Mengapa Saham Turun Saat Suku Bunga Naik

Dengan imbal hasil Treasury AS yang tumbuh pesat, kita dapat melihat penurunan pasar saham utama AS. Apakah itu hanya kebetulan atau sebuah keteraturan?

Nilai arus kas bersih sekarang dikurangi dengan meningkatnya tingkat bunga mengikuti model arus kas diskonto tradisional. Fakta ini membuat perusahaan dengan profitabilitas nol atau rendah serta beban utang yang tinggi paling menderita selama kenaikan suku bunga.

Lingkungan Makro yang Berbeda

Lingkungan makro berubah. Saat-saat untuk sebagian besar aset berisiko menjadi lebih ketat yang menampilkan pasar saham AS turun 30% dipimpin oleh Nasdaq. Beberapa orang mengatakan alasan utama penurunan tersebut adalah strategi menyesatkan tentang pencegahan inflasi yang diterapkan oleh FED. Yang lain mengatakan ini semua tentang geopolitik, “invasi Rusia”, dan kesalahan langkah China terkait COVID.

Seseorang dapat membuat lusinan alasan. Pada kenyataannya, kenaikan suku bunga adalah satu-satunya yang harus disalahkan. Ini adalah perspektif fundamental ekonomi makro. Tidak masalah apa yang sebenarnya membuat tingkat bunga menjadi lebih tinggi. Pertanyaan yang paling penting adalah bagaimana hal itu mempengaruhi minat trader dan investor di pasar keuangan yang berbeda.

Model Federal Reserve

Saham dapat menempatkan obligasi pada risiko karena saham membawa risiko terkait tambahan. Misalnya, jika saham menjanjikan pengembalian yang diharapkan lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi, itu membuat saham menjadi pilihan investasi yang lebih menarik. Untuk mengevaluasi potensi trading, seseorang dapat menggunakan apa yang disebut model FED yang membandingkan imbal hasil S&P 500 dengan imbal hasil Treasury AS 10-tahun.

Dengan kata yang lebih sederhana, hasil Treasury AS yang lebih tinggi menghasilkan pemikiran ulang tentang cara orang mengalokasikan dana mereka. Obligasi dan saham memiliki return yang relatif sama. Satu-satunya perbedaan adalah risiko yang mereka bawa serta toleransi risiko investor.

Durasi Panjang/Pendek

Setiap saham mengacu pada kelompok yang disebut aset jangka panjang. Untuk mengukur durasi, kita perlu memprediksi berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan kembali $1 yang diinvestasikan. Dengan tingkat bunga yang meningkat, Anda akan membutuhkan waktu lebih lama untuk menampilkan nilai tunai bersih sekarang yang berkurang.

Jadi, di saat ketidakpastian pasar dan tingkat kenaikan, Anda mungkin ingin mencari cara yang lebih cepat untuk mendapatkan kekayaan. Di sinilah crypto dapat menjadi alternatif yang lebih baik yang menjanjikan beberapa pengembalian yang baik dalam jangka panjang atau pendek tergantung pada strategi trading Anda. Perdagangkan mata uang kripto dengan platform terbaik, nikmati spread nol, penarikan instan, dan kondisi trading terbaik industri.