Pelan damai Presiden AS Trump untuk Ukraine, keutamaan cukai, dan kehilangan pesawat berhampiran Alaska mencetuskan ketegangan geopolitik, menghentikan kejatuhan Dolar AS. Namun, tumpuan China terhadap rundingan perdagangan dan petunjuk pekerjaan AS yang lemah mengekang pemulihan Dolar. Kebimbangan dari Bank Penyelesaian Antarabangsa (BIS) mengenai risiko ekonomi dan dasar Trump, digabungkan dengan kebimbangan pra-NFP, mengehadkan momentum pasaran.
Indeks Dolar AS (DXY) kembali meningkat, mengurangkan kerugian mingguan, manakala pendirian dovish ECB dan data lemah EU menekan EURUSD. Pandangan dovish BoE memberi tekanan kepada GBPUSD, sementara AUDUSD dan NZDUSD kekal menyamping selepas menghentikan trend menaik mereka. USDCAD menamatkan rentetan kerugian empat hari menjelang laporan pekerjaan AS dan Kanada.
USDJPY melonjak semula daripada paras terendah dua bulan, tetapi pujian IMF terhadap kenaikan kadar BoJ dan komen hawkish daripada pegawai BoJ mengekalkan harapan kepada penjual Yen. Emas kekal bullish walaupun mengalami penurunan pada hari Khamis, disokong oleh ketidaktentuan geopolitik dan data AS yang bercampur yang meredakan kebimbangan pemotongan kadar Fed.
Minyak Mentah menghadapi trend penurunan tiga minggu di tengah peningkatan inventori AS dan desakan Trump untuk menurunkan harga, dengan kebimbangan mengenai permintaan China yang semakin lemah. Akhirnya, mata wang kripto bersedia untuk kerugian mingguan kedua mereka walaupun mengalami lantunan semula, kerana perbincangan mengenai stablecoin dan kemungkinan pelancaran ETF Bitcoin oleh media Trump menambah sedikit volatiliti.
Komen dovish daripada pembuat dasar ECB Boris Vujčić dan Piero Cipollone pada hari Khamis, bersama dengan jualan runcit Zon Euro yang lemah dan kenaikan Dolar AS, membawa kembali penjual EURUSD ke pasaran. Namun, pasangan ini masih menjangkakan keuntungan mingguan, dengan kebanyakan data AS yang mengecewakan mencabar kesediaan Fed untuk menghentikan pemotongan kadar.
Sementara itu, GBPUSD jatuh selepas menamatkan rentetan kemenangan tiga hari, berikutan pemotongan kadar 0.25% oleh BoE. Tekanan tambahan terhadap Pound datang daripada kenyataan Gabenor BoE Andrew Bailey mengenai ekonomi yang mendatar dan kemungkinan pemotongan kadar selanjutnya.
Pada masa yang sama, pujian Timbalan Pengarah Urusan IMF Gita Gopinath terhadap kenaikan kadar BoJ mengekalkan aktiviti penjual USDJPY, dengan komen pembuat dasar BoJ Naoki Tamura mengenai potensi kenaikan kadar selanjutnya menyokong lagi trend penurunan.
Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada berada di landasan untuk keuntungan mingguan yang kukuh, didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah dan kebimbangan perang perdagangan AS-China yang semakin reda. Namun, pemulihan semula Dolar AS baru-baru ini telah menghentikan kenaikan AUDUSD dan NZDUSD, sementara mencetuskan lantunan pembetulan dalam USDCAD dari paras terendah tiga minggu. Walaupun begitu, keuntungan mata wang berkaitan komoditi ini kurang meyakinkan, sebahagian besarnya mengabaikan kejatuhan harga minyak mentah dan kebimbangan mengenai pemotongan kadar lebih lanjut daripada bank pusat mereka.
Emas kekal stabil pada paras tertinggi rekod, bersedia untuk trend kenaikan enam minggu walaupun mengalami jeda singkat dalam keuntungan terbarunya. Logam berharga ini mendapat manfaat daripada permintaan pasaran sebagai aset selamat semasa ketidaktentuan perdagangan dan geopolitik, terutamanya dengan Dolar AS yang lemah. Selain itu, peningkatan permintaan daripada pengguna emas utama seperti India dan China terus menyokong kekuatan emas menjelang laporan pekerjaan AS hari ini.
Minyak mentah, selepas menghentikan rentetan kerugian dua hari pada paras terendah enam minggu, masih berada di landasan untuk trend penurunan tiga minggu. Desakan Trump untuk meningkatkan bekalan minyak, bersama kebimbangan mengenai kesukaran China mengekalkan permintaan tenaga di tengah cabaran ekonomi, terus menekan harga. Selain itu, peningkatan inventori dan kemungkinan lonjakan bekalan OPEC+ selepas suku pertama 2025 menambah tekanan ke bawah.
Sementara itu, perbincangan mengenai stablecoin sebagai rizab dan rancangan ETF Bitcoin oleh media Trump telah membantu BTCUSD dan Ethereum (ETHUSD) mengurangkan kerugian mingguan mereka, walaupun kedua-duanya masih dalam trend penurunan dua minggu. Walaupun terdapat optimisme terhadap pengaruh Trump dan Dolar AS yang lebih lemah, BTCUSD dan ETHUSD masih bergelut kerana pemain pasaran menangguhkan pembelian selepas lonjakan kuat bulan lalu.
Laporan pekerjaan bulanan AS dan Kanada yang akan datang akan dipantau dengan teliti, terutamanya kerana ia mencabar pendirian hawkish Fed dan menyokong kesediaan Bank of Canada untuk pemotongan kadar. Kemaskini dari pentadbiran Trump mengenai geopolitik dan tarif, serta ucapan daripada pegawai bank pusat yang kurang dikenali, akan mengekalkan perhatian pedagang harian.
Pelemahan dalam data Nonfarm Payrolls (NFP) AS dan Purata Pendapatan Per Jam boleh mendorong Dolar AS lebih rendah dan meningkatkan harga Emas ke paras tertinggi baharu, berkemungkinan mencecah $2,900. Namun, data yang lebih kukuh daripada jangkaan mungkin mencetuskan lantunan semula Dolar AS dan menarik harga Emas kembali ke bawah, yang lebih berkemungkinan berlaku.
USDCAD berpotensi melanjutkan pemulihan terkini, disokong oleh laporan pekerjaan Kanada, pandangan dovish Bank of Canada, serta harga minyak mentah yang lemah—eksport utama Kanada. Kebimbangan geopolitik mengenai Kanada juga boleh menyokong kenaikan pasangan mata wang Loonie ini.
Sementara itu, EURUSD dan GBPUSD mungkin terus merosot, manakala USDJPY boleh mengalami pembetulan ke bawah. AUDUSD dan NZDUSD dijangka tidak akan pulih walaupun data AS mengecewakan, dan mata wang kripto serta ekuiti dijangka kekal di bawah tekanan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
