Risiko perdagangan dan politik mengguncang investor
Presiden AS Donald Trump mengguncang pasar global pada Rabu dan melanjutkan gejolak tersebut hingga Kamis dengan langkah tarif dan rencana politik baru. Ia mendesak Rusia untuk mencapai kesepakatan damai dengan Ukraina, tetapi menjauhkan diri dari rencana Israel untuk mengambil kendali penuh atas Gaza dengan memperingatkan bahwa langkah itu dapat memicu lebih banyak pertumpahan darah, sementara bantuan kemanusiaan baru saja kembali disalurkan di wilayah tersebut. Trump juga terus mengkritik ambisi nuklir Korea Utara dan Iran, sekaligus secara tidak langsung memperingatkan Rusia.
Meski ketegangan ini berlanjut, Dolar AS melemah dan Wall Street ditutup menguat, dipimpin oleh saham teknologi. Saham Apple Inc. melonjak setelah produknya mendapat pengecualian tarif untuk ekspor dari India ke AS. Hal ini menyusul pengumuman Apple tentang investasi sebesar $100 miliar, di luar komitmen sebelumnya sebesar $500 miliar. Taiwan juga berhasil memperoleh pengecualian tarif AS untuk chip dan semikonduktor, sehingga mendorong saham teknologi dan mengangkat pasar Asia. Hal ini terjadi meskipun Trump menaikkan tarif barang-barang India dua kali lipat, dari 25% menjadi 50%, sebagai respons atas berlanjutnya impor minyak India dari Rusia.
Terkait kebijakan moneter, komentar dovish dari Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari, Presiden Fed San Francisco Mary Daly, Presiden Fed Boston Susan Collins, dan Gubernur Federal Reserve Lisa D. Cook meredakan sentimen risk-off. Nada mereka, bersama data ketenagakerjaan dan aktivitas ekonomi AS yang lemah, memperkuat ekspektasi pasar bahwa suku bunga akan dipangkas sebesar 0,25% pada September, dengan dua pemangkasan lagi diperkirakan pada 2025. Namun, Ketua Federal Reserve Jerome Powell menegaskan bahwa langkah kebijakan selanjutnya akan tetap bergantung pada data, sebagaimana ia sampaikan kembali dalam konferensi pers setelah rapat FOMC.
Dalam berita perdagangan, Trump mengatakan bahwa ia berencana mencabut beberapa tarif terhadap China dan Jepang, meskipun konfirmasi resmi dan ketentuan spesifiknya masih belum tersedia. Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio meremehkan risiko penerapan tarif tambahan terhadap China, tetapi tidak membahas Jepang. Sementara itu, Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Kevin Hassett menyebut bahwa Rusia memandang India sebagai “katup pelepas” untuk mengekspor barang-barangnya, terutama di tengah sanksi Barat.
Trump juga menyatakan bahwa ia akan bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy pekan depan. Namun, Gedung Putih belum mengonfirmasi apakah pertemuan itu akan berlangsung secara langsung atau melalui panggilan virtual.
Di sektor energi, persediaan minyak mentah mingguan AS turun lebih besar dari perkiraan, tetapi hal ini tidak berhasil mendorong harga minyak. Kekhawatiran permintaan dan kenaikan produksi OPEC+ lebih kuat daripada risiko gangguan pasokan akibat faktor geopolitik. Secara terpisah, Arab Saudi menaikkan harga minyaknya untuk Asia dengan harapan mendapat manfaat dari permintaan India yang lebih tinggi dan kenaikan tarif AS.
Dari sisi data ekonomi, surplus perdagangan Australia membaik pada Juni, sementara ekspor Tiongkok pada Juli (dalam nilai dolar AS) naik 7.2% secara tahunan, melampaui perkiraan 5.4%.
Di tengah kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) masih berada di bawah tekanan dan menyentuh level terendah satu pekan setelah mengakhiri kenaikan selama dua hari berturut-turut. Hal ini mendorong mata uang utama dan mata uang Antipodean (AUD, NZD) menguat meskipun ada risiko perdagangan global dan politik. Komoditas bergerak beragam, sementara saham dan imbal hasil obligasi naik tipis. Namun, mata uang kripto mencatat penurunan ringan dan tetap berada dalam rentang mingguan. Aset-aset ini kesulitan mendapatkan dorongan dari pelemahan dolar maupun nada dukungan pemerintahan Trump terhadap sektor tersebut.
EURUSD mencatat tren naik selama tiga hari, sementara USDJPY masih tertekan
Pelemahan Dolar AS, ditambah data Penjualan Ritel Zona Euro yang kuat dan kabar bahwa Trump mungkin memangkas tarif UE hingga setengahnya (dari 30% menjadi 15%) jika persyaratan tertentu terpenuhi, menopang EURUSD. Pasangan ini bertahan lebih tinggi selama tiga hari berturut-turut, mendekati level tertinggi pekan ini.
Sementara itu, USDJPY masih berada di bawah tekanan setelah melemah baru-baru ini, meski momentum penurunannya mulai melambat. Pasangan mata uang ini gagal memanfaatkan pelemahan USD akibat ketegangan politik di Jepang dan kekhawatiran akan potensi tarif baru AS terhadap Tokyo. Selain itu, ekspektasi yang beragam terkait kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) dan potensi penurunan suku bunga Federal Reserve, ditambah data positif Indeks Coincident dan Indeks Leading Jepang untuk Juni, membebani pasangan ini. Namun, gejolak pasar membatasi penurunan lebih lanjut.
GBPUSD bersiap menghadapi pemangkasan suku bunga BoE
GBPUSD naik selama lima hari berturut-turut dan menyentuh level tertinggi dalam sepekan, meski belum ada perkembangan besar terkait kesepakatan dagang AS-Inggris dan Bank of England (BoE) secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 0,25% dalam keputusan kebijakan hari ini.
Para trader tampaknya bersiap menghadapi BoE yang dovish, dengan proyeksi ekonomi yang kemungkinan suram dalam rilis “Super Thursday”. Namun, pelemahan Dolar AS tetap menjadi faktor utama yang mendorong penguatan Pound, sehingga GBPUSD bertahan kuat meski ada ketidakpastian domestik.
Mata uang Antipodean juga diuntungkan oleh melemahnya Dolar AS
AUDUSD naik selama tiga hari berturut-turut hingga mencapai level tertinggi mingguan, didukung oleh pelemahan Dolar AS, data perdagangan Australia bulan Juni yang lebih kuat dari perkiraan, dan data perdagangan China bulan Juli yang positif.
NZDUSD juga naik untuk hari kedua, menguji level tertinggi mingguannya meski tidak ada data domestik utama.
Sementara itu, USDCAD turun untuk sesi kelima berturut-turut, mengabaikan pelemahan harga minyak mentah. USD yang lemah, harapan akan kesepakatan dagang AS-Kanada, serta antisipasi terhadap laporan ketenagakerjaan Kanada pada Jumat menopang dolar Kanada.
Emas menguat tipis, minyak mentah mencoba pulih
Emas mempertahankan kenaikan tipis dalam kisaran mingguan, didukung oleh dolar AS yang melemah. Namun, kekhawatiran terhadap permintaan dari China membatasi kenaikan lebih lanjut. Emas juga belum berperan sebagai aset safe haven yang kuat, kemungkinan karena harga saham dan imbal hasil obligasi sedang naik.
Sementara itu, minyak mentah WTI mencatat kenaikan tipis di level terendah dalam dua bulan, sekaligus menghentikan tren penurunan selama lima hari. Pemulihan ini terjadi saat trader mengonsolidasikan kerugian dan memantau risiko pasokan terkait Rusia, Israel, Gaza, dan Iran. Namun, kekhawatiran terhadap permintaan akibat tarif Trump dan peningkatan pasokan OPEC+ terus menekan harga. Persediaan minyak mentah mingguan AS tercatat turun di luar perkiraan, tetapi penurunan itu tidak cukup untuk mendorong harga minyak naik secara signifikan.
Mata uang kripto masih lesu
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kerugian moderat pada awal perdagangan Kamis, tertekan oleh ketidakpastian pasar yang lebih luas, penurunan aliran dana ETF crypto, dan kerusakan teknikal, meskipun Dolar AS melemah.
Penurunan ini terjadi meskipun ada langkah regulasi yang mendukung di AS. Pada Rabu, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) AS menyetujui liquid staking dan menegaskan bahwa praktik tersebut tidak diklasifikasikan sebagai sekuritas. Hal ini meningkatkan optimisme di kalangan perusahaan yang mendukung kripto, tetapi belum cukup untuk mengangkat harga di tengah sentimen menghindari risiko.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan penurunan selama lima hari dan rebound dari level terendah dalam dua bulan ke $64.70 pada saat berita ini ditulis.
- Emas masih sedikit menguat di sekitar $3.375 dan bertahan dalam kisaran trading mingguan.
- Indeks Dolar AS (DXY) turun ke level terendah dalam lebih dari sepekan, melanjutkan penurunan sehari sebelumnya hingga ke 98,10 pada perdagangan terbaru.
- Wall Street ditutup menguat, sementara futures saham belakangan ini bergerak naik tipis. Namun, saham-saham Asia-Pasifik melemah, dan saham-saham di Eropa serta Inggris tampak rentan pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin melemah tipis di sekitar $114,500, sementara Ethereum masih lesu di dekat $3,685 saat berita ini ditulis.
BoE, data AS, dan berita terkait risiko menjadi perhatian…
Setelah Rabu yang ramai tetapi minim data, pasar menghadapi Kamis yang penuh risiko. Agenda utama mencakup pemangkasan suku bunga Bank of England sebesar 0,25% yang diperkirakan terjadi, klaim pengangguran mingguan AS, serta data biaya tenaga kerja dan upah. Pidato pejabat Fed dan PMI Ivey Kanada juga akan menjadi perhatian.
Sementara itu, perhatian tetap tertuju pada perkembangan geopolitik yang melibatkan Rusia, Ukraina, Israel, Korea Utara, India, dan Iran, serta pernyataan Trump dan Gedung Putih.
Jika minat terhadap risiko mereda, Dolar AS dapat pulih dan menekan GBPUSD, emas, serta saham, sementara imbal hasil obligasi turun dan aset kripto bergerak dalam kisaran terbatas.
Secara keseluruhan, Kamis bisa menjadi titik balik. Data makro dan risiko geopolitik kemungkinan akan mendorong volatilitas di berbagai mata uang, komoditas, dan aset berisiko.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan perlahan dan bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
