Nilai pasar menggambarkan harga yang berpotensi diperoleh suatu aset di pasar. Istilah ini juga dikenal sebagai OMV (open market valuation) dan mencerminkan ekspektasi komunitas investasi, serta nilai kuotasi yang diberikan pada bisnis atau ekuitas tertentu.
Dalam artikel ini, kita akan membahas definisi nilai pasar, cara menghitungnya, dan alasan nilai pasar penting bagi investor.
Apa Itu Nilai Pasar?
Istilah ini membantu menentukan kapitalisasi pasar perusahaan terbuka. Untuk menghitung nilai pasar, kalikan harga saham saat ini dengan jumlah saham beredar.
Menurut definisi nilai pasar, nilai pasar juga merupakan salah satu alat paling sederhana bagi investor untuk menentukan nilai berbagai jenis aset yang dipertukarkan atau diperdagangkan, seperti futures atau saham. Namun, alat ini tidak banyak berguna atau sama sekali tidak berguna untuk menentukan nilai jenis aset lain yang diperdagangkan di luar bursa (over-the-counter), seperti sekuritas berpendapatan tetap.
Tantangan lain yang mungkin dihadapi investor saat menggunakan nilai pasar adalah menilai aset likuid seperti bisnis atau properti. Dalam hal ini, Anda mungkin memerlukan bantuan profesional dari spesialis valuasi perusahaan.
Jika Anda mencari alat yang andal dan tepercaya untuk mengetahui persepsi investor terhadap bisnis, nilai pasar adalah pilihan yang tepat. Cakupannya sangat luas sehingga dapat digunakan untuk menilai bisnis dengan berbagai skala, mulai dari perusahaan kecil yang bernilai kurang dari $1 juta hingga perusahaan global terkemuka dan penerbit saham terbesar yang bernilai miliaran.
Untuk menentukan nilai pasar, Anda perlu mempertimbangkan rasio dan valuasi yang ditetapkan investor terhadap perusahaan yang menjadi sasaran. Umumnya, rasio tersebut meliputi:
Price-to-Sales.
Price-to-Earnings.
Value-to-EBITDA dan beberapa rasio lainnya.
Karakteristik Nilai Pasar
Untuk memahami definisi nilai pasar, penting untuk diketahui bahwa nilainya bersifat dinamis dan berubah dari waktu ke waktu. Selain itu, nilainya dapat bergerak mengikuti siklus bisnis tertentu. Contohnya:
Saat pasar berada dalam kondisi bearish, nilai pasar biasanya turun tajam seiring dengan perlambatan bisnis.
Saat pasar bullish, nilai pasar meningkat didukung oleh perkembangan ekonomi dan ekspansi perusahaan.
Faktor-Faktor yang Memengaruhi Nilai Pasar
Selain kondisi pasar secara umum (bearish atau bullish), nilai pasar juga dipengaruhi oleh faktor-faktor lain. Pertama, Anda perlu mengidentifikasi sektor ekonomi tempat perusahaan yang dituju beroperasi. Kedua, kita perlu mempertimbangkan tingkat profitabilitas segmen tersebut, jumlah utangnya, luas cakupan pasar, dan sebagainya.
Divergensi juga dapat memengaruhi nilai pasar. Ekuitas pemegang saham dan nilai buku dapat berdampak signifikan terhadap instrumen ini. Misalnya, jika nilai pasar lebih rendah daripada nilai buku, artinya saham perusahaan tersebut undervalued. Dengan kata lain, trader berpeluang membeli saham dengan harga diskon yang cukup besar. Karena itu, nilai buku merupakan faktor yang sangat penting. Nilai buku, yang juga dikenal sebagai nilai eksplisit, dapat berdampak langsung pada nilai implisit perusahaan dan menentukan pergerakan harga sahamnya di masa depan, baik naik maupun turun.
Materi ini tidak memuat dan tidak boleh ditafsirkan sebagai memuat nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran atau ajakan untuk melakukan transaksi apa pun dalam instrumen keuangan. Sebelum mengambil keputusan investasi, Anda sebaiknya meminta saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan bahwa Anda memahami risikonya.
