Sentimen negatif masih mendominasi…
Sentimen pasar tetap lemah pada awal Senin karena kekhawatiran akan perang AS-Iran berpadu dengan data Indeks Manajer Pembelian (PMI) yang beragam dari sejumlah ekonomi utama dan kekhawatiran baru atas independensi Federal Reserve setelah Presiden AS Donald Trump mencalonkan Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve. Dolar AS (USD) yang menguat, koreksi harga emas dan perak yang sangat dibutuhkan, serta kekhawatiran baru tentang penutupan pemerintahan AS semakin membebani sentimen.
Para pejabat Federal Reserve menyampaikan sinyal yang beragam. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan pemangkasan suku bunga lebih lanjut tidak disarankan. Gubernur Fed Christopher Waller menyebut dirinya berbeda pendapat dan mendukung pemangkasan suku bunga karena kebijakan masih terlalu ketat. Sementara itu, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menegaskan bahwa ia ingin melihat bukti jelas bahwa inflasi kembali ke target 2%.
Perdagangan logam mulia pada Jumat berlangsung luar biasa. Harga emas anjlok 10% dan perak merosot 30%, penurunan persentase terbesar yang pernah tercatat untuk perak.
Pencalonan Warsh turut dianggap sebagai salah satu penyebabnya, meski pergerakan itu tampak lebih seperti aksi jual besar-besaran yang dipicu volatilitas. Penurunan tajam saham Microsoft (MSFT) turut memperkuat kesan bahwa tidak ada aset yang aman.
Saat ini, pasar menilai Warsh cenderung hawkish meski ia menyampaikan pernyataan publik yang berbeda. Namun, ketidakpastian tetap ada karena keputusan didasarkan pada data dan dibuat secara kolektif.
Data Indeks Harga Produsen (PPI) menunjukkan kenaikan yang lebih tinggi dari perkiraan, harga minyak kembali naik, dan perhatian geopolitik tetap tertuju pada Iran, di tengah pembicaraan tentang kemungkinan serangan AS. Trump sempat meredakan ketegangan dengan mengatakan bahwa Iran ingin bernegosiasi, tetapi harga minyak mentah kemudian kembali menguat setelah sebelumnya turun.
Di China, Presiden Xi Jinping kembali menyerukan penguatan yuan, yang secara resmi dikenal sebagai renminbi, agar menjadi mata uang cadangan global. Hal ini menegaskan upaya Beijing untuk mengurangi ketergantungan pada dolar AS sekaligus memperluas pengaruh keuangan China. Data ekonomi menambah tekanan: PMI manufaktur resmi Januari turun menjadi 49,3 dari 50,1, sementara PMI nonmanufaktur merosot menjadi 49,4. Angka ini menandakan kontraksi dan awal 2026 yang lesu. Data swasta sedikit lebih baik. PMI Manufaktur Umum China RatingDog naik menjadi 50,3, tetapi peningkatan ini masih rapuh di tengah tekanan biaya yang meningkat.
Indeks Harga Konsumen (CPI) awal Jerman untuk Januari naik 2,1% secara tahunan, sedikit di atas ekspektasi 2,0%.
Di Jepang, kebijakan mata uang menjadi isu politik yang sensitif menjelang pemilu mendadak pada 8 Februari. Perdana Menteri Sanae Takaichi awalnya memuji pelemahan yen sebelum melunakkan sikapnya. Pasar tetap mewaspadai risiko intervensi dan kemungkinan pelonggaran fiskal. Ringkasan Pendapat Bank of Japan (BOJ) dari rapat Januari menyoroti pemulihan ekonomi yang moderat dan inflasi yang persisten, sehingga mendukung pendekatan hati-hati terhadap pengetatan lebih lanjut. PMI manufaktur Jepang menunjukkan perbaikan. PMI Manufaktur Jepang S&P Global naik menjadi 51,5 pada Januari dari 50,0, angka tertinggi sejak Agustus 2022.
PMI manufaktur Australia mencapai level tertinggi dalam lima bulan pada Januari, menandakan pertumbuhan yang lebih cepat. Sinyal inflasi tetap kuat. Indeks Inflasi Melbourne Institute naik menjadi 3,6% secara tahunan, sehingga risiko kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia (RBA) tetap terbuka. Iklan lowongan kerja melonjak 4,4% pada Januari, memperkuat alasan untuk menerapkan kebijakan yang lebih ketat.
Dolar Kanada sebagian besar tidak terpengaruh oleh ancaman tarif baru dan mengungguli sebagian besar mata uang, meski melemah terhadap USD. USD/CAD naik ke sekitar 1,3594, sementara Produk Domestik Bruto (PDB) Kanada pada November tercatat stagnan di 0,0%, dibandingkan ekspektasi 0,1%.
Harga minyak dibuka lebih rendah setelah OPEC+ mempertahankan produksi Maret tanpa perubahan dan premi risiko Iran berfluktuasi. Presiden Trump memperingatkan adanya konsekuensi jika Iran tidak mencapai kesepakatan nuklir, sementara Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei memperingatkan bahwa serangan AS dapat memicu perang regional.
Di India, pasar saham merosot dalam sesi khusus hari Minggu setelah pemerintah mengusulkan kenaikan pajak transaksi sekuritas (STT) atas derivatif saham, sehingga biaya trading meningkat. Fitch Ratings menilai anggaran tersebut netral terhadap pertumbuhan, dengan mencatat komitmen yang berlanjut terhadap stabilitas makroekonomi meski konsolidasi fiskal berjalan lebih lambat.
Penurunan Bitcoin ke sekitar $75.200 membuat harga pembelian rata-rata Strategy sedikit lebih tinggi daripada harga pasar, meski para analis menilai risiko terhadap neraca keuangannya terbatas.
Di tengah berbagai pergerakan pasar ini, Indeks Dolar AS (DXY) kesulitan mempertahankan rebound pada akhir pekan, sementara tekanan jual pada emas dan perak mereda setelah penurunan tajam. Sementara itu, mata uang utama juga mencoba pulih setelah mencatat kerugian mingguan, kecuali USDJPY yang belum menunjukkan arah jelas setelah tren turun selama dua pekan. Selain itu, AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD mengawali pekan dengan melemah terhadap USD setelah menguat pada pekan sebelumnya, sedangkan minyak mentah dibuka dengan gap turun di tengah beragam kekhawatiran terkait Iran dan berita OPEC+. Mata uang kripto juga masih tertekan, sementara saham Asia-Pasifik bergerak turun setelah Wall Street ditutup melemah.
EURUSD berupaya pulih, GBPUSD masih tertekan
EURUSD mencatat kenaikan tipis, memangkas kerugian harian terbesar dalam enam bulan saat Dolar AS kesulitan melanjutkan penguatan sebelumnya. Euro juga mendapat dukungan dari kesepakatan perdagangan Uni Eropa–India, data inflasi Jerman yang lebih kuat, dan kecenderungan dovish Federal Reserve, berbeda dengan nada netral dalam pidato terbaru para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB).
Di sisi lain, GBPUSD masih tertekan karena ketegangan dalam hubungan AS–Inggris terkait negosiasi perdagangan Inggris–China berpadu dengan data ekonomi Inggris yang beragam dan pernyataan hati-hati dari Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey.
USDJPY belum menunjukkan arah yang jelas
USDJPY kesulitan mempertahankan kenaikan kuat pada hari sebelumnya karena data Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jepang yang positif, kecenderungan Bank of Japan (BoJ) yang sebagian besar hawkish, dan pernyataan Perdana Menteri Jepang yang lebih lunak mengenai kemungkinan intervensi pasar untuk mempertahankan yen Jepang (JPY) menjelang pemilu sela pada 08 Februari menekan pasangan mata uang ini. Pada saat yang sama, tarik-menarik antara peran yen sebagai aset safe haven tradisional, kecenderungan hawkish BoJ, dan pelemahan yen baru-baru ini membuat trader berhati-hati saat pekan penting dimulai dengan data Non-Farm Payrolls (NFP) AS menjadi fokus.
AUDUSD dan NZDUSD makin turun, USDCAD melanjutkan pemulihan
AUDUSD dan NZDUSD melanjutkan penurunan pada Jumat, sehingga kenaikan pekan lalu tertekan. Sementara itu, USDCAD bertahan kuat selama dua hari berturut-turut, melanjutkan rebound dari level terendah dalam beberapa bulan karena harga minyak mentah yang lebih rendah—salah satu ekspor utama Kanada—menekan dolar Kanada. Tekanan tambahan datang dari tantangan terkait eratnya hubungan bisnis Kanada dengan Inggris, Uni Eropa (EU), dan China, yang dipandang tidak menguntungkan oleh AS. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump telah memperingatkan Kanada tentang tarif tinggi, meski sejauh ini belum ada tindakan konkret.
Harga emas dan perak makin turun
Emas dan perak melanjutkan pembalikan arah pada akhir pekan dari rekor tertinggi masing-masing, seiring penguatan USD dan konsolidasi pasar di akhir bulan. Kekhawatiran yang beragam seputar Federal Reserve dan anggapan bahwa harga logam mulia sudah terlalu tinggi juga mendorong sebagian investor mencairkan posisi menjelang rilis data dan acara penting pekan ini.
Minyak mentah dibuka dengan gap turun, mata uang kripto melanjutkan pelemahan, sementara saham bergerak turun
Minyak mentah WTI mengawali pekan dengan gap turun setelah OPEC+ mempertahankan kebijakan produksinya tanpa perubahan, sesuai perkiraan, sambil mengisyaratkan kenaikan pasokan secara bertahap lebih lanjut. Tidak adanya aksi militer AS terhadap Iran meski berulang kali ada ancaman, serta sikap Presiden AS Donald Trump yang kembali melunak, turut mendorong penurunan harga emas hitam.
Mata uang kripto diperdagangkan lebih rendah. Bitcoin (BTC) menyentuh level terendah dalam 10 bulan dan Ethereum (ETH) turun ke level terendah dalam tujuh bulan, seiring momentum yang masih lemah. Aset digital tetap berada dalam tren turun karena trader menghindari aset berisiko dan beralih ke emas, perak, serta tembaga di tengah ketidakpastian geopolitik, kekhawatiran terhadap Federal Reserve, dan ketegangan perdagangan yang berlanjut.
Di sisi lain, saham Asia-Pasifik bergerak turun mengikuti penutupan Wall Street yang melemah pada Jumat dan sebagian besar mengabaikan rebound tipis saham India setelah kinerja lemah dalam sesi trading khusus terkait anggaran pada hari Minggu. Saham di China, Australia, dan Jepang juga turun di tengah kekhawatiran geopolitik, ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi, dan sikap hati-hati menjelang pekan penting yang dipenuhi rilis data.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Harga minyak mentah WTI turun lebih dari 5,0% ke $62,00, mengakhiri tren naik selama empat hari dengan gap turun.
- Emas melanjutkan penurunan dari rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) pekan lalu dan menyentuh level terendah dalam dua pekan di $4.670 saat artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) memangkas sebagian besar kenaikan tajam hari sebelumnya dan terakhir turun ke 97,10.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik bergerak turun. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris bergerak beragam pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama turun lebih dari 2,0% karena tekanan jual masih mendominasi di level terendah dalam beberapa bulan, masing-masing di sekitar $75.500 dan $2.210.
Pergerakan korektif bisa terjadi…
Kalender ekonomi Senin mencakup data PMI dari Jerman, zona euro, Kanada, dan AS, serta Penjualan Ritel Jerman dan pidato pejabat Federal Reserve (Fed). Pasar akan mencermati perkembangan terkait potensi penutupan pemerintahan AS dan kabar tarif perdagangan dari Presiden AS Donald Trump. Agenda penting pekan ini mencakup rapat Reserve Bank of Australia (RBA), Bank of England (BoE), dan Bank Sentral Eropa (ECB), serta data Non-Farm Payrolls (NFP) AS.
Reli Dolar AS (USD) baru-baru ini tampak rapuh dan dapat melemah jika data yang dirilis mengecewakan atau jika Trump menerapkan kebijakan yang menggerakkan pasar dan mendukung pelemahan dolar. Kondisi ini dapat mendorong pemulihan harga emas dan perak serta membantu saham memulihkan sebagian kerugian pekan lalu. Cryptocurrency kemungkinan lebih sulit untuk pulih, sementara mata uang utama dan mata uang Australia serta Selandia Baru mungkin kesulitan menentukan arah yang jelas dan tetap sensitif terhadap berita terkait risiko. USD/JPY mungkin terkoreksi dan ditutup lebih rendah pada akhir hari, dipicu oleh sinyal hawkish Bank of Japan (BoJ), ketegangan politik menjelang pemilu kilat Jepang pada 8 Februari, serta perubahan sikap pemerintah terkait intervensi pasar untuk mempertahankan yen Jepang (JPY).
Prediksi untuk aset unggulan
- Berpotensi menguat: USDCAD, USDJPY, emas, perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
