih sepenuhnya daripada kejatuhan hari Jumaat untuk mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebelum sedikit susut. Pembelian awal agak sederhana, namun pedagang Amerika Utara mendorong lonjakan kukuh, menunjukkan penurunan pada Jumaat kemungkinan berpunca daripada urus niaga opsyen.
Dalam pasaran pertukaran mata wang asing, aktiviti agak perlahan. Peningkatan selera risiko menyokong beberapa mata wang, namun optimisme terhadap kemungkinan perjanjian AS-China turut menguatkan Dolar AS.
Harga minyak jatuh ke paras terendah sejak Mei, mencecah $56.35 sebelum pulih sebanyak $1.15. Tumpuan pasaran kekal terhadap potensi lebihan bekalan apabila OPEC terus meningkatkan pengeluaran, walaupun disokong sebahagiannya oleh serangan berterusan Ukraine terhadap infrastruktur Rusia.
Presiden Trump mengulangi ancaman tarif terhadap China dengan berkata, “Banyak negara mengambil kesempatan terhadap AS, dan perkara itu tidak akan berlaku lagi. China kini membayar 55% dan mungkin berdepan 155% menjelang 1 November melainkan kita mencapai perjanjian.” Beliau menambah bahawa kedua-dua negara mempunyai “hubungan yang sangat baik” dan akan bertemu di Korea Selatan tidak lama lagi untuk mencapai persetujuan bersama.
Jabatan Perbendaharaan AS mencadangkan tarif tambahan sehingga 100% terhadap Nicaragua serta sekatan terhadap manfaat CAFTA-DR, dengan alasan tindakan yang membebankan perdagangan AS.
Pengarah Federal Housing Finance Agency (FHFA), William Pulte, mengesahkan bahawa pentadbiran Trump sedang “menilai peluang” untuk membuat tawaran awam bagi Fannie Mae dan Freddie Mac, berkemungkinan menjelang akhir 2025, bagi menamatkan kawalan kerajaan yang bermula sejak 2008.
Cadangan pinjaman bank swasta bernilai $20 bilion kepada Presiden Argentina, Javier Milei, masih ditangguhkan apabila pemberi pinjaman termasuk JPMorgan dan Goldman Sachs menuntut jaminan daripada Perbendaharaan AS sebelum melanjutkan kredit kepada negara yang digambarkan sebagai “hampir muflis” itu.
Di Jepun, Perdana Menteri baharu Sanae Takaichi mula membentuk kabinetnya, sementara Yen Jepun terus melemah.
Di Eropah, hasil cukai Jerman meningkat 2.6% pada bulan September, namun Kementerian Kewangan memberi amaran bahawa momentum ekonomi yang lemah akibat eksport yang menurun dan pertumbuhan yang perlahan akan mengehadkan keuntungan fiskal pada masa depan.
Di United Kingdom, Canselor Rachel Reeves dijangka mengumumkan rancangan penyahaturan besar di Sidang Kemuncak Pelaburan Wilayah di Birmingham, bertujuan memudahkan pelaporan korporat untuk 100,000 syarikat dan menjimatkan hampir £6 bilion setiap tahun.
Bagi New Zealand, imbangan perdagangan bulan September mencatat -1,355 juta NZD, berbanding -1,185 juta NZD sebelumnya.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan kenaikan tiga hari berturut-turut, manakala emas berlegar berhampiran paras tertinggi sepanjang masa selepas lantunan pada Isnin. Euro (EUR), Pound British (GBP), dan Yen Jepun (JPY) masing-masing merekodkan kejatuhan tiga hari berturut-turut berbanding dolar, sementara Dolar Kanada (CAD), Dolar Australia (AUD), dan Dolar New Zealand (NZD) turut melemah. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) meneruskan penurunan empat hari selepas mencecah paras terendah sejak awal Mei.
Di Wall Street, semua indeks utama ditutup lebih tinggi melebihi 1.0%, manakala mata wang kripto menurun selepas mencatat keuntungan pada hujung minggu dan Isnin.
Pemulihan Dolar AS, bersama sentimen pasaran yang bercampur dan kebimbangan terhadap prospek ekonomi Jerman, terus menekan pasangan EURUSD yang kini meneruskan kejatuhan untuk hari ketiga berturut-turut. Begitu juga, GBPUSD jatuh untuk hari ketiga, walaupun terdapat optimisme terhadap rancangan Canselor UK Rachel Reeves untuk menjimatkan £6 bilion setahun dengan mengurangkan beban pelaporan. Namun, kebimbangan terhadap bajet November, ketidaktentuan hala tuju Bank of England, serta data ekonomi UK yang lemah masih menekan nilai pound.
Sementara itu, USDJPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, disokong oleh cabaran terhadap prospek kenaikan kadar faedah Bank of Japan selepas penyokong bekas Perdana Menteri Shinzo Abe, Sanae Takaichi, menjadi Perdana Menteri baharu Jepun. Pasangan ini turut mendapat sokongan daripada peningkatan selera risiko, menjadikannya penerima manfaat utama daripada sentimen pasaran positif.
AUDUSD menamatkan kenaikan dua hari berturut-turut apabila ketidaktentuan terhadap perjanjian perdagangan AS-China meningkat, data terkini melemahkan keyakinan terhadap ekonomi Australia, dan Dolar AS kekal kukuh. NZDUSD turut susut dalam suasana pasaran yang berhati-hati dan kebimbangan berterusan terhadap prospek ekonomi China.
Sementara itu, USDCAD meningkat untuk hari kedua berturut-turut, disokong oleh kejatuhan harga eksport utama Kanada, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang kini berada pada paras terendah sejak awal Mei dan mencatat empat hari penurunan berturut-turut. Jangkaan menjelang data inflasi Kanada yang akan dikeluarkan hari ini turut menyokong pengukuhan pasangan ini.
Walaupun emas spot (XAUUSD) berlegar berhampiran paras tertinggi sepanjang masa (ATH) pada awal Selasa, ia masih berada di landasan untuk mencatat minggu ke-10 dan bulan ketiga berturut-turut dengan kenaikan. Pasaran terus memihak kepada logam berharga ini di tengah ketidaktentuan global, jangkaan kadar faedah yang lebih rendah, serta permintaan fizikal yang kukuh dari China dan India — dua pengguna emas terbesar dunia. Pada Isnin, harga emas melonjak semula selepas susut pada Jumaat dari paras tertinggi, disokong oleh peningkatan sentimen risiko yang menyaingi kekuatan Dolar AS.
Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan pada paras terendah sejak awal Mei, meneruskan penurunan tiga hari berturut-turut. Harga ditekan oleh kebimbangan terhadap permintaan tenaga yang lemah dari China, peningkatan pengeluaran OPEC+, serta jangkaan bahawa sekatan terhadap Rusia dan Iran mungkin dilonggarkan susulan harapan peningkatan hubungan geopolitik yang sebelum ini mengehadkan eksport minyak mereka ke Barat.
Di tempat lain, Bitcoin (BTC) menghentikan kenaikan tiga hari berturut-turut, manakala Ethereum (ETH) mencatat penurunan harian selepas membentuk corak candlestick Doji pada Isnin.
Di Wall Street, semua indeks utama meningkat lebih 1.0%, disokong oleh sentimen positif pasaran berisiko yang dipacu oleh keyakinan terhadap penyelesaian penutupan kerajaan AS, jangkaan data ekonomi utama, pengurangan ketegangan AS-China, dan prestasi laporan kewangan suku ketiga yang kebanyakannya positif.
Pergerakan terkini aset utama
Melihat ke hadapan, ucapan Presiden Bank Pusat Eropah (ECB) Christine Lagarde, data inflasi Kanada, serta faktor kualitatif utama lain dijangka memacu aktiviti pasaran sebelum pengumuman inflasi AS pada hari Jumaat. Pelabur juga akan meneliti laporan pendapatan suku ketiga (Q3) AS, kemajuan rundingan perdagangan AS-China, perkembangan isu penutupan kerajaan AS, dan ketegangan antara Ukraine serta Rusia.
Dalam keadaan ini, Dolar AS dijangka mengekalkan kekuatannya baru-baru ini, manakala emas dan pasaran saham berpotensi kekal kukuh. Namun, mata wang kripto mungkin berisiko kehilangan sebahagian keuntungan sebelumnya.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
